Movimentação da Curva de Juros Futuros
A curva de juros futuros apresentou uma diminuição em praticamente todos os vencimentos nesta terça-feira, dia 8, seguindo uma tendência que se distingue dos títulos do Tesouro norte-americano, conhecidos como Treasuries, sendo o cenário eleitoral local um fator determinante para o comportamento dos investidores.
Taxa do Depósito Interfinanceiro (DI) para 2027
A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) com vencimento em janeiro de 2027, com prazo muito curto, encerrou em 13,575%, mostrando uma leve elevação em relação ao fechamento anterior, que foi de 13,571%, o que indica uma estabilidade no mercado.
Taxa do DI para 2029
No caso do DI para janeiro de 2029, que possui um prazo médio, as negociações finalizaram a 13,815%, o que representa uma queda em comparação aos 13,885% registrados no fechamento anterior. Esse recuo se aproxima de 7 pontos-base.
DI para Janeiro de 2036
Já o DI para janeiro de 2036, que é considerado de longo prazo, teve uma diminuição de 19,5 pontos-base, encerrando o dia com taxa de 14,015%, em comparação aos 14,200% do fechamento realizado na última sexta-feira, dia 6.
A Situação dos Títulos nos EUA
No mercado dos Estados Unidos, o yield do Treasury de dois anos – que é mais sensível às decisões de política monetária – estava cotado em 4,400%, um aumento em relação ao 4,379% do dia anterior, por volta das 18h05, horário de Brasília.
Retorno do Título de 10 Anos
Por sua vez, o rendimento do título com vencimento em 10 anos, que serve como referência para operações imobiliárias, financiamentos de veículos e dívidas de cartão de crédito, subiu para 4,792%, frente a 4,784% no fechamento anterior, setembro no mesmo horário.
Pesquisas Eleitorais e Cenário Político
As pesquisas Quaest e BTG/Nexus, divulgadas na segunda e na terça-feira, respectivamente, evidenciam uma continuidade na tendência observada em levantamentos anteriores, mostrando um cenário de empate técnico entre o presidente Lula (PT) e o senador Flávio Bolsonaro (PL-RJ) em um possível segundo turno.
Resultados das Pesquisas
Na pesquisa da Quaest, ambos os candidatos aparecem com 41%. Já na pesquisa da Nexus, Flávio Bolsonaro apresenta 46%, enquanto Lula registra 45%.
Avaliação do Mercado por Especialistas
O economista-chefe da BGC Liquidez, Felipe Tavares, analisa que a reação positiva dos investidores às pesquisas está concentrada principalmente no confronto entre os dois principais candidatos. De acordo com Tavares, o que impulsiona esse movimento no mercado é a expectativa em torno de um cenário estrutural mais favorável para o Brasil. Ele afirma que a realização de reformas seria capaz de oferecer um alívio consistente nas medidas de risco-país.
Comportamento do Investidor
Tavares indica que há uma crescente otimização do tom sobre o Brasil por parte dos investidores, o que está resultando em uma migração de capital estrangeiro para o mercado local. Ele destaca que o primeiro fator nesse processo é a crença renovada do investidor nacional, além de um ambiente de aversão ao risco que, aos poucos, vem se dissipando. Essa mudança reflete também a percepção de instituições financeiras, tanto locais quanto internacionais.
Recomendações de Ações
Nesta terça-feira, o Bank of America (BofA) aumentou sua recomendação de compra de ações brasileiras. O banco argumenta que a desaceleração da atividade econômica, junto com uma diminuição das taxas inflacionárias, pode facilitar um ciclo mais extensivo de flexibilização monetária.
Emissão do Tesouro
O sócio-fundador da Eytse Estratégia, Sérgio Goldenstein, observa que o Tesouro Nacional está se beneficiando do atual clima mais favorável do mercado, que evolui devido à redução do prêmio de risco associado à melhoria das perspectivas eleitorais da oposição. Isso permite que o governo emita mais títulos prefixados e que estão atrelados à inflação.
Posição Técnica do Mercado
Goldenstein complementa que a posição técnica do mercado estava mais aliviada, o que gerou espaço para o aumento dos lotes oferecidos nos leilões, os quais estão sendo absorvidos de forma positiva pelos investidores.
No Exterior
Com o agravamento do conflito no Oriente Médio, um cenário de aversão ao risco dominou os mercados globais. Os houthis, apoiados pelo Irã, realizaram ataques à infraestrutura energética da Arábia Saudita.
Impacto nos Preços do Petróleo
Como resultado, durante a manhã, os preços do petróleo chegaram a atingir a faixa dos US$ 100. Com a reemergência de temores inflacionários, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos, popularmente chamados de Treasuries, deram novos saltos para cima.
Fonte: www.moneytimes.com.br
