Expectativas do Mercado para os Resultados da Nvidia
Contexto Atual
A Nvidia está prestes a divulgar seus resultados do quarto trimestre fiscal em um momento delicado para o mercado, onde investidores lidam com a queda de grandes gigantes da tecnologia. As expectativas em Wall Street são altas e há confiança de que a fabricante de chips irá atender a essas expectativas. O anúncio ocorrerá após o fechamento da bolsa na quarta-feira. Até o momento, a empresa é considerada a vencedora entre as chamadas "Magnificent Seven", com suas ações apresentando uma alta de 5,6% no ano até agora. Em contraste, ações de empresas como Microsoft e Alphabet, controladora do Google, caíram cerca de 18% e 0,7%, respectivamente.
Análise dos Especialistas
Os analistas se mostram otimistas em relação à Nvidia, considerando os fortes investimentos em inteligência artificial esperados para este ano, a demanda contínua por computação em IA e o menor índice P/E da empresa em relação a seus pares do setor de hyperscalers. De acordo com a LSEG, entre os 66 analistas que cobrem a Nvidia, 23 mantêm uma recomendação de compra forte, 38 recomendam a compra e quatro possuem uma classificação de manutenção.
Expectativas de Preço
A JPMorgan projeta um significativo potencial de valorização para a Nvidia, com um preço alvo de R$ 250, o que sugere uma alta de 29,6% em relação ao fechamento de terça-feira. O analista Harlan Sur também atribui uma recomendação de sobrepeso às ações da empresa. Sur destaca o histórico sólido da Nvidia durante suas divulgações trimestrais, o que aumenta a confiança em seu próximo relatório. O analista menciona que estamos claramente em um ambiente de altas expectativas à medida que nos aproximamos da divulgação dos resultados do F4Q26 (trimestre de janeiro), dado que as ações basicamente mantiveram-se estáveis desde a divulgação do F3Q26, apesar de uma série de desenvolvimentos positivos. Sur enfatiza que não vê indícios de que a Nvidia não irá novamente superar ajustes nas previsões, o que deverá, no mínimo, levar a mais revisões de alta nas estimativas, similar ao que ocorreu em trimestres anteriores.
Demanda e Produção
Os cheques da JPMorgan sugerem um aumento significativo nos volumes de racks Blackwell Ultra para o último trimestre em comparação ao trimestre anterior. Analistas da Morgan Stanley e da TD Cowen também estão otimistas quanto à crescente demanda por Vera Rubin. A TD Cowen espera um potencial aumento em relação às orientações anteriores da administração da Nvidia, que projeta R$ 500 bilhões em pedidos de Blackwell e Vera Rubin até o final de 2026. Morgan Stanley acredita que o aumento nos custos de memória não deve ser um problema para a Nvidia, dada a demanda crescente por computação em IA.
Projeções Financeiras
As estimativas de consenso apontam que a Nvidia deve reportar ganhos ajustados de R$ 1,53 por ação sobre uma receita de R$ 66,2 bilhões.
O Que os Principais Analistas Estão Dizendo
Morgan Stanley: Recomendação de Sobrepeso, Preço Alvo de R$ 250
O analista Joseph Moore escreveu em uma nota na segunda-feira que seria uma boa oportunidade comprar ações da Nvidia antes do relatório. Ele espera que a empresa se valorize em uma possível divulgação de resultados positivos, com uma clara aceleração em fatores impulsionadores de curto prazo, um impacto significativo no aumento da produção de Vera Rubin e confiança de longo prazo. Além disso, destacou que o CEO Jensen Huang fará uma apresentação na conferência TMT na próxima semana, seguida pelo evento GTC para desenvolvedores em meados de março, que deverá dar mais detalhes sobre a produção de Vera Rubin, além de discutir oportunidades em torno de Vera e possíveis visões sobre a pipeline adquirida da Groq para inferência de baixa latência.
Wolfe Research: Recomendação de Desempenho Superior, Preço Alvo de R$ 275
O analista Chris Caso afirmou que a Nvidia continua sendo a principal escolha da empresa em sua cobertura, dada sua posição competitiva, forte potencial de crescimento e avaliação descontada. Ele acredita que as expectativas são para que a empresa supere o consenso de janeiro em R$ 2-3 bilhões, com similar potencial de alta nas orientações. Além disso, Caso indicou uma possibilidade de até R$ 3 bilhões de aumento proveniente da receita da China previamente desconsiderada nas estimativas.
HSBC: Recomendação de Compra, Preço Alvo de R$ 310
O analista Frank Lee manteve sua recomendação de compra para a Nvidia, mas reduziu recentemente seu preço alvo em R$ 10, para R$ 310, ainda significativamente acima do consenso de mercado. Ele acredita que, apesar da incerteza em relação à exportação dos GPUs da série Hopper para a China, a demanda por racks GB200/GB300 permanecerá forte, resultando em um desempenho acima do esperado.
RBC Capital Markets: Recomendação de Desempenho Superior, Preço Alvo de R$ 245
O analista Srini Pajjuri projeta um bom trimestre à frente para a Nvidia, prevendo uma forte demanda por Vera Rubin e níveis saudáveis de capex tecnológico para suportar um desempenho positivo. Ele espera um superávit de 3-4% e acredita que a administração deverá confirmar ou aumentar sua previsão anterior de backlog superior a R$ 500 bilhões para 2025/26.
Análise Final da Jupiter
A JPMorgan, por sua vez, reafirma sua recomendação de sobrepeso e preço alvo de R$ 250. O analista Harlan Sur acredita que a Nvidia continua a executar bem em todos os segmentos, prevendo uma sólida demanda no segmento de gaming para PCs, o que deverá ser um importante motor de receita para a empresa, compensando a queda no setor de PC OEM. Ele também prevê um forte crescimento no segmento de data centers à medida que os clientes hyperscale continuem a adotar o aprendizado profundo acelerado por GPU para processar grandes volumes de dados.
Fonte: www.cnbc.com