BB Investimentos Mantém Classificação Neutra para Ações da Hapvida
O BB Investimentos reafirma sua posição neutra em relação às ações da Hapvida (HAPV3), apontando um preço-alvo de R$ 12,00 para dezembro de 2027. Essa decisão ocorre em meio a resultados financeiros pressionados e ao aumento da alavancagem da companhia. Apesar desse cenário, o valor estabelecido representa um potencial de valorização de 70,30% em relação ao fechamento das ações na última sexta-feira, dia 11.
Análise dos Resultados
Em um relatório elaborado pelo analista William Bertan, a instituição financeira enfatiza que a capacidade da Hapvida de executar seu plano de recuperação será crucial para restaurar a confiança dos investidores. Conforme os dados apresentados no relatório, a empresa aproveitou o primeiro semestre para reorganizar sua estrutura executiva, além de implementar uma série de medidas para melhorar sua rentabilidade, gerar caixa e reduzir a alavancagem.
No encerramento de junho, a Hapvida contava com 8,7 milhões de beneficiários, o que representa uma queda líquida de aproximadamente 61 mil vidas em comparação ao final de dezembro de 2025. A estratégia adotada pela companhia agora prioriza a rentabilidade em detrimento da expansão da carteira, envolvendo uma revisão abrangente de seus produtos, preços e canais de distribuição.
Desempenho Financeiro
Apesar das iniciativas para reverter a situação, os resultados financeiros da Hapvida continuaram a apresentar pressão. A receita líquida aumentou em 4,6%, alcançando R$ 15,9 bilhões. No entanto, a sinistralidade em caixa, que mede a relação entre os gastos com atendimentos aos clientes e a receita obtida a partir das mensalidades, aumentou para 73,7%, marcando um crescimento de 0,8 ponto percentual em um ano.
O Ebitda ajustado, que representa o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, apresentou uma queda de 31,5%, totalizando R$ 1,3 bilhão. Além disso, o lucro líquido ajustado foi reduzido em 64,2%, caindo para R$ 257 milhões. A dívida líquida da empresa também aumentou, passando de R$ 5,2 bilhões no final de 2025 para R$ 5,4 bilhões em junho, o que elevou a alavancagem de 1,32 vez para 1,61 vez.
Bertan afirma que a recuperação da Hapvida está intimamente ligada à capacidade da empresa de transformar o plano anunciado em melhorias consistentes nas margens, geração de caixa e desalavancagem.
Cenário Atual das Ações
O desempenho das ações da Hapvida reflete um cenário desafiador. Até o dia 10 de 2026, as ações acumulavam uma queda de 52,2%, enquanto o Ibovespa registrava um crescimento de 16,3%. No que diz respeito aos últimos 12 meses, o recuo das ações foi ainda mais acentuado, atingindo 82,3%.
Fonte: www.estadao.com.br
