Goldman Sachs e Vistra: Perspectivas Após Acordo Nuclear com Meta
O Goldman Sachs acredita que um recente acordo de energia nuclear com a Meta poderá impulsionar as ações da Vistra. O banco elevou a classificação da empresa integrada de eletricidade de varejo e geração de energia de neutra para comprar. A analista Carly Davenport estabeleceu um novo preço-alvo de US$ 205, um aumento em relação ao anterior de US$ 200, o que implica que as ações da Vistra poderiam subir até 40%. Nos últimos 12 meses, as ações da Vistra caíram 16% e estão com uma desvalorização de 11% no ano.
Valoração das Ações e Análise do Mercado
Davenport observou que está mais otimista em relação à Vistra após a recente queda nas ações, e acredita que a avaliação da empresa está próxima de níveis mínimos.
A analista destacou como um catalisador o recente contrato de compra de energia (PPA) firmado entre a Vistra e a Meta, controladora do Facebook. Segundo ela, esse contrato levou ao aumento de suas estimativas para o EBITDA de 2027 em 5%. Davenport declarou: "Na nossa visão, o acordo com a Meta sinalizou que a empresa é capaz de assegurar contratos significativos de PPA com um tempo de ramp-up mais curto, mesmo diante de incertezas políticas contínuas e discursos sobre acessibilidade."
Detalhes das Contratações e Oportunidades Futuras
Antes do PPA com a Meta, a Vistra havia anunciado apenas um outro contrato de PPA com um hyperscaler não revelado, correspondente à metade da geração nuclear de Comanche Peak (1,2 GW), resultando em um impacto menor no EBITDA, com um aumento estimado de cerca de 1% para 2028, considerando o tempo de implementação esperado pela empresa.
Com a Vistra tendo contratado aproximadamente metade de sua frota nuclear por meio de acordos de compra de energia, a analista prevê um amplo espaço para crescimento com novas contratações. "Ainda existe cerca de 3,1 GW a serem contratados: 1.872 MW das unidades I e II da sua usina Beaver Valley na Pensilvânia e 1.200 MW da unidade restante de Comanche Peak", escreveu. "Estimamos um impacto adicional de 3-9% no EBITDA de 2028 se a frota nuclear restante for contratada, assumindo uma faixa de preço de PPA entre US$ 85 e US$ 100/MWh, conforme estimamos anteriormente, dependendo dos termos do contrato de entrega de energia."
Geração de Energia e Perspectivas de Crescimento
Davenport acrescentou que a empresa ainda possui cerca de 28 gigawatts em geração de gás natural, que também pode ser contratado com hyperscalers, introduzindo mais potencial de valorização para as ações. A analista também enfatizou um cenário positivo para a Vistra. "Finalmente, continuamos otimistas em relação aos fundamentos do negócio existente, com os atuais níveis de hedge de volume, operações de varejo e receitas de capacidade contribuindo para a redução da volatilidade dos negócios", concluiu.
Fonte: www.cnbc.com