Introdução ao novo portfólio
A Trivariate Research apresentou uma nova seleção de empresas denominada "compounding não tecnológicas", voltada para investidores que buscam diversificar seus portfólios além das ações de tecnologia de alto crescimento. Adam Parker, fundador e CEO da Trivariate, comentou em um relatório direcionado aos clientes durante o final de semana que a empresa está "mais neutra do que otimista em relação às ações dos EUA" ao iniciar o novo ano.
Situação atual do mercado
O fechamento do S&P 500 e do Dow Jones Industrial Average em níveis recordes na segunda-feira, e o Nasdaq Composite próximo a uma máxima histórica, gerou preocupações sobre as avaliações que podem estar excessivamente inflacionadas em um contexto de riscos geopolíticos elevados. Além disso, há incertezas sobre se as empresas serão capazes de atender às estimativas agressivas de lucros esperadas pelo consenso do mercado. As expectativas de lucros do S&P 500 parecem altas, especialmente nos setores de tecnologia e industrial. A Trivariate observa que a penalização para as empresas que não alcançam as estimativas da Wall Street tem sido severa.
Desafios no mercado
Outra preocupação dos pesquisadores é que a ação média das ações no S&P 500 está enfrentando dificuldades crescentes para ampliar suas margens de lucro. Além disso, qualquer redução nas taxas de juros por parte do Federal Reserve no futuro pode não impulsionar os índices preço-lucro à frente da mesma forma que ocorreu nos últimos três anos.
Novas oportunidades
Para identificar oportunidades que possam afastar os investidores de partes vulneráveis do mercado, a Trivariate introduziu um conjunto com 20 ideias de ações fora do setor tecnológico, incluindo empresas como Amazon e NextEra Energy. Até agora, esse conjunto de "compounding não tecnológicas" apresentou uma alta de 2,2% no ano, ligeiramente abaixo do retorno de 2,4% do ProShares S&P 500 Ex-Technology ETF, conforme indicado por Parker em seu relatório.
Seleção de ações do portfólio
Entre as ações destacadas na seleção da Trivariate, está a gigante do e-commerce Amazon, que tem apresentado um desempenho inferior em comparação com outras grandes empresas de tecnologia. Nos últimos 12 meses, a ação subiu cerca de 13% e tem recebido maior atenção de analistas de Wall Street nos últimos meses. Essa mudança é impulsionada por um contrato de vários anos com a OpenAI, o crescimento esperado dos Amazon Web Services e a ênfase em tecnologias emergentes, como o desenvolvimento de silício personalizado. O preço-alvo consensual dos analistas para as ações da Amazon sugere um potencial de valorização de aproximadamente 17%, conforme relatado pela LSEG.
Outro representante do setor não tecnológico que apareceu na análise da Trivariate é a Philip Morris International, uma gigante do tabaco. As ações da fabricante de cigarros e produtos de tabaco isentos de fumaça, tradicionalmente vista como uma opção defensiva, subiram mais de 44% no último ano. Essa valorização é parcialmente atribuída ao aumento do interesse dos investidores, motivado por esforços para elevar a demanda por Zyn, um produto de nicotina oral, no mercado dos Estados Unidos.
Um outro ativo com potencial de crescimento é a NextEra Energy, produtora de energia nuclear e controladora da Florida Power & Light, que viu suas ações aumentarem em 23% no último ano. Esse crescimento foi impulsionado por um aumento constante nos lucros e contratos de energia de longo prazo com empresas como Google e Meta Platforms para o fornecimento de energia limpa para seus centros de dados.
Outras ações em destaque
Além de Amazon, Philip Morris e NextEra Energy, outras ações que fazem parte da análise de Parker incluem Visa, o conglomerado de transporte por aplicativo Uber Technologies e a Booking Holdings. Essas empresas foram selecionadas por suas características que, segundo a Trivariate, podem oferecer segurança e crescimento em um cenário econômico incerto.
Fonte: www.cnbc.com