Avaliação do Bradesco BBI sobre Aquisição da Prio
O Bradesco BBI classificou de forma positiva a conclusão da aquisição pela Prio (PRIO3) de 40% adicionais na operação do campo de Peregrino. Com essa transação, a participação da petroleira na área agora é de 80%, o que lhe confere total controle operacional sobre o ativo, que anteriormente era compartilhado com a empresa norueguesa Equinor.
Detalhes Financeiros da Transação
O valor desembolsado pela Prio foi de US$ 1,545 bilhão, valor que já contempla ajustes a partir de 1º de janeiro de 2024. Importante ressaltar que isso não inclui compensações relacionadas ao período em que as operações estiveram suspensas, uma questão que ainda está em processo de negociação e que poderá ser levada a arbitragem caso não se chegue a um acordo, conforme mencionado pelo Bradesco BBI.
Expectativas com o Controle da Produção
Com o controle do campo de Peregrino, a Prio consolidará 80% da produção e tem a expectativa de conquistar sinergias operacionais. Entre os objetivos da empresa estão a redução dos custos de extração e um aumento significativo na produção, que deve se elevar para 150 mil barris por dia. A segunda etapa do acordo, que envolve os 20% restantes, está prevista para ocorrer em meados de 2026, momento em que a Prio se tornará a única proprietária do campo.
Análise do Valor da Transação
De acordo com as análises do Bradesco BBI, o valor da transação está alinhado com as estimativas previamente feitas pelo banco, apresentando uma variação marginal quando comparado ao cenário que já levava em conta eventuais compensações.
Impactos da Antecipação do Fechamento
A aceleração do fechamento da operação foi interpretada como um movimento favorável, uma vez que facilita a captura de eficiências operacionais. Este avanço é especialmente relevante, pois deve contribuir para a redução do custo operacional (opex), que atualmente varia entre US$ 550 milhões e US$ 600 milhões, podendo ser reduzido para cerca de US$ 250 milhões a US$ 270 milhões até o final de 2026. Este cenário é condicionado ao progresso nas obras de reparo das linhas de gás.
Estimativa para a Segunda Parcela
Em relação à segunda parcela da aquisição, o banco estima um desembolso adicional de aproximadamente US$ 620 milhões, sem levar em consideração compensações extras.
Desempenho das Ações da Prio
As ações da Prio apresentaram uma queda de 2% nesta quarta-feira, seguindo a tendência de desvalorização do petróleo no mercado internacional.
Fonte: www.moneytimes.com.br