Expectativas para a Política Monetária do Federal Reserve
É raro que o Federal Reserve relaxe a política monetária enquanto o mercado de ações está tão forte. Contudo, quando isso ocorre, é como jogar gasolina em uma fogueira. O Fed é amplamente esperado para reduzir sua taxa de juros de curto prazo em um quarto de ponto percentual na próxima quarta-feira. Essa redução aconteceria com o S&P 500 alcançando níveis recordes, uma vez que o índice fechou em 6.890,89 na última terça-feira e, por um breve período, ultrapassou 6.900 pela primeira vez.
Dados Históricos e Expectativas
De acordo com a área de negociação do JPMorgan, apenas quatro outras vezes as taxas foram diminuídas com o S&P 500 atingindo um recorde histórico. Um ano após essas reduções, o índice estava em alta em todas as ocasiões, apresentando um retorno médio de 20%. O pior retorno observado foi de 15%. Os traders do JPMorgan afirmaram que isso deve ser o suficiente para animar completamente o mercado. A raridade dessas situações se deve ao fato de que, tipicamente, o Fed corta as taxas para estimular uma economia em fraqueza, que está se aproximando de uma recessão e que já está impactando o mercado de ações.
Contexto Econômico Atual
Atualmente, o ambiente é bastante singular, uma vez que o Fed busca reverter uma política de aperto que foi necessária para conter a alta da inflação pós-pandemia. Embora a economia mostre poucos sinais de recessão, há evidências de uma recente fraqueza no mercado de trabalho e uma grande divergência na confiança entre grupos de alta e baixa renda.
Estratégias de Negociação e Recomendação de Especialistas
Scott Rubner, chefe da estratégia de ações e derivativos de ações da Citadel Securities, aconselhou os clientes a comprarem opções de compra do Invesco QQQ Trust com vencimento no final de novembro e dezembro. Ele destacou que, com as condições financeiras se tornando mais favoráveis e a participação do varejo atingindo níveis recordes, a convexidade positiva continua a ser atraente. Esta é uma configuração oportuna para proteger a exposição a um potencial aumento antes dos principais resultados financeiros da tecnologia e de uma possível corrida de alta, conforme mencionado esta semana.
Especificamente, ele ressaltou as opções de compra de $655 que vencem em 28 de novembro e as opções de $670 que vencem em 31 de dezembro. O fundo QQQ acompanha o índice Nasdaq-100, que é fortemente voltado para a tecnologia. As opções de compra oferecem aos compradores o direito de adquirir ações do ativo subjacente a um preço determinado durante um período especificado.
Benefícios Potenciais no Setor de Saúde
Traders da Morgan Stanley destacaram as ações de saúde como potenciais beneficiárias das reduções nas taxas até 2026. A equipe do banco observou que as empresas de biotecnologia, em particular, tendem a apresentar um desempenho relativo forte de 6 a 12 meses após o primeiro corte do Fed. Este ano, o setor de saúde do S&P 500 apresentou desempenho inferior ao do índice, subindo apenas 5,7%, enquanto o benchmark geral teve um aumento de 17%. Em comparação, o ETF de Biotecnologia da iShares (IBB) teve um considerável aumento de 19,3% nesse mesmo período.
Os investidores têm acompanhado de perto as movimentações do Fed e suas implicações para os mercados, especialmente em um cenário onde a confiança dos consumidores e a performance setorial se entrelaçam em um contexto econômico que ainda apresenta muitas incertezas. Espera-se que os desenvolvimentos na política monetária e suas repercussões sejam monitorados rigorosamente nos próximos meses.
Fonte: www.cnbc.com