O mercado de criptomoedas em 2025
O ano de 2025 já trouxe resultados positivos para as criptomoedas, destacando-se o bitcoin (BTC) e o ethereum (ETH), que, como os dois principais ativos desse mercado, atingiram novas máximas históricas, cotadas a US$ 124.457 e US$ 4.953, respectivamente, segundo dados do CoinMarketCap.
Embora os preços tenham passado por correções, ambos os ativos ainda operam em níveis elevados em comparação com seus históricos. Essa situação levanta a questão: os ativos digitais ainda são uma boa opção de investimento ou já estão “caros demais”? Dois especialistas da Empiricus Asset asseguram que ainda há oportunidades de valorização no mercado para investidores.
Expectativas de crescimento no mercado de criptomoedas
Marcello Cestari e Henry Sasson, profissionais que atuam juntos na seleção de criptoativos na Empiricus Asset, apontam que o período de janeiro a setembro de 2025 é visto como preparatório para um crescimento mais robusto do mercado de criptomoedas, com resultados que já começam a emergir.
Os especialistas delineiam quatro aspectos que têm gerado impactos significativos no mundo dos ativos digitais e que fomentam otimismo sobre o futuro do setor.
Institucionalização do mercado
A crescente institucionalização do mercado de criptomoedas é evidente, especialmente pela introdução de ETFs específicos para ativos como bitcoin e ethereum. Contudo, Sasson realça que novos fundos, como aqueles voltados para outras criptomoedas, como solana (SOL) e hyperliquid (HYPE), estão surgindo.
O aumento do número de fundos, sejam tradicionais ou listados na B3, relacionados a moedas digitais, é essencial, pois torna o universo dos criptoativos mais próximo do mercado financeiro convencional, amplamente regulamentado e familiar para a maioria das pessoas. Esses instrumentos contribuem para atrair investimentos adicionais para o setor, alavancando seu crescimento.
Regulação das stablecoins
No que diz respeito à regulação, em julho, a Câmara dos Representantes dos Estados Unidos aprovou um conjunto de regras para as stablecoins, criptomoedas cujo valor é atrelado ao dólar. Cestari aponta que esse tipo de ativo digital é crucial para captar novos investidores, pois se assemelha mais a moedas fiduciárias.
Os planos dos EUA incluem requisitos significativos, como os que seguem:
- Exigência de lastro em dólares e títulos do Tesouro de curto prazo;
- Publicação mensal pela parte emissora sobre a composição de suas reservas;
- Proibição da criação de stablecoins pelo governo.
Embora essa regulação esteja ocorrendo nos Estados Unidos, sua influência estende-se globalmente, impactando o mercado de ativos digitais em outras partes do mundo.
Reservas de ativos digitais
O bitcoin é frequentemente referido como “ouro digital” devido ao seu potencial para funcionar como uma reserva de valor. Empresas e governos já reconhecem essa característica e começaram a incluir criptomoedas em suas reservas. Por um lado, diversas empresas adotam moedas digitais em suas tesourarias, enquanto países como El Salvador, que compra um bitcoin diariamente desde 2022, e o Butão, que minera a criptomoeda para acumular unidades, seguem essa mesma tendência.
Por outro lado, nações como China e Estados Unidos possuem estoques de bitcoin resultantes de apreensões feitas durante investigações criminais, acumulando cerca de 200 mil unidades de BTC cada. De acordo com Cestari, essa transformação do mercado, impulsionada pelo crescente interesse de pessoas, instituições e governos, aumenta a confiança no setor e, consequentemente, atrai mais investidores.
Cortes de juros nos EUA
Outro ponto destacado pelos especialistas da Empiricus é a recentes cortes de juros promovidos pelo FED (Banco Central dos Estados Unidos), que tiveram início em setembro. Cestari e Sasson preveem que esse ciclo de cortes continuará até o meio ou o final de 2026. Tais ações geralmente atraem investidores a ativos de maior risco, potencialmente beneficiando o mercado de criptomoedas.
Em síntese, o que os especialistas da Empiricus Asset identificam é:
- O mercado tradicional colabora cada vez mais com as criptomoedas;
- Há uma crescente regulamentação dos ativos digitais;
- Empresas e governos estão adotando reservas de criptomoedas.
