Bolsa pode valorizar com ajuste fiscal em 2027, mas eleição deve trazer volatilidade, diz Ágora
Expectativas para o mês de setembro
O economista-chefe da corretora Ágora, Dalton Gardimam, projeta que o mês de setembro deverá trazer alterações nas estratégias de investimento e volatilidade no mercado financeiro brasileiro.
Desempenho do Ibovespa
Nesta quarta-feira, dia 16, o Ibovespa caiu 0,51%, estabelecendo-se em 185.547,66 pontos. O declínio foi influenciado pelo aumento de 0,25 ponto percentual nos juros americanos pelo Federal Reserve (Fed), que agora se encontram na faixa entre 3,75% e 4% ao ano. Em contrapartida, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Brasil optou por cortar a taxa Selic em 0,25 ponto, estabelecendo-a em 13,75%. O dólar, por sua vez, apresentou uma leve queda de 0,07%, sendo cotado a R$ 5,1514. Durante o mesmo dia, nos Estados Unidos, o índice S&P 500 caiu 0,44%, enquanto o Dow Jones recuou 1,21%, com a queda do petróleo, bem como a divulgação de dados sobre inflação e atividade econômica impactando o mercado. A decisão do Banco da Inglaterra e informações do Eurostat estão em expectativa, sendo aguardadas.
Reação do Ibovespa às decisões de juros
A expectativa é que o Ibovespa reflita, nesta quinta-feira, dia 17, as decisões da chamada Super Quarta, que levou os juros no Brasil e nos Estados Unidos em direções opostas. Enquanto o Fed aumentou sua taxa em 0,25 ponto percentual, o Copom fez o movimento oposto ao cortar a Selic na mesma proporção.
No cenário local, a continuidade da queda do petróleo no mercado internacional, com ambos os índices, Brent e WTI, apresentando recuos superiores a 3%, também deve influenciar ações de empresas do setor petroleiro, como a Petrobras (PETR3 e PETR4). Além disso, a divulgação de índices de inflação no Brasil e na zona do euro, assim como dados referentes ao mercado de trabalho dos Estados Unidos, completam a agenda.
O analista de investimentos do Andbank, Fernando Bresciani, menciona que a expectativa é de um dia de negociação mais tranquilo, após um dia em que dados de atividade e importantes decisões de política monetária foram anunciados tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos. O mercado permanece atento aos desdobramentos institucionais e ao panorama eleitoral, com as próximas pesquisas adquirindo relevância na formação dos preços. Ao mesmo tempo, a bolsa continua em níveis atrativos e há uma retomada do fluxo de investimentos estrangeiros.
Expectativas para o mercado interno
O mercado interno de juros futuros e câmbio deve refletir as percepções dos investidores em relação aos próximos passos do Copom. O Banco Central reduziu a Selic de 14% para 13,75%, mas se abstive de indicar se haverá novas reduções em suas duas reuniões restantes deste ano.
Além disso, a Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe) divulgará a segunda parcial do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de São Paulo, enquanto a Fundação Getulio Vargas (FGV) apresentará o Índice de Preços ao Consumidor – Semanal (IPC-S) dos Capitais. Esses indicadores são fundamentais para monitorar o comportamento dos preços e podem auxiliar na análise da trajetória da inflação brasileira, considerando os dados recentes sobre a atividade econômica.
Agenda internacional
Na esfera internacional, destaca-se a decisão do Banco da Inglaterra (BoE) quanto à sua política monetária. A taxa básica encontra-se em 3,75%, e a decisão será acompanhada de perto em busca de pistas sobre a direção futura dos juros britânicos em resposta à evolução da inflação e da atividade econômica no país.
Na zona do euro, o Eurostat divulgou a leitura final do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) referente ao mês de agosto, com uma alta projetada de 3,3% em relação aos 12 meses anteriores. Além disso, o núcleo da inflação foi previsto em 2,4%. Esses números têm o potencial de impactar as expectativas em relação aos próximos passos do Banco Central Europeu (BCE).
Nos Estados Unidos, os investidores estão de olho nos dados referentes às construções de moradias iniciadas e permissões para novas obras do mês de agosto, bem como nas informações sobre pedidos semanais de auxílio-desemprego.
O que movimentou o Ibovespa nesta quarta-feira (16)
Na data de 16 de setembro, o índice Ibovespa apresentou uma queda de 0,51%, encerrando o dia em 185.547,66 pontos, em uma sessão que foi caracterizada por um clima de expectativa em relação às decisões de juros tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos. No mercado cambial, o dólar recuou 0,07%, sendo cotado a R$ 5,1514.
Apesar de a decisão do Federal Reserve estar alinhada com o que era esperado pelo mercado, tanto o Ibovespa quanto as bolsas em Nova York não reagiram positivamente ao aumento dos Fed Funds, resultando em uma queda durante a sessão.
Antes das decisões do Fed e do Copom, o Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br) registrou uma diminuição de 0,22% em julho, superando a queda projetada pela análise de mercado de 0,10%, reforçando as indicações de uma desaceleração na atividade econômica.
Nos Estados Unidos, o S&P 500 recuou 0,44%, enquanto o Dow Jones caiu 1,21%, e o índice Nasdaq permaneceu praticamente estável. Informações sobre as vendas no varejo do mês de agosto nos EUA mostraram um crescimento de 1,2%, o que ficou acima da expectativa dos analistas de uma alta de 0,7%.
Agenda desta quinta-feira (17)
Acompanhe a seguinte agenda de indicadores e eventos para o dia 17 de setembro:
- 05h00: Brasil – Fipe: IPC (2ª quadrissemana) – Set
- 08h00: Brasil – FGV: IPC-S Capitais (2ª quadrissemana) – Set
- 11h30: Brasil – Tesouro realiza leilão de LTN para 01/04/2027, 01/10/2028 e 01/01/2030, e de NTN-F para 01/01/2031, 01/01/2033 e 01/01/2037
- 11h30: Brasil – BC oferta até 50 mil contratos de swap cambial (US$ 2,5 bi) para rolagem de outubro
- 12h00: Brasil – BC oferta até R$ 5 bi em operações compromissadas de 3 meses
- 04h00: Alemanha – Economista-chefe do BCE, Philip Lane, participa de conferência institucional
- 06h00: Zona do euro – Eurostat: Índice de preços ao consumidor (CPI) final – agosto
- 06h00: Zona do euro – Eurostat: Núcleo do índice de preços ao consumidor – agosto
- 06h30: Reino Unido – Dirigente do BCE e presidente do BC da Finlândia, Olli Rehn, participa de evento do OMFIF
- 08h00: Reino Unido – Banco da Inglaterra (BoE): Decisão de política monetária – setembro
- 09h30: EUA – Departamento do Comércio: Construções de moradias iniciadas (Housing Starts) – agosto
- 09h30: EUA – Departamento do Comércio: Permissão para novas obras (Building Permits) – agosto
- 09h30: EUA – Departamento do Trabalho: Pedidos de auxílio-desemprego – semana até 12 de setembro
- 09h30: EUA – Departamento do Trabalho: Pedidos de auxílio-desemprego continuados – semana até 12 de setembro
- 11h00: EUA – Associação Nacional de Construtoras (NAHB): Vendas pendentes de imóveis (Pending Home Sales) – agosto
Fonte: Broadcast, Dow Jones Newswires e FactSet
Fonte: www.estadao.com.br
