Projeções do Morgan Stanley para a Apple
O Morgan Stanley (NYSE:MS) revisou seu preço-alvo para as ações da Apple (NASDAQ:AAPL), aumentando-o de US$ 240 para US$ 298. A decisão foi tomada após a instituição observar um desempenho inicial do ciclo do iPhone 17 que superou as expectativas. A classificação atribuída continua sendo Overweight.
Desempenho do iPhone 17
Os analistas do Morgan Stanley notaram que “o ciclo do iPhone 17 é modestamente mais forte do que prevíamos inicialmente”. Embora tenham destacado que “o mercado já tenha precificado isso”, ainda existe um “viés positivo nas estimativas do T12M”, além de que os primeiros sinais de força do iPhone 17 geram otimismo em relação ao ciclo do iPhone 18.
Aumento nas Projeções de Receita
O banco revisou sua projeção de receita para o iPhone para o ano fiscal de 2026 em 4%, o que representa “3% a mais em unidades e 1% em ASPs (preço médio de venda)”. Além disso, o Morgan Stanley destacou que “um aumento na produção é iminente, impulsionado pela forte demanda pelos modelos básicos do iPhone 17, Pro e Pro Max”.
Impulso no Crescimento da Receita
O Morgan Stanley ressaltou que o principal fator motivador para um ciclo mais robusto do iPhone 17 é a base instalada de iPhones envelhecida que necessita de atualizações. Esse cenário é combinado com o lançamento do primeiro iPhone dobrável e os seis novos modelos de iPhone programados para o próximo ciclo. Juntos, esses elementos sustentam um crescimento de receita do iPhone em um dígito alto em relação ao ano anterior, que deve se estender até o ano fiscal de 2027, mesmo antes de considerarmos quaisquer suposições sobre inteligência artificial (IA).
Expectativa de Lucros
Em relação aos lucros, os analistas do Morgan Stanley afirmaram: “Como resultado desses fatores, estamos aumentando nosso EPS (lucro por ação) para os anos fiscais de 2026 e 2027 em 2% e 6%, respectivamente”. Além disso, eles elevaram seu alvo para US$ 298, o que representa 32 vezes o novo EPS para o ano fiscal de 2027, estimado em US$ 9,30, valor que é 6% superior ao consenso do mercado.
Cenário Otimista
O cenário mais otimista proposto pelo Morgan Stanley estabelece uma meta de US$ 376, que “incorpora mais de 270 milhões de remessas de iPhone e US$ 10,16 de EPS”. Este resultado é considerado possível caso os modelos dobráveis e a inteligência artificial acentuem ainda mais a demanda.
A Apple também possui ações negociadas na bolsa brasileira, a B3, através da BDR (BOV:AAPL34).
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Fonte: br.-.com