Resumo do Informe Matinal
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A Semanada que Terminou com Impacto
A semana de negociações terminou de forma negativa, mas também marcou um ponto de virada significativo.
Os mercados apresentaram sinais de que a próxima fase de crescimento não dependerá necessariamente da liderança da Big Tech.
Expectativas Elevadas
Resultados corporativos robustos, juntamente com as perspectivas otimistas de um conjunto ampliado de setores, impulsionaram expectativas elevadas. As projeções de retornos para o próximo ano estão, portanto, alimentando a narrativa de crescimento, e o recente corte na taxa de juros do Fed (Federal Reserve) incentivou também um movimento em direção a ações cíclicas.
Comentários de Especialistas
Eric Teal, diretor de investimentos da Comerica Wealth Management, comentou em uma nota na quinta-feira: “Nos primeiros oito meses do ano, o mercado foi dominado por ações de momentum e de inteligência artificial. Desde então, o mercado mudou quando as avaliações, a sustentabilidade em torno das margens e a controvérsia em relação à dívida surgiram no setor de tecnologia.”
Entretanto, a diminuição do entusiasmo em relação à tecnologia abre espaço para que o sentimento dos investidores e os retornos melhorem.
Do ponto de vista dos investidores otimistas de Wall Street, o clima mais contido reflete um momento em que o mercado respira e sugere que há margem para que investidores continuem a aproveitar a recuperação.
A Rotação de Setores
A rotação de setores chegou acompanhada de uma nova dose de ansiedade em relação à inteligência artificial. Analistas afirmam que essa ansiedade é uma parte necessária do movimento no mercado, embora também cause um certo desconforto.
O aumento expressivo de gastos e a incerteza em relação aos retornos pairam sobre o comércio de inteligência artificial há mais de um ano. No entanto, os momentos de incerteza tornaram-se cada vez mais frequentes e persistentes. Quedas nas ações de empresas como Oracle (ORCL) e Broadcom (AVGO) acentuaram esse pessimismo com um entusiasmo doloroso. Parte da mudança na percepção em relação às ações da Big Tech deriva da reemergência de preocupações em torno da inteligência artificial, que nem mesmo seus principais players conseguiram resolver completamente.
Desempenho do Mercado
Os múltiplos inflacionados, que alguns investidores considerariam pressionados, deixaram pouco espaço para erro em nomes de destaque.
No entanto, uma certa fraqueza no comércio de inteligência artificial pode estimular a ascensão de outros setores. Thomas Shipp, chefe de pesquisa de ações da LPL Financial, observou em uma nota no início desta semana que um aumento na volatilidade e uma retirada do tema da inteligência artificial podem ser necessários para que as ações de valor se destaquem no próximo ano.
A ampliação também será impulsionada por uma postura favorável do Fed, além de um longo período em que as pequenas empresas ficaram atrás de suas contrapartes maiores, conforme mencionado por Teal. O índice Russell 2000 (^RUT), por exemplo, atingiu uma máxima histórica esta semana.
Perspectivas Finais
Conforme Teal comentou: “Prevemos que essa rotação está nos estágios iniciais, com avaliações relativas permanecendo atraentes.”
Fonte: finance.yahoo.com