Aprovação de Trump para Vendas da Nvidia na China
Detalhes da Aprovação
A autorização do presidente Donald Trump para que a Nvidia venda determinados chips na China ainda carece de diversos detalhes a serem resolvidos. Um dos pontos principais é saber se o próprio governo chinês permitirá essa transação. Portanto, a reação do mercado em relação à aprovação, que era esperada há muito tempo, foi contida na terça-feira. No entanto, analistas de Wall Street, em sua maioria, acreditam que este é um momento favorável para a compra de ações, devido à imensa oportunidade de receita associada à exposição a este mercado vital de datacenters.
Vendas de Chips H200 para Clientes Aprovados
A Nvidia recebeu o aval de Trump em um post no Truth Social na segunda-feira, onde informou que a fabricante de chips pode enviar seus chips de inteligência artificial H200 para "clientes aprovados" na China, com a ressalva de que os Estados Unidos receberão 25% dos lucros gerados.
Desafios Adicionais
Além da aprovação para os chips H200, outros obstáculos ainda estão presentes, incluindo a possibilidade de o Congresso intervir para bloquear a decisão por motivos de segurança nacional. A analista sênior da Bernstein, Stacy Rasgon, comentou na terça-feira que um projeto de lei bipartidário no Senado foi introduzido na semana anterior, visando negar licenças de exportação para os chips H200 e Blackwell pelos próximos 30 meses. Contudo, Rasgon acredita que, no final, o Congresso irá ceder à pressão de Trump.
Reações da China
A China também pode recusar a compra dos chips H200, assim como fez com os chips H20 de qualidade inferior. No entanto, analistas acreditam que essa postura rígida pode ser uma estratégia de barganha de Pequim para obter os melhores chips H200. Wall Street antecipa que a China continuará a se concentrar no desenvolvimento de suas próprias capacidades domésticas, buscando reduzir sua dependência dos fabricantes de chips dos Estados Unidos, em razão de preocupações de segurança. Apesar disso, especialistas esperam que a Nvidia e outros fabricantes de chips continuem a se beneficiar no curto prazo, dado o desempenho superior dos seus produtos em comparação aos chips locais.
Construção de Datacenters de IA na China
A atividade de construção de datacenters de inteligência artificial na China vem avançando em um ritmo mais lento desde as restrições impostas aos chips H20, em abril. Gokul Hariharan, da JPMorgan, afirmou na terça-feira que, se os chips H200 forem permitidos para envio à China em maiores volumes, isso poderia reiniciar a construção de datacenters de IA. Hariharan acrescentou que, embora a tendência de localização seja improvável de desacelerar, mesmo com a disponibilização do NVDA H200, devido à alta demanda por computação em IA, acredita-se que ambas as soluções podem coexistir por um período.
Potencial de Receita e Expectativa de Mercado
De fato, o potencial de receita é extraordinário. Chris Caso, da Wolfe Research, mencionou que uma "supondo razoável" é que a Nvidia pode gerar aproximadamente US$ 3,5 bilhões em retornos de receita trimestrais a partir de datacenters na China, agora que reingressou no mercado. Ross Seymore, da Deutsche Bank Research, destacou que o CEO Jensen Huang apontou para uma contribuição anual potencial de cerca de US$ 50 bilhões proveniente da demanda de IA na China como um todo.
Previsões e Metas de Preço
A maioria dos analistas hesitou em aumentar suas metas de preço para as ações até que haja mais clareza sobre a situação. Algumas dessas metas já consideram o reinício de receita proveniente da China em breve. Após a decisão de Trump, o Wells Fargo reiterou sua perspectiva, prevendo uma valorização de 40% para a Nvidia nos próximos 12 meses. A analista Rasgon, da Bernstein, também vislumbra ganhos dessa magnitude ou até mais.
Fonte: www.cnbc.com
