Oportunidades em Ações de Software
Análise do Desempenho do Setor
O banco JPMorgan acredita que as ações de software, que enfrentaram uma queda acentuada em 2026 devido a temores dos investidores sobre o impacto da inteligência artificial nos negócios, caíram excessivamente, criando uma oportunidade de aquisição de empresas de maior qualidade a avaliações mais atrativas. Segundo o banco, o setor de software experimentou um colapso histórico e generalizado que afetou todas as partes da indústria; essa queda resultou na maior desvalorização de 12 meses fora de uma recessão em mais de três décadas. O setor perdeu $2 trilhões em capitalização de mercado desde seu pico, diminuindo sua participação no S&P 500 de 12% para 8,4%, conforme relatado por uma equipe de estrategistas da JPMorgan liderada por Dubravko Lakos-Bujas.
Preocupações com a Inteligência Artificial
Recentemente, as ações de software despencaram à medida que os investidores temiam que os novos modelos de linguagem de inteligência artificial pudessem desestabilizar as tecnologias existentes. Em um determinado momento na semana passada, o ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) caiu mais de 20% em três semanas. Mesmo após uma leve recuperação na sexta-feira e na segunda-feira, o índice ainda permanece 28% abaixo do seu pico histórico em setembro.
Expectativas de Reação do Mercado
O JPMorgan acredita que o mercado já foi longe demais em suas avaliações, precificando cenários de pior caso relacionados à disrupção causada pela inteligência artificial que são "improváveis" de ocorrer, especialmente nos próximos três a seis meses. Esse risco percebido de disrupção penalizou indiscriminadamente tanto os nomes de software de qualidade quanto os de crescimento especulativo, conforme afirmou Lakos-Bujas.
Perspectivas Táticas de Negociação
Em relação à negociação tática, o estrategista observou que os níveis de interesse em ações curtas de software estão em níveis recordes, enquanto os fundos de hedge estão atualmente favorendo semicondutores de IA em vez de software. Essa configuração, segundo o banco, desequilibra a balança de riscos em direção a uma recuperação iminente. "Dado o posicionamento excessivamente pessimista em relação à disrupção da IA no software e os fundamentos sólidos, acreditamos que a balança de riscos está cada vez mais inclinada para uma recuperação, especialmente nos segmentos de software de maior qualidade (ou seja, cibersegurança)", afirmou o banco.
Recomendações para Investidores
JPMorgan também recomendou que, embora riscos adicionais de queda não possam ser descartados, os investidores deveriam considerar aumentar sua exposição a um conjunto de empresas de software de maior qualidade e resilientes à IA. Em uma nota direcionada aos clientes, o banco compartilhou uma seleção de ações de software que considera mais resistentes às ameaças da inteligência artificial, incluindo as empresas com classificação de sobrepeso listadas abaixo:
Ações Recomendadas
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Microsoft: Esta foi a principal ação recomendada. O desempenho da Microsoft se manteve relativamente estável nos últimos 12 meses, embora tenha registrado uma queda de 14% em 2026 e uma diminuição de 21% nos últimos seis meses. O otimismo em torno da Microsoft permanece alto entre os analistas de Wall Street, após um recente relatório de lucros divulgado na quarta-feira, 28 de janeiro. Do total de 60 analistas que cobrem a empresa mãe do Windows e Xbox, 56 a classificam como uma forte compra ou compra, enquanto quatro a consideram uma manutenção.
- Snowflake: A plataforma de armazenamento de dados em nuvem, com sede em Bozeman, Montana, também foi destacada pelo JPMorgan como um candidato à recuperação. Nos últimos trinta dias, a Snowflake apresentou uma queda de 20%, e já o recuo é superior a 34% nos últimos três meses. Da mesma forma, a comunidade de analistas de Wall Street se mantém otimista em relação à Snowflake, com 43 analistas atribuindo uma classificação de forte compra ou compra ao ativo, enquanto sete o consideram uma manutenção.
Outras Ações na Lista de Recuperação
Outras ações que fazem parte da lista de recuperação do JPMorgan incluem CrowdStrike, Zscaler e ServiceNow. Essas empresas foram escolhidas com base em suas características resilientes em um cenário de crescente preocupação com a inteligência artificial e sua capacidade de manter fundamentos sólidos apesar das incertezas no mercado.
Fonte: www.cnbc.com