Mudanças no Investimento entre Millennials
Millennials estão direcionando uma porcentagem crescente de seus recursos financeiros para ativos alternativos, como private equity e venture capital. Essa mudança representa uma ruptura significativa em relação a tendências de investimento estabelecidas há tempo. Uma análise realizada em outubro pela Goldman Sachs Asset Management revela que a busca por oportunidades de crescimento — particularmente nas áreas de tecnologia e saúde dentro dos mercados privados e do capital de risco — é o que está impulsionando esse movimento em direção a investimentos alternativos.
Direcionamento para Ativos Alternativos
Investimentos alternativos, que incluem também imóveis e fundos hedge, agora representam, em média, aproximadamente 20% dos portfólios de investimento dos millennials, segundo dados fornecidos pelo Goldman Sachs. Esse percentual é consideravelmente mais elevado se comparado à exposição a ativos alternativos entre a geração X e os baby boomers, que apresentam percentuais de 11% e 6%, respectivamente. A pesquisa entrevistou 1.000 investidores de alta renda nos Estados Unidos, analisando seus planos de investimento e preferências de alocação, e os resultados mostram que os millennials se mostram mais confortáveis em alocar capital em ativos de maior risco do que outras faixas etárias.
Motivação para Investimento em Alternativas
Mais da metade (54%) dos investidores millennials consultados identificou o acesso a indústrias de crescimento como o principal motivador para aumentar sua exposição a investimentos alternativos, bem mais do que o número que mencionou a diversificação como a razão chave para investir em alternativas (27%). Os millennials reconhecem que muitas inovações tecnológicas e oportunidades de crescimento estão ocorrendo no campo dos mercados privados, buscando agora fazer parte desse desenvolvimento.
Kristin Olson, diretora global de alternativas em patrimônio na Goldman Sachs Asset Management, comentou: "Se você observar de forma mais ampla, os millennials cresceram durante um período de rápida inovação tecnológica — desde startups que se tornaram nomes conhecidos até o que estamos vendo agora em setores como IA." Olson continuou, afirmando que "faz sentido que esta geração valorize o acesso a investimentos alternativos para aproveitar esse crescimento econômico".
Exposição a Ativos Tradicionais
Por outro lado, os millennials, que são aqueles nascidos entre o início da década de 1980 e a metade da década de 1990, têm uma quantidade significativamente menor de holdings em ativos tradicionais, como ações listadas em bolsa. Os dados revelaram que pouco mais de um quarto (27%) dos portfólios dos millennials consiste em ações. Este valor é notavelmente inferior aos 43% da geração X — nascidos entre meados da década de 1960 e início da década de 1980 — e 48% da geração dos baby boomers, que nasceu após a Segunda Guerra Mundial.
Os millennials cresceram em meio a períodos de turbulência econômica, incluindo a crise da internet no início dos anos 2000, a Crise Financeira Global de 2008 e a crise da dívida soberana na zona do euro em 2011. Como resultado, eles "definitivamente" enxergam ações públicas como mais arriscadas em comparação com outras gerações, de acordo com Olson. Ela acrescentou: "Acredito que eles também são mais empreendedores por natureza e, portanto, os temas de investimento encontrados em empresas de crescimento privado ou de capital de risco podem ressoar mais com eles."
Necessidade de Educação Financeira
Apesar dessa nova direção nos investimentos, Olson reconheceu que "há mais trabalho a ser feito" na educação dos millennials em relação a alternativas, visto que essa divergência geracional está moldando a forma como os consultores financeiros interagem com diferentes faixas etárias. Mark Dowding, diretor de investimentos da plataforma de renda fixa da RBC BlueBay, observou que há uma crescente percepção de que empresas de dívida privada e private equity estão agora direcionando mais de seus produtos para o espaço de riqueza de varejo, conforme os compradores institucionais atingem seus limites de exposição.
Riscos e Oportunidades no Mercado
"Minha preocupação em áreas como ativos privados é que você pode acabar com certas estratégias sendo mal direcionadas ao público errado", disse Dowding em uma entrevista ao CNBC. Ele também destacou como os fluxos especulativos entre investidores de varejo e o apetite por investimentos que "parecem novos, diferentes ou alternativos" ajudaram a impulsionar os preços de criptomoedas, ações de IA e ouro. Dowding observou: "Vejo essa atração atraindo talvez mais millennials do que investidores mais velhos, que podem estar mais presos a seus modelos de investimento habituais."
Além disso, ele mencionou: "Quando você perdeu muito dinheiro em uma bolha anteriormente, você se torna muito mais cauteloso se achar que uma nova bolha está se formando. Se você é jovem o suficiente para não ter a memória de uma grande perda em uma queda de bolha, você não é programado dessa forma. Acredito que cada geração tem sua própria bolha. Você precisa aprender sua lição de algum lugar."
Fonte: www.cnbc.com