Aquecimento na Temporada de Dividendos
A temporada de dividendos na Bolsa brasileira continua em alta, apresentando oportunidades importantes para os acionistas. Um levantamento realizado pelo Itaú BBA indica que pelo menos 20 empresas listadas na B3 ainda têm a expectativa de anunciar dividendos até o final de 2026, com um retorno potencial que pode ultrapassar 5%.
Volumetria de Dividendos Anunciados
Desde o mês de outubro, as companhias já divulgaram um total de R$ 124,1 bilhões referentes a dividendos. Deste montante, R$ 52,9 bilhões têm previsão de pagamento até o término de 2025, enquanto outros R$ 57,8 bilhões estão programados para o ano de 2026. Esse volume anuncia uma aceleração significativa em relação aos trimestres anteriores. O banco avalia que essa movimentação atua como um vetor positivo de curto prazo para o mercado, uma vez que as companhias buscam evitar a nova tributação sobre proventos que começará a vigorar no primeiro dia de janeiro.
De acordo com o time de estratégia do Itaú BBA, sob a liderança de Daniel Gewehr, “no quarto trimestre de 2025, o volume de dividendos anunciados já supera com folga o do terceiro trimestre e também o do mesmo período do ano passado”.
Setores em Destaque
Quando analisamos os valores absolutos, os setores financeiro e de materiais se destacam nas recentes divulgações. O segmento financeiro, por exemplo, soma R$ 36,4 bilhões em dividendos declarados, enquanto o setor de materiais representa R$ 18,4 bilhões. Em seguida, o segmento de consumo básico aparece, com um total de R$ 13 bilhões.
Entre as empresas individuais, três nomes se sobressaem em termos de volume de dividendos distribuídos desde o quarto trimestre de 2025. O Itaú BBA ressalta que essas empresas possuem uma forte geração de caixa, políticas claras de remuneração aos acionistas e balanços financeiros robustos, características que sustentam a manutenção de dividendos elevados.
Ranking por Dividend Yield
Quando a análise se concentra na métrica de dividend yield, o ranking de destaque muda. Entre as empresas que se destacam estão aquelas dos setores imobiliário e de incorporação. No contexto setorial, o Itaú BBA identificou que os maiores dividend yields médios estão presentes nos segmentos de saúde, com 7,1%, e bens materiais, com 4,5%. As instituições financeiras também apresentam um dividend yield médio de 4,5%.
Expectativas Futuras de Dividendos
Um dos pontos principais do relatório diz respeito ao que ainda está por ser anunciado. Após diálogos com analistas setoriais e uma avaliação das reservas de lucros, do caixa disponível e das estratégias de alocação de capital, o Itaú BBA estima que o potencial de dividendos ainda a serem divulgados pode ser semelhante ao que já foi anunciado até o momento. O banco informa que cerca de 20 empresas têm capacidade para anunciar dividendos com yield superior a 5%, especialmente entre companhias dos setores financeiro e imobiliário.
O longo prazo também parece favorecer as estratégias que priorizam dividendos. Segundo dados do Itaú BBA, carteiras de ações que têm como foco os proventos historicamente superam os principais índices da Bolsa brasileira. Isso reforça a atratividade dessa estratégia entre os investidores que buscam uma renda recorrente, especialmente em um cenário de juros ainda elevados.
Fonte: www.moneytimes.com.br