Esses fatores proporcionam uma solidez maior ao setor e incentivam mais investidores a diversificarem suas carteiras com ativos digitais. Juntamente com o ciclo de cortes de juros na economia dos EUA, essa situação deve impulsionar ainda mais a busca por criptomoedas, favorecendo um cenário de crescimento para o mercado.
Ciclo de alta das criptomoedas
Marcello Cestari e Henry Sasson demonstram entusiasmo com as possibilidades que se apresentam no mercado de criptomoedas. Entretanto, é normal que investidores comuns enfrentem dificuldades para acessar esse tipo de ativo.
Para investir em criptomoedas de forma independente, um investidor precisa:
- Identificar uma corretora de criptomoedas (exchange) de confiança;
- Ater-se à segurança das informações, já que, em caso de perda de senha, a conta pode se tornar inacessível;
- Estar atento à alta volatilidade do mercado, que dificulta a identificação dos momentos adequados para entrar e sair dos ativos.
Cestari também ressalta que os ativos tradicionais costumam ter dificuldade em superar a inflação brasileira, que apresenta taxas elevadas. Contudo, o potencial de valorização das criptomoedas pode ajudar a proteger a carteira contra a desvalorização geral da moeda.
Sasson complementa que as principais emissoras de criptomoedas são empresas que estão à frente no desenvolvimento das tecnologias do futuro — como a rede do ethereum, que serve como base para múltiplas transações. Assim, as criptomoedas representam investimentos em ações dessas companhias, funcionando como muito mais do que meras moedas digitais.
Ele resume: “O mercado de cripto é como uma bolsa de startups”. As moedas digitais estão repletas de potenciais promissores para o futuro, proporcionando oportunidades valiosas para aqueles que decidirem investir desde já.
Uma alternativa viável para investidores pode ser a inserção no mercado por meio da institucionalização da proposta, optando por realizar investimentos em um fundo de criptomoedas.
Escolhendo um fundo de criptomoedas
Entretanto, não é correto afirmar que todos os fundos são iguais. O principal diferencial entre eles está na equipe encarregada da gestão do portfólio, destacando o trabalho da Empiricus Asset como um exemplo nesta área.
Para entender essa afirmação, é importante considerar a trajetória do mercado de criptomoedas, que no Brasil se entrelaça com a história do próprio grupo que gerencia a Empiricus. O bitcoin começou a ser comercializado em 2009, mas a estruturação do mercado levou alguns anos: “o setor teve um crescimento explosivo a partir de 2017”, recorda Sasson.
A história do mercado evidenciou oportunidades significativas para investidores, como observado no ano de 2017, quando o bitcoin foi avaliado em cerca de US$ 4 mil, subindo para quase US$ 18 mil meses depois e atualmente ultrapassando a marca de US$ 110 mil.
O grupo Empiricus é um caso singular na indústria de ativos digitais, apresentando uma tradição na análise deste mercado em afirmação.
Sobre o fundo Empiricus Digital Crypto
Dados relacionados ao fundo Empiricus Digital Crypto demonstram a experiência do grupo com criptomoedas. Esse fundo apresenta uma rentabilidade acumulada de 76,10% em 12 meses, tendo iniciado operações em maio de 2024, e conta com um patrimônio líquido de R$ 4,4 milhões.
A carteira é composta majoritariamente por ETFs de criptomoedas, predominantemente ligados ao bitcoin, mas também incluindo uma diversificação para outras moedas digitais.
Cestari ainda celebra uma conquista do fundo: “o Empiricus Digital Crypto é o fundo de gestão ativa de ETFs com a melhor rentabilidade do ano”, além de ser o único a apresentar retorno positivo em comparação com outros fundos até 16 de setembro, com 12,8% de retorno.
Investir em ativos digitais está se tornando cada vez mais essencial, e compreender a evolução e as razões por trás da valorização desses ativos pode oferecer oportunidades significativas no futuro.
*Dados colhidos em 16/09/2025.
**Comparação do Empiricus Digital Crypto FIF Multimercado com os fundos BB Criptoativos Full Resp Limitada FIF CIC Multimercado LP e Hashdex Crypto Selection Resp Limitada FIF CIC Multimercado.
Fonte: www.moneytimes.com.br