Pressão sobre a Curva de Juros Futuros
A curva de juros futuros apresentou um ganho significativo nesta quarta-feira, dia 9, como resultado da pressão exercida pelo aumento no preço do petróleo e pela alta dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos, conhecidos como Treasuries. Além desses fatores, o cenário econômico interno também contribuiu para essa movimentação.
Taxas dos Contratos de Depósito Interfinanceiro
A taxa referente ao contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) programada para janeiro de 2027, que corresponde ao curto prazo, encerrou o dia a 13,580%, ante a taxa anterior de 13,571%, representando um aumento de 0,9 ponto-base.
Da mesma forma, a taxa do DI para janeiro de 2029, correspondente ao médio prazo, concluiu as negociações a 13,865%, em comparação com 13,705% no fechamento anterior, resultando em um crescimento de 16 pontos-base.
Por sua vez, o DI para janeiro de 2031 subiu 19 pontos-base, encerrando o dia a 14,095%, em contraste com 13,902% do fechamento do dia anterior, que foi na terça-feira, dia 8.
Retornos dos Títulos do Tesouro Norte-Americano
Nos Estados Unidos, o rendimento (yield) do Treasury com vencimento em dois anos – que é mais sensível às decisões de política monetária – operava a 4,436%, comparado a 4,427% do ajuste anterior, aproximadamente às 18h05, no horário de Brasília.
Ainda nos EUA, o retorno do título com vencimento em 10 anos – que serve como referência para financiamentos imobiliários, de veículos e dívidas de cartão de crédito – estava em alta, alcançando 4,845%, um aumento em relação aos 4,837% que havia sido registrado na última sexta-feira.
Medidas Governamentais no Brasil
O presidente Luiz Inácio Lula da Silva, do Partido dos Trabalhadores (PT), assinou um decreto que reduz a cobrança do PIS/Cofins sobre a gasolina em R$ 0,63 por litro, além de um corte de R$ 0,19 por litro do etanol, levando à isenção total de tributos sobre este combustível. Ele também assinou uma Medida Provisória que estabelece uma subvenção adicional de R$ 1 por litro de diesel, visando a manutenção dos preços estáveis para o consumidor final.
Essas novas medidas foram divulgadas no mesmo dia em que os contratos futuros do petróleo apresentaram um aumento superior a 3%, com o petróleo Brent para o mês de novembro, que serve como referência para a Petrobras, atingindo o valor de US$ 101,21 por barril, o maior registro desde o final de julho.
Reações do Mercado e Expectativas
Após trocas de declarações entre as partes envolvidas, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, afirmou na tarde de quarta-feira que não está buscando um acordo com o governo do Irã, prevendo que o conflito só deve se encerrar em novembro. Essa afirmação reacendeu as expectativas de que o preço da commodity energética deverá continuar sob pressão.
Um trader, que preferiu manter sua identidade em sigilo, comentou, em conversa com a Broadcast, que a medida do governo federal é negativa sob diversos aspectos, especialmente do ponto de vista fiscal, e não esconde que ainda há mais ações como essa previstas antes das eleições.
Em análise realizada por Andréa Angelo, estrategista de inflação da Warren Investimentos, a redução nos tributos deve retirar 0,15 ponto porcentual do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) deste mês, sendo que 0,11 ponto é atribuído à gasolina e 0,04 ponto ao etanol. Apesar dessa interpretação sob a perspectiva inflacionária, o subsídio recebido pelo mercado teve uma avaliação negativa.
No Cenário Internacional
Internacionalmente, os retornos dos Treasuries continuaram a operar próximos das máximas da sessão ao longo da tarde de quarta-feira, com a alta também sendo impulsionada pelo valor de recompra de títulos da dívida pública que foi divulgado pelo Tesouro dos EUA nesta mesma data. A operação para os papéis com vencimentos de 10 a 20 anos, agendada para o dia seguinte, está prevista em US$ 6 bilhões. Por volta das 17h13, o rendimento do título de 10 anos subia de 4,794% para 4,839%.
O economista-chefe do Banco Bmg, Flávio Serrano, destacou que, em seu entendimento, a dinâmica observada no mercado de juros nesta quarta-feira mostrou uma correção, sendo que a movimentação no exterior amplificou essa tendência observada.
Fonte: www.moneytimes.com.br
