Ações da Azul em Queda Significativa
As ações da Azul (AZUL54) apresentaram uma queda expressiva nas negociações do pregão desta sexta-feira, dia 26, refletindo as dificuldades enfrentadas pela companhia no âmbito de seu processo de reestruturação.
Acordo com a Embraer
Na última terça-feira, dia 23, a empresa aérea firmou um acordo com a Embraer para repactuar a encomenda firme de aeronaves E195-E2, a qual havia sido originalmente contratada entre os anos de 2014 e 2018. Por meio deste novo entendimento, a encomenda foi reduzida de 51 para 25 aeronaves.
Esse ajuste na encomenda é parte do plano de reestruturação da Azul, que está sendo discutido dentro do processo de recuperação judicial nos Estados Unidos, conhecido como Chapter 11.
Desempenho no Mercado
Por volta das 12h40 (horário de Brasília), as ações, agora negociadas sob o ticker AZUL54, registravam uma queda de 35,88%, cotadas a R$ 2.180,01. Anteriormente, os papéis chegaram a recuar mais de 40%. Os investidores podem acompanhar as oscilações em tempo real.
Conversão de Dívidas em Ações
No contexto do processo de reestruturação, a Azul decidiu converter senior notes que foram emitidas no exterior em participação acionária, de acordo com o que foi aprovado em seu plano de recuperação. Para facilitar essa troca de dívida, a companhia terá que emitir um volume considerável de papéis:
- Ações ordinárias: 723.861.340.715 papéis ao preço de R$ 0,00013527 cada.
- Ações preferenciais: 723.861.340.715 papéis ao preço de R$ 0,01014509 cada.
Com essa alteração, as negociações das ações passaram a ser realizadas sob o novo ticker AZUL54, que se refere a um lote padrão de 10 mil ações.
Assim, ao dividir o preço atual de mercado, que está acima de R$ 2.000, pelo lote padrão, o valor unitário da ação se posiciona em torno de centavos, aproximadamente valendo cerca de R$ 0,2.
Impacto sobre os Acionistas
O banco Bradesco BBI analisou a situação e indicou que, com o preço estipulado para a conversão, espera-se uma significativa diluição do patrimônio para os acionistas atuais da empresa.
Planos de Recuperação Judicial
No início do mês de dezembro, a companhia obteve a aprovação da Justiça dos Estados Unidos para seu plano de recuperação judicial. Esse plano foressee a conversão de boa parte da dívida existente em ações, além de permitir a captação de recursos através da emissão de novos papéis.
Poucos dias após essa aprovação, o conselho de administração da Azul convocou uma assembleia geral extraordinária, assim como uma assembleia especial marcada para o dia 12 de janeiro de 2026. O objetivo dessas reuniões é deliberar sobre o encerramento de suas ações preferenciais e a conversão total do capital da empresa em ações ordinárias, uma medida que também integra o plano de recuperação judicial.
A proposta da aérea determina que cada ação preferencial (AZUL4) seja convertida em 75 ações ordinárias (AZUL3). Esta proporção foi estabelecida pela administração com base na relação econômica existente entre os dois tipos de ações.
É significativo ressaltar que a principal distinção entre as ações preferenciais e as ordinárias está nos direitos conferidos. Enquanto as ações preferenciais garantem preferência no recebimento de dividendos, as ações ordinárias conferem o direito de voto em assembleias. Com essa proposta, a Azul almeja ter seu capital totalmente composto por ações ordinárias.
Para que essa mudança se efetive, a proposta necessita da aprovação de dois grupos distintos, que devem se manifestar nas assembleias convocadas para a mesma data. Os acionistas que possuem ações preferenciais deverão aprovar a conversão, enquanto os detentores de ações ordinárias precisam ratificar a decisão.
Fonte: www.moneytimes.com.br