Perspectivas Positivas para a Texas Pacific Land
Visão Geral da Análise
O KeyBanc Capital Markets possui uma perspectiva otimista para a Texas Pacific Land, uma empresa que possui interesses em terrenos e royalties no Texas. O banco iniciou a cobertura da empresa com uma classificação de "overweight" (acima da média), e o analista Tim Rezvan estabeleceu um preço-alvo de R$ 1.050, o que indica um potencial de valorização de 23%.
Fontes de Receita
A Texas Pacific Land gera sua receita, principalmente, a partir de royalties relacionados ao petróleo, gás natural e água. Segundo Rezvan, a empresa possui uma ampla área de atuação de mais de 882.000 acres, o que a posiciona favoravelmente para futuras oportunidades de mercado na região ocidental do Texas.
Atividades no Terroir
"In literally, TPL sits at the crossroads of traditional oil and gas activity and the imminent data center and power gen buildout occurring in West Texas and collects oil and gas, water or surface royalties from much of the activity occurring in the region," observou o analista. Esse posicionamento estratégico permite que a Texas Pacific Land se beneficie de várias atividades na área, incluindo royalties de petróleo e gás provenientes de perfurações, bem como a captação, tratamento e descarte de água. Ademais, a empresa também recebe royalties pela utilização de linhas de coleta de commodities e pipelines, além de áreas de superfície necessárias para estradas e materiais. Por fim, há a possibilidade de royalties relacionados a data centers e necessidades energéticas associadas.
Oportunidades Futuras
Rezvan elogiou a Texas Pacific Land pelas "oportunidades de próxima geração" que está desenvolvendo ativamente nos setores de petróleo e gás, além de energia. Isso inclui uma certa exposição ao crescimento contínuo da inteligência artificial. "A empresa está utilizando sua grande área de superfície para tentar atrair data centers, que demandariam a construção de infraestrutura para necessidades de energia e água", afirmou ele. Além disso, a Texas Pacific Land está estudando oportunidades de receita relacionadas à captura de carbono, mineração de bitcoin, hidrogênio, jazidas de areia e outras áreas.
Projetos em Andamento
Atualmente, a Texas Pacific Land está construindo uma instalação de dessalinização de água em Orla, Texas. Esse projeto pode funcionar como um "catalisador intrigante" no próximo ano, estabelecendo um padrão para a recuperação de água voltada tanto para propósitos ambientais quanto industriais na região oeste do Texas, que frequentemente enfrenta problemas de seca.
Gestão e Estratégia
Rezvan também observou que, embora o CEO e o CFO da empresa sejam relativamente jovens, eles parecem estar adotando uma abordagem de longo prazo com iniciativas de crescimento cuidadosamente planejadas. "Costumamos perceber um forte desejo de expansão por parte de executivos mais jovens, mas não notamos isso na TPL. A empresa mantém uma posição de caixa líquida e não criou uma linha de crédito até outubro. Tem sido ocasionalmente aquisitiva e moderada em seus investimentos de capital, como os R$ 25 milhões destinados para a instalação de dessalinização", mencionou ele.
Evolução da Gestão
"We sense management is consciously evolving to be more of a traditional C-Corp, but doing so at a gradual pace to avoid surprising long-term holders," acrescentou Rezvan. Este cuidado na gestão aponta para uma transição gradual em direção a uma estrutura corporativa mais tradicional.
Desempenho das Ações
As ações da Texas Pacific Land sofreram uma queda de 23% neste ano, sinalizando desafios no mercado que a empresa enfrenta, mesmo diante de um cenário promissor identificado por analistas.
Fonte: www.cnbc.com