Julgamento de Bolsonaro e Acusados
Destaca-se que o início do julgamento de Jair Bolsonaro e de outros sete acusados de tentativa de golpe de Estado, pela Primeira Turma do Supremo Tribunal Federal (STF), gera risco de novas sanções americanas contra autoridades da Corte e membros do governo Luiz Inácio Lula da Silva (PT), após a autorização para aplicar a Lei da Reciprocidade contra os EUA. O julgamento ocorrerá nos dias 2, 3, 9, 10 e 12 de setembro.
Agenda Econômica da Semana
Na agenda desta semana, o Produto Interno Bruto (PIB) do segundo trimestre será divulgado na terça-feira (2), além do Índice de Preços ao Consumidor de São Paulo referente a agosto, calculado pela Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe).
Nesta segunda-feira, será divulgado o Índice de Preços ao Consumidor – Semanal (IPC-S) de agosto e o Índice de Gerentes de Compras (PMI) Industrial do Brasil. A B3 e a Secretaria do Tesouro Nacional (STN) realizarão o lançamento oficial da nova campanha do Tesouro Direto.
Ainda nesta segunda-feira, a Pré-Sal Petróleo S.A. (PPSA) fará o lançamento oficial do Leilão de Áreas Não Contratadas, que acontecerá em 4 de dezembro de 2025, na B3, em São Paulo. O diretor de Fiscalização do Banco Central (BC), Ailton De Aquino Santos, apresentará uma palestra no Webinário ABERJ.
Ao longo da semana, estão previstos dados sobre a produção industrial de julho, na quarta-feira (3), e sobre a balança comercial de agosto, na quinta-feira (4). O presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) realizará, nesta semana, uma reunião sobre minerais críticos e terras raras brasileiras com representantes do Conselho Nacional de Política Mineral (CNPM).
Eventos Internacionais
No exterior, nesta segunda-feira, estarão em pauta as falas de membros do Banco Central Europeu (BCE): Isabel Schnabel, Piero Cipollone e a presidente Christine Lagarde. Os líderes da China, Índia e Rússia continuam suas discussões na reunião da Organização de Cooperação de Xangai.
Na terça-feira, são esperados dados sobre a inflação ao consumidor da zona do euro e os PMIs industriais de agosto dos EUA, além dos PMIs composto e de serviços da China e Japão. Na quarta-feira, será divulgado o relatório de abertura de vagas (Jolts) de julho, o livro Bege, que abrange as condições econômicas nos 12 distritos do banco central dos EUA, e o balanço da Salesforce.
Na quinta-feira, os principais tópicos incluem o relatório ADP de empregos no setor privado americano em agosto, a balança comercial de julho e os PMIs compostos e de serviços dos EUA. O payroll dos EUA será divulgado na sexta-feira (5).
Ibovespa Hoje: Principais Assuntos
Bolsas Globais e Liquidez Reduzida
As bolsas chinesas encerraram o dia em alta, enquanto as bolsas europeias operam no positivo, impulsionadas por dados industriais, apesar da liquidez reduzida devido ao fechamento dos mercados dos EUA.
O PMI da zona do euro subiu para 50,7 em agosto, indicando uma expansão da manufatura pela primeira vez em mais de três anos. Na Alemanha, o índice avançou, mas permanece abaixo de 50, enquanto no Reino Unido a contração industrial se agravou.
Entre as moedas, o euro e a libra se valorizam em relação ao dólar, com o mercado aguardando o payroll e atento à nova ofensiva do presidente dos EUA, Donald Trump, contra a diretora do Federal Reserve (Fed), Lisa Cook, que acionou a Justiça para manter seu cargo. Trump alega conflito de interesses e pede a saída imediata de Cook.
A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, advertiu que a tentativa de Trump de influenciar o Fed pode ameaçar a independência da instituição e a estabilidade financeira global.
Projeções para IPCA e Selic
O boletim Focus do Banco Central, atualizado nesta segunda-feira (1º), traz previsões revisadas para indicadores econômicos, incluindo o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) e a taxa Selic. A mediana das projeções para a inflação brasileira em 2025 teve um leve recuo, passando de 4,86% para 4,85%, permanecendo acima da meta de 4,50%. As expectativas para a taxa de juros no País foram mantidas em 15% ao ano para 2025.
Commodities: Petróleo e Minério
O petróleo opera em alta, revertendo parte das perdas registradas na sexta-feira (29), enquanto as incertezas sobre um acordo de paz entre a Rússia e a Ucrânia se sobrepõem às preocupações sobre o aumento da oferta da commodity e o impacto das tarifas dos EUA na demanda. Nesta manhã, o barril do petróleo WTI para outubro subia 0,98%, a US$ 64,64, e o Brent para novembro avançava 0,90%, a US$ 68,09.
Entre as commodities, o minério de ferro registrou queda de 2,67%, para o contrato futuro de janeiro de 2026, na Bolsa de Dalian, na China, cotado a 766 yuans, equivalente a US$ 107,41 por tonelada.
Expectativas para o Ibovespa
O Índice Bovespa pode se beneficiar do tom positivo nas bolsas europeias e da alta do petróleo, o que pode impulsionar as ações da Petrobras (PETR3; PETR4). Por outro lado, a queda do minério de ferro pode afetar negativamente as ações da Vale (VALE3).
Após uma valorização de 6,28% em agosto e o alcance de uma nova máxima histórica de 141.422 pontos, uma realização de lucros na Bolsa não está descartada, impulsionada por expectativas de corte na Selic e pela possível candidatura de Tarcísio de Freitas (Republicanos) à presidência em 2026.
Nesta segunda-feira, entra em vigor a nova carteira do Ibovespa, com a inclusão das ações da C&A (CEAB3) e a exclusão dos papéis da Petz (PETZ3).
No câmbio, o dólar pode continuar a cair devido ao cenário externo, após uma desvalorização de 3,19% no mês passado, embora o cenário fiscal permaneça como um ponto de atenção. No mercado de juros, os investidores estão atentos às previsões para o IPCA, especialmente após a manutenção da bandeira vermelha 2 na energia em setembro e o envio do Projeto de Lei Orçamentária Anual (PLOA) de 2026 ao Congresso.
O secretário-executivo do Ministério da Fazenda, Dario Durigan, destacou o envio de um Projeto de Lei Complementar (PLP) para a redução linear de benefícios fiscais e anunciou que o novo auxílio-gás, previsto para ser lançado esta semana, terá R$ 5,1 bilhões, financiado dentro do resultado primário.
Esses e outros dados do dia estarão no radar dos investidores e poderão impactar as negociações na bolsa de valores brasileira, influenciando o Ibovespa.