Transação bilionária fortalece estratégia de reciclagem de ativos da HBR Realty
A HBR Realty (BOV:HBRE3), empresa atuante no setor imobiliário e listada na bolsa de valores brasileira (B3), anunciou na noite da quinta-feira, 11 de setembro, a venda de 91% do edifício HBR Corporate Tower, situado na Avenida Faria Lima, por um valor total de R$ 477,2 milhões. Esta negociação abrange 10 dos 11 andares do imóvel e gerou um impacto positivo nas ações da empresa nesta sexta-feira, 12 de setembro, que chegaram a registrar uma alta superior a 12% no pregão.
Detalhes da transação
A transação representa aproximadamente 67% do valor de mercado da HBR Realty e cerca de 16,7% de seu enterprise value, levando em consideração a dívida líquida que foi reportada em R$ 1,4 bilhão no segundo trimestre de 2025. Essa movimentação reflete a estratégia da HBR Realty de reciclagem de ativos de alto padrão, permitindo a liberação de capital para a redução de alavancagem, além de potencialmente destravar valor para seus acionistas.
Características do imóvel e condições de venda
O imóvel, que conta com 11,1 mil metros quadrados de Área Bruta Locável (ABL), foi negociado a um preço de R$ 42,2 mil por metro quadrado. O pagamento será realizado em duas etapas: 65,4% do valor total será pago à vista no momento da assinatura da escritura, enquanto os 34,6% restantes serão pagos em duas parcelas anuais, corrigidas pela variação do IPCA acrescido de 2%. Existe também a possibilidade de um earn-out adicional aos próximos 120 dias, caso certas condições sejam atendidas.
Vendas anteriores da empresa e repercussão no mercado
Esta venda é a terceira transação significativa realizada pela companhia em 2025, seguindo a alienação do hotel Hilton Garden Inn e da +BOX, que juntas somaram R$ 54 milhões. O Bradesco BBI destacou que essa operação deverá melhorar a estrutura de capital da empresa e reiterou sua recomendação de outperform, com um preço-alvo estabelecido em R$ 10 para as ações HBRE3 — o que representa um potencial de valorização de 117% em relação ao fechamento anterior.
Desempenho das ações no mercado
Por volta das 13h42 da sexta-feira, 12 de setembro, as ações da HBR Realty (HBRE3) estavam registrando uma alta de 10,65%, cotadas a R$ 5,09. Durante o dia, os papéis oscilaram entre R$ 5,07 e R$ 5,49, após terem aberto a R$ 5,44. O elevado volume de negociações reflete o entusiasmo do mercado com a operação, que é considerada transformacional para a companhia.
A venda bilionária reforça a habilidade da HBR Realty em reciclar ativos e gerar valor para seus acionistas, ao mesmo tempo que cria oportunidades para novos investimentos.
