Resultados Financeiros do BTG Pactual no Quarto Trimestre de 2025
O BTG Pactual (BPAC11) encerrou o quarto trimestre de 2025 com um lucro líquido ajustado de R$ 4,59 bilhões, apresentando um aumento de 40% em comparação ao mesmo período de 2024. Essa informação foi divulgada em um documento enviado ao mercado nesta segunda-feira (09).
Analistas consultados pela LSEG previam um resultado final de R$ 4,56 bilhões para o mesmo período. Assim, o BTG Pactual finaliza o seu melhor ano até agora, com um lucro total de R$ 16,7 bilhões, o que representa uma elevação de 35%. O ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) foi de 27,6% ao longo do ano, apresentando um salto de mais de quatro pontos percentuais.
Dessa forma, o BTG não apenas superou, mas também aumentou a distância em relação ao Itaú (ITUB4) no que diz respeito à rentabilidade, que alcançou 24% neste trimestre.
Comparação com Outros Bancos
Com a deterioração dos resultados do Banco do Brasil (BBAS3), o BTG Pactual, juntamente com o Itaú, faz parte de uma seleta lista de instituições financeiras que conseguiram manter a rentabilidade acima de 20%. O Santander (SANB11) registrou um ROE de 17,6%, enquanto o Bradesco (BBDC4), que vem apresentando melhorias, atingiu 15%.
A princípio, o crescimento do BTG Pactual se destaca, especialmente em um ambiente macroeconômico desafiador, caracterizado por taxas de juros elevadas, em torno dos 15%.
Em seu relatório de resultados, o banco afirmou: “O ano de 2025 foi marcado por uma execução consistente e uma forte entrega, reforçando a resiliência do nosso modelo de negócios diversificado. Continuamos bem posicionados para sustentar um ROAE acima de 25%, criando valor a longo prazo para nossos stakeholders, enquanto mantemos nosso foco no cliente.”
Receita do BTG Pactual
No quarto trimestre, a receita do maior banco de investimento da América Latina cresceu 35,1%, alcançando um recorde de R$ 9,09 bilhões, superando a expectativa de R$ 8,9 bilhões apontada pelos analistas da LSEG. No acumulado do ano, a receita teve um crescimento de 32% em relação ao ano anterior, impulsionada pelo desempenho excepcional em todas as linhas de negócios.
O banco afirmou: “Os resultados demonstram o contínuo ganho de escala das nossas plataformas de clientes, o que permitiu manter um ritmo forte de crescimento mesmo diante de um ambiente macroeconômico desafiador.”
Destaques do BTG Pactual
Dentro das diferentes áreas de atuação do banco, observou-se crescimento significativo e recordes em várias vertentes.
Investment Banking e Corporate Lending
A receita proveniente do investment banking atingiu R$ 692,4 milhões, representando um aumento de 35,8% em relação ao mesmo período de 2024. Em termos trimestrais, a elevação foi de 7,7%. De acordo com o banco, os números foram impulsionados por contribuições maiores em todos os segmentos, “refletindo nossa posição consolidada no mercado e liderança em rankings do setor ao longo do ano”.
No que diz respeito ao corporate lending, as receitas também obtiveram resultados recordes, totalizando R$ 2,2 bilhões, com crescimento trimestral de 4% e uma variação anual de 22,3%. Esse resultado foi sustentado pelo aumento das receitas recorrentes em várias geografias, spreads competitivos e níveis confortáveis de provisão.
Crescimento da Carteira de Crédito
No ano de 2025, a carteira de crédito avançou 18,3%, enquanto as receitas de crédito cresceram 22,3%, o que ocorreu mesmo em um ambiente de altas taxas de juros e em meio a um cenário de crédito mais desafiador. Estão em destaque também os resultados positivos na carteira focada em PME (pequenas e médias empresas), que registrou um crescimento de 23,6% em relação ao ano anterior, alcançando R$ 32,1 bilhões em dezembro de 2025.
O banco afirma: “Apesar de a carteira estar majoritariamente concentrada em produtos com garantias, como desconto de recebíveis e antecipação de recebíveis de cartão de crédito, continuamos expandindo nossa gama de produtos bancários para PMEs. Um exemplo disso é o lançamento do BTG Pay.”
Sales & Trading e Asset Management
A área de sales & trading também reportou uma receita recorde, a terceira consecutiva, de R$ 2 bilhões, aumentando 29,7% em comparação ao mesmo período de 2024. Esse crescimento reflete a escalabilidade contínua das plataformas de clientes e a maior eficiência na alocação de VaR.
No segmento de gestão, mesmo diante de um mercado complexo, a Asset Management alcançou R$ 3 bilhões em receitas anualizadas e R$ 860 milhões no trimestre, com crescimentos de 24% e 30%, respectivamente. Esse desempenho é indicativo do crescimento sólido dos ativos sob gestão e administração (AuM/AuA), que somaram R$ 1,2 trilhão em 2025.
A segmentação de wealth management e personal banking, que trata da gestão de patrimônios, também registrou receitas recordes, totalizando R$ 5 bilhões em 2025 e R$ 1,4 bilhão no trimestre, com ativos sob gestão (WuM) atingindo R$ 1,2 trilhão, refletindo um crescimento de 36,9% em relação ao ano anterior.
Despesas Administrativas
O banco observou um aumento de 6,8% nas despesas administrativas e de outra natureza no trimestre, totalizando R$ 864,6 milhões no 4T25. Esse aumento foi atribuído, principalmente, ao reconhecimento de algumas despesas pontuais típicas do período.
Fonte: www.moneytimes.com.br