Minerva: Revisão de Avaliação pela XP
Analistas destacam forte momentum operacional e exportações recordes. A XP revisou sua avaliação para a Minerva (BOV:BEEF3) e elevou o preço-alvo da companhia de R$ 7,90 para R$ 8,40, o que representa um potencial de valorização de 32,08% sobre o último fechamento na bolsa de valores. Apesar de manter uma visão otimista, a corretora retirou o papel da lista de Top Picks, indicando que uma parte desse otimismo já está refletida na cotação atual das ações.
Fundamentos da Tese de Investimento
Os analistas Leonardo Alencar, Pedro Fonseca e Samuel Isaak, responsáveis pelo relatório, fundamentam a tese favorável referente à Minerva em três pilares principais: um forte momentum operacional, um valuation considerado atrativo e a redução de riscos, que se deu por uma robusta geração de caixa impulsionada por aquisições recentes. Desde sua inclusão na carteira recomendada, o papel acumulou uma alta de 35%, superando o Ibovespa (BOV:IBOV) em 22% e outras empresas do setor de proteínas listadas na bolsa em aproximadamente 39%.
Expectativas para o Quarto Trimestre
A XP prevê que o quarto trimestre da Minerva apresente um Ebitda ajustado de R$ 1,4 bilhão, o que representa um avanço de 4% em comparação ao trimestre anterior. Além disso, a companhia deverá registrar um fluxo de caixa livre de R$ 491 milhões, mesmo após descontar R$ 346 milhões relacionados a operações de forfait. Os analistas ressaltam que as exportações brasileiras de carne bovina continuam em um ritmo recorde, com o mês de novembro apontando para um novo pico histórico, sustentado por uma demanda firme e preços elevados. No mercado interno, a tendência sazonal de alta deve se manter até o final de dezembro.
Projeções de Oferta e Demanda
A XP também revisou suas projeções de oferta e demanda para o setor. O ano de 2026 deve marcar um ciclo negativo, previsto com uma queda de 4% na produção de carne bovina. Essa redução é explicada por fatores como a retenção de fêmeas e uma oferta mais restrita, além do retorno à cadência histórica. Apesar disso, uma maior eficiência na produção e a criação de animais mais pesados podem ajudar a mitigar os impactos esperados.
Cenário Externo e Considerações Finais dos Analistas
No que diz respeito ao cenário externo, a XP considera positivo o aumento da cota de exportação para os Estados Unidos, assim como a redução das tarifas impostas ao Brasil. No entanto, a investigação de salvaguardas iniciada pela China traz incertezas para o setor. Segundo os analistas da XP, “o impulso operacional da Minerva ainda não se esgotou, mas uma grande parte desse cenário já está embutida no preço atual, reduzindo a margem de segurança em um momento em que pode haver uma virada no ciclo pecuário”.
Desempenho das Ações da Minerva
No pregão realizado nesta terça-feira (25/11), as ações da Minerva (BEEF3) estavam sendo negociadas a R$ 6,31, o que representa uma queda de 0,79% em relação ao preço de abertura de R$ 6,35. Durante a sessão, as ações oscilaram entre uma mínima de R$ 6,23 e uma máxima de R$ 6,39. O volume de negociações já havia ultrapassado 7,8 milhões de ações, refletindo um mercado atento às revisões feitas pela XP e às expectativas em relação ao setor de proteínas.
Minerva no Setor de Proteínas
A Minerva, listada na B3, é uma das maiores exportadoras de carne bovina da América do Sul, operando em países como Brasil, Paraguai, Uruguai, Argentina e Colômbia. A companhia possui marcas reconhecidas e compete com empresas como MBRF (MBRF3) e JBS (JBSS3), apresentando forte exposição ao comércio internacional e ao mercado asiático.
Com as projeções atualizadas e um cenário global em constante transformação, a Minerva (BEEF3) continua a ser um importante item no radar dos investidores que acompanham o setor de proteínas.
Fonte: br.-.com
