Proposta do Federal Reserve para Limites de Ativos
O Federal Reserve (Fed) dos Estados Unidos está elaborando uma proposta que visa aumentar os limites de ativos, os quais determinam quando grandes bancos passam a ser submetidos a uma supervisão regulatória mais rigorosa. Essa modificação poderá resultar na diminuição dos custos regulatórios para algumas instituições financeiras e, conforme relatos de pessoas a par da situação, poderá também estimular um movimento de consolidação no setor financeiro.
Expectativa para Apresentação da Proposta
O banco central norte-americano deve apresentar em breve uma proposta que reindexará os limites que acionam a aplicação de testes de estresse sobre os balanços patrimoniais, assim como exigências relacionadas à liquidez, capital e outras normas prudenciais. A referida atualização deve levar em conta fatores como a inflação e o crescimento econômico, de acordo com quatro fontes familiarizadas com o tema. Três dessas fontes indicam que as mudanças poderão ser anunciadas ainda em 2026.
Regras Atuais e Limites de Supervisão
No cenário atual, as normas estipulam exigências mais rigorosas quando uma instituição financeira alcança um montante de US$ 100 bilhões em ativos. A supervisão se torna ainda mais intensa quando os ativos atingem os níveis de US$ 250 bilhões e US$ 700 bilhões. Esses limites fazem parte de um modelo regulatório estabelecido em 2019, que tem como objetivo diferenciar as exigências de acordo com o tamanho e as características de risco das instituições.
Discussão sobre a Defasagem dos Limites
A discussão sobre a proposta ocorre em virtude do fato de que os limites nominais permaneceram inalterados enquanto a economia e os preços continuaram a avançar. Instituições financeiras têm argumentado que essa defasagem resulta em um aumento progressivo da rigidez das normas a que os bancos são submetidos, mesmo que não tenha havido uma mudança proporcional em seus perfis de risco. Documentos anteriormente apresentados por representantes do setor financeiro também defenderam a necessidade de uma atualização periódica dos limites, com base em indicadores como a inflação e o crescimento econômico.
Impacto Potencial nas Ações do Setor Bancário
Para as ações dos bancos nos Estados Unidos, a possível elevação dos limites de ativos poderá ocasionar a redução de certos custos relacionados à conformidade regulatória, além de modificar os incentivos vinculados ao crescimento dos ativos. Instituições financeiras que se encontram próximas dos limites atuais de US$ 100 bilhões, US$ 250 bilhões ou US$ 700 bilhões deverão sentir os efeitos dessa mudança de maneira mais acentuada. Ao mesmo tempo, a expectativa de uma regulamentação menos onerosa para algumas instituições poderá incentivar um aumento nas operações de fusões e aquisições. Contudo, o efeito real dependerá da forma final que a proposta assumirá, bem como de sua aplicação efetiva.
Fonte: br.advfn.com
