Atividade de Fusões e Aquisições
Com o aumento da atividade de fusões e aquisições no mercado, o Bank of America destacou a Domino’s Pizza e a Universal Health Services como possíveis candidatas para uma fusão ou aquisição. A atividade de M&A (Mergers and Acquisitions) enfrentou uma desaceleração significativa nos anos que se seguiram à pandemia, à medida que a economia dos Estados Unidos lidava com taxas de juros mais altas e inflação. Contudo, a criação de um ambiente regulatório mais favorável aos negócios resultou em uma recuperação na atividade de M&A, trazendo sinais de otimismo para o setor de serviços financeiros.
"Os negócios de M&A nos Estados Unidos até outubro estão apenas 5% abaixo dos níveis do ano passado, o que, se anualizado, sugeriria o melhor ano para M&A desde 2021", escreveu Jill Carey Hall, estrategista do Bank of America, em uma nota divulgada na sexta-feira. "Os fatores que apoiam a continuidade de M&A incluem retornos de mercado fortes, as avaliações ainda baratas das pequenas em comparação com grandes capitais, a redução da incerteza política/tarifária e os spreads de crédito ainda estreitos."
Expectativas para o Mercado de M&A
Outros analistas, como Mike Mayo da Wells Fargo, corroboraram o otimismo. Em uma entrevista ao programa "Power Lunch" da CNBC, ele previu um efeito "dominó" no mercado. "Você pode sonhar o sonho neste ambiente de desregulamentação. Este é um ambiente regulatório mais favorável aos bancos e aos negócios, o melhor que tivemos em algum tempo", afirmou Mayo.
Empresas em Potencial
Jill Carey Hall, do Bank of America, forneceu uma lista de ações de grandes empresas que fazem parte do S&P 500, refletindo características que têm atraído candidatos para potenciais fusões ou aquisições. No entanto, não está claro se alguma dessas empresas está em negociações ou já foi abordada sobre possíveis acordos.
Para ser incluída na tabela abaixo, as ações precisaram atender aos seguintes critérios:
- Negociar abaixo da mediana do universo para o metrô preferido de avaliação de M&A do Bank of America (fluxo de caixa livre em relação ao valor empresarial).
- Ter um valor de mercado inferior a 15 bilhões de dólares.
- Ter um histórico de lucros estáveis com base nas classificações de qualidade do S&P (B ou superior).
- Ter taxas de crescimento de longo prazo esperadas acima da mediana do universo.
Uma das empresas listadas foi a Domino’s Pizza. As ações da rede de pizzarias caíram 2% até o momento neste ano. Na semana passada, a Mizuho iniciou a cobertura da empresa com uma classificação de "desempenho acima da média". "DPZ possui uma estratégia de valor clara que está levando a uma proposta de valor relativa em expansão e a ganhos sustentados na participação de tráfego. A propriedade de sua cadeia de suprimentos isola amplamente a lucratividade dos franqueados, limitando a resistência dos franqueados a um foco contínuo em valor", destacou o banco.
O preço-alvo de $500 da Mizuho implica que as ações da Domino’s poderiam subir 25% em relação ao fechamento na sexta-feira.
Destaques do Setor de Saúde
O Bank of America também destacou a Universal Health Services. As ações da empresa de gestão de saúde subiram 28% em 2025. Na segunda-feira, a Raymond James atualizou a classificação da empresa para "desempenho acima da média", em comparação com a anterior de "desempenho no mercado". O preço-alvo da firma de investimentos de $270 está aproximadamente 19% acima do preço de fechamento das ações da Universal Health Services na sexta-feira.
O analista da Raymond James, John Ransom, apontou os resultados do terceiro trimestre da empresa, que superaram as orientações da própria companhia. "Observe que estamos aumentando nossa estimativa de EBITDA para 2026 em cerca de 7% e nossa estimativa de EBITDA para 2027 em cerca de 6% devido tanto à melhoria das operações quanto ao aumento dos DPPs. Note que nossas estimativas de EBITDA para 2026 e 2027 estão agora aproximadamente 1,6% e 1,8% acima do consenso, respectivamente", escreveu ele.
Outras Empresas Listadas
Outras empresas mencionadas na lista do Bank of America incluem Match Group, Bio-Techne e Paycom Software. Essas empresas também foram destacadas por apresentarem características atrativas para potenciais fusões ou aquisições, refletindo a tendência atual no mercado de M&A.
Fonte: www.cnbc.com