Chamath Palihapitiya: Retorno ao Mercado com Novo SPAC
Chamath Palihapitiya, anteriormente conhecido como o “Rei dos SPACs” de Wall Street, está de volta ao mercado com um novo veículo de blank-check e a promessa de um desempenho melhorado após uma trajetória marcada por resultados adversos.
Na segunda-feira, Palihapitiya lançou a American Exceptionalism Acquisition Corp. A (AEXA), um SPAC avaliado em 345 milhões de dólares que, segundo ele, foi mais de cinco vezes subscrito, atraindo uma demanda de 1,4 bilhão de dólares. O veículo, que será negociado na Bolsa de Valores de Nova York, está destinado a empresas nos setores de inteligência artificial (IA), energia, defesa e finanças descentralizadas.
“Estas são áreas onde acredito que o empreendedorismo americano ainda pode liderar o mundo e onde um veículo disciplinado, apoiado por instituições, pode agregar valor”, afirmou Palihapitiya, de 49 anos, que é CEO da Social Capital e ex-executivo do Facebook, em uma publicação na plataforma X.
O SPAC teve uma alta de 3% nas negociações iniciais de terça-feira.
Resultados de Negócios Anteriores
Palihapitiya ajudou a impulsionar o boom dos SPACs entre os investidores individuais durante a pandemia em 2020. No entanto, sua primeira rodada de negócios resultou em retornos majoritariamente negativos. A Virgin Galactic, por exemplo, perdeu mais de 90% de seu valor, enquanto a Clover Health está sendo negociada a cerca de 3 dólares, em comparação com um pico de 15 dólares após a supervisão regulatória e um relatório de um vendedor a descoberto. O Opendoor, que havia se tornado uma ação de baixo valor anteriormente neste ano, se transformou em um nome meme apoiado por investidores, mas suas ações ainda estão em cerca da metade do preço histórico alcançado em 2021.
Os SPACs são empresas de aquisição de propósito específico, que levantam capital e utilizam os fundos para se fundir com uma empresa privada e torná-la pública, geralmente em um período de dois anos.
Melhorando a Estrutura dos SPACs
Palihapitiya afirmou que a AEXA possui uma estrutura diferente. O SPAC não incluirá warrants e sua remuneração será válida apenas se as ações aumentarem pelo menos 50% após um acordo. Além disso, apenas 1,3% da alocação foi destinada a investidores individuais.
“Quero moderar a participação dos investidores de varejo em meus SPACs”, explicou. “Este acordo foi construído para investidores institucionais. Especificamente, 98,7% foram destinados a grandes instituições, cada uma escolhida explicitamente por mim.”
O retorno de Palihapitiya ocorre em um momento em que ele se reconfigurou tanto política quanto publicamente. Antigo doador do Partido Democrata, que chegou a considerar uma candidatura ao cargo de governador da Califórnia, ele se alinhou mais recentemente com as políticas do ex-presidente Donald Trump. Ao mesmo tempo, Palihapitiya construiu uma plataforma de mídia através do All-In Podcast, onde ele e outros investidores de tecnologia debatem política e mercados, frequentemente favorecendo as visões da Administração Trump.
Os SPACs estão passando por um ressurgimento após um acentuado período de desaceleração de dois anos, caracterizado pela supervisão regulatória, desempenho insatisfatório após fusões e aumento das taxas de juros, que reduziram o apetite dos investidores. Muitos SPACs optaram pela liquidação ao invés de encontrar acordos, transformando o setor, antes aquecido, em um alerta para investidores. Com o retorno das ofertas públicas iniciais tradicionais e o mercado acionário mais amplo avançando, os negociadores estão revitalizando a estrutura dos SPACs.
“Ninguém pode prever o que acontecerá no futuro, então seja cauteloso e não há lugar para choro no cassino”, concluiu Palihapitiya.
Fonte: www.cnbc.com