Avaliação Atraente da Lockheed Martin
A Truist expressa a crença de que a avaliação da Lockheed Martin se mantém atrativa com a entrada do novo ano. O banco atualizou a classificação das ações da empresa de aeroespacial e defesa de "manter" para "comprar". O analista Michael Ciarmoli estabeleceu um novo preço-alvo de US$ 605, um aumento em relação ao anterior de US$ 500, o que representa uma valorização de 17% em relação ao fechamento de quinta-feira.
Desempenho das Ações
As ações da Lockheed Martin subiram menos de 11% nos últimos doze meses, resultando em um desempenho inferior ao do S&P 500, que cresceu 17% no mesmo período. Ciarmoli ressaltou que essa subperformance, juntamente com uma avaliação atrativa, cria um ponto de entrada convincente e um perfil de risco e retorno favorável para este ano.
Múltiplos de Avaliação
Atualmente, as ações da Lockheed trade a 17 vezes os ganhos projetados, segundo a FactSet. Esse múltiplo está bem abaixo do múltiplo de 22 vezes do S&P 500. Além disso, a avaliação da Lockheed é inferior à da Northrop Grumman e da RTX, cujas razões preço/ganho são de 20 e 27, respectivamente.
Desafios e Oportunidades
"Com o objetivo de reduzir o desperdício do governo, sistemas de armas caros que estavam atrasados, não atendiam às necessidades de capacidade e prontidão, e que incorreram em custos excessivos de sustentação estavam no foco das atenções. Acreditamos que esse risco e o estigma associado diminuíram, considerando que o DOGE foi amplamente desmantelado”, afirmou Ciarmoli.
As observações do analista são feitas após o chamado do presidente Donald Trump por um orçamento militar de US$ 1,5 trilhão para 2027, que sinaliza que mais contratos podem surgir para a Lockheed. Embora o risco de novos concorrentes na indústria de defesa permaneça elevado, o analista acredita que o forte portfólio da Lockheed Martin permitirá à empresa continuar conquistando sua participação de mercado.
Vantagens Competitivas
Ciarmoli acrescentou que a empresa possui um forte e sustentável diferencial competitivo. "Acreditamos também que a expertise da LMT e seu histórico de sucesso em sistemas sofisticados proporcionam um nível de durabilidade e uma vantagem competitiva sustentável sobre novos entrantes", completou.
Tendências de Demanda
As tensões geopolíticas contínuas, juntamente com o desejo de reabastecer os estoques e modernizar as capacidades, continuarão a impulsionar a demanda pelos produtos da Lockheed Martin. A empresa já possui diversos contratos em andamento.
Além disso, Ciarmoli acredita que oportunidades internacionais poderão surgir, à medida que aliados busquem sustentação de aeronaves.
Fonte: www.cnbc.com