Avanços e Desafios no Mercado de Ações Relacionados à Inteligência Artificial
A situação atual do mercado de ações enfrenta um ambiente já volátil, agravado por alarmes em relação à inteligência artificial (IA) que contribuem para um cenário desafiador nesta semana.
Contexto dos Alarmes sobre IA
O momento das últimas advertências sobre IA, emitidas por altos executivos do setor, não poderia ser mais desfavorável. Os investidores estão lidando com o aumento dos preços do petróleo, a elevação contínua dos rendimentos dos títulos e a alta probabilidade de que o Federal Reserve (Fed) anunciará um aumento nas taxas de juros em sua reunião programada para esta semana.
As chamadas para desacelerar o desenvolvimento da IA, feitas pelo CEO da Anthropic, Dario Amodei, e pelo CEO da OpenAI, Sam Altman, surgem após os avisos da semana passada sobre os riscos existenciais que a tecnologia pode representar. As súbitas solicitações para frear o ritmo de investimentos em IA, após anos de competição entre empresas para superarem-se em gastos com essa tecnologia, instauraram um clima de preocupação que fez com que as ações despencassem na segunda-feira.
Impacto no Setor de Tecnologia
Os papéis de empresas do setor de chips eletrônicos foram os mais afetados pela pressão de venda. As ações asiáticas registraram quedas durante a noite, com as gigante sul-coreanas de memória, SK Hynix e Samsung, apresentando quedas de 6% e 5%, respectivamente. Essa fraqueza se estendeu para as horas de negociação nos Estados Unidos.
Desempenho dos Índices dos EUA
Os nervos começaram a ser evidentes na semana anterior, quando o pesquisador da Anthropic, Jacob Coxon, viralizou ao anunciar sua demissão e alertar que os pesquisadores de IA estão “apostando com nossas vidas”. Ele indicou receios que estão se espalhando pela indústria, temendo que a tecnologia possa destruir a humanidade até o final da década.
Outros pesquisadores se manifestaram, levando Dario Amodei a reiterar sua solicitação para que a indústria diminuísse seu ritmo ao longo do fim de semana. Sam Altman, da OpenAI, concordou por meio de uma publicação nas redes sociais, acrescentando que a tão aguardada oferta pública inicial (IPO) da empresa neste ano parece agora “mal aconselhada”.
A Microsoft tomou passos próprios em direção ao objetivo de desacelerar o desenvolvimento da IA na segunda-feira, ao publicar um código de conduta provisório que estabelece limites para a criação de futuros modelos de IA.
Principais Movimentos no Setor de Tecnologia
Além das crescentes preocupações com a IA, os mercados já enfrentavam uma trifecta de desafios que ameaçam desviar o mercado de touros à medida que o outono se aproxima.
Aumento nos Preços do Petróleo: O preço do petróleo bruto está em ascensão novamente, continuando sua trajetória de alta na segunda-feira em meio a novos conflitos no Oriente Médio e à notícia do fechamento da Arábia Saudita de um oleoduto que contorna o Estreito de Ormuz. O Brent, referência no mercado internacional, subiu mais 4%, ultrapassando os 109 dólares por barril. O West Texas Intermediate (WTI), também aumentou 4%, atingindo 104 dólares, aumentando os receios de uma inflação mais elevada.
Venda Excessiva no Mercado de Títulos: O mercado de títulos está vivenciando uma forte onda de vendas. Os rendimentos dispararam nas últimas semanas à medida que os preços elevados de energia levaram os investidores a precificarem taxas mais altas. Os negociantes também têm vendido Títulos do Tesouro devido a preocupações persistentes sobre a situação fiscal dos Estados Unidos. O rendimento do Título do Tesouro a 10 anos dos EUA manteve-se em torno de 4,98% na segunda-feira, próximo da indesejada barreira de 5%. Um programa de recompra de 6 bilhões de dólares de Títulos longos não conseguiu conter a venda.
Aumento nas Taxas de Juros do Fed: Um aumento nas taxas de juros do Fed agora parece praticamente certo. Os mercados estão precificando uma probabilidade de 90% de que o Fed irá aumentar as taxas em 25 pontos base em sua reunião de política nesta semana, em comparação com uma probabilidade de 33% há um mês, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Reflexões sobre o Mercado
Sinais de fissuras começam a surgir no mercado de touros, segundo o economista David Rosenberg. Ele destacou a perda de 1% do S&P 500 nos últimos meses, enquanto o Dow e o Russell 2000 estão sendo negociados abaixo de suas médias móveis de 50 dias, um nível técnico intimamente observado que reflete o momento de curto prazo nos preços dos ativos.
O crescimento do mercado, uma medida do número de ações que se saem bem em relação àquelas que não se saem, também está “visivelmente se erodindo”, acrescentou Rosenberg.
Ele comentou que “de qualquer forma, chegamos a um novo capítulo nesta história”, referindo-se ao comércio de IA, observando outros desafios relacionados, como o aumento dos rendimentos dos títulos. “Dadas as altas correlações com todos os setores do S&P 500 em relação ao comércio de tecnologia, exceto Saúde e Bens de Consumo, pode-se razoavelmente prever que a narrativa de ‘largura otimista’ irá reverter.”
A reação imediata às preocupações com a IA ocorre em um momento em que o setor tecnológico está fortemente pressionado, conforme os analistas da Jefferies destacaram em uma nota na segunda-feira, apontando que o ETF de Semicondutores iShares caiu 20% desde sua alta recente. O fundo registrou queda de 5% na manhã de segunda-feira.
Perspectivas do S&P 500
Em uma nota na segunda-feira, o Bank of America aumentou levemente sua meta de ano para o S&P 500, ajustando-a para 7.400, embora o novo preço-alvo ainda represente uma desvalorização de 3% em relação aos níveis atuais.
Os analistas afirmaram: “Provavelmente haverá um ponto de entrada melhor para o S&P 500. Os anos 70 refletem a atualidade – riscos de inflação ascendente, desvalorização do dólar, aumentos do Fed, um embargo ao petróleo – e seu mercado em baixa viu uma queda de 40% ou mais nas ações, com os P/E comprimindo de 19x para 8x.”
Toda a atenção se volta agora para a decisão sobre as taxas de juros do Fed, que será anunciada na tarde de quarta-feira. Os investidores estarão focados nas declarações do presidente do Fed, Kevin Warsh, após a reunião de política, que poderá oferecer uma visão sobre como o banco central está avaliando a inflação e outras forças macroeconômicas que influenciam o mercado.
Fonte: www.businessinsider.com
