Queda dos Rendimentos do Tesouro dos EUA
Na quinta-feira, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos apresentaram queda, com a taxa do título de 10 anos caindo abaixo de 4%. Essa movimentação ocorreu após um recuo inicial, que foi impulsionado por um indicador econômico ruim da região da Filadélfia.
Rendimentos dos Títulos
Por volta das 13h30 (horário do leste dos EUA), o rendimento do título de 10 anos estava abaixo de 6 pontos-base, atingindo 3,98%. Ao mesmo tempo, o rendimento do título de 2 anos caiu 7 pontos-base, alcançando 3,44%. O rendimento do título de 30 anos também apresentou queda, com mais de 4 pontos-base, situando-se em 4,60%.
O rendimento de 10 anos atingiu brevemente 3,973%, seu menor nível desde 7 de abril, enquanto o título de 2 anos chegou a 3,412%, seu menor valor desde 8 de setembro de 2022. É importante ressaltar que um ponto-base equivale a 0,01% e que os rendimentos e preços se movem em direções opostas.
Impacto sobre o Mercado de Ações
Essa movimentação nos títulos surgiu em um contexto de queda nas bolsas de valores, com quedas acentuadas nas ações de bancos. Os investidores estão demonstrando preocupação com a qualidade dos empréstimos, especialmente após duas falências recentes que sugerem uma possível flexibilização excessiva nos padrões de concessão de crédito. Esse cenário, combinado com tensões comerciais e o atual fechamento do governo dos EUA, está levando alguns investidores a buscarem maneiras de reduzir os riscos.
Dados Econômicos da Filadélfia
Os títulos inicialmente caíram após a divulgação da pesquisa do Federal Reserve da Filadélfia, que mensura as condições econômicas da região, a qual sofreu uma queda significativa de 36 pontos, alcançando -12,8, um resultado muito abaixo da estimativa de consenso de 9,5 dos economistas de Wall Street. As remessas na região caíram 20 pontos, mas os novos pedidos aumentaram. O emprego registrou uma diminuição de 1 ponto, porém ainda se manteve em uma faixa positiva, e um índice de expectativas dentro da pesquisa apresentou alta.
Declarações dos Governadores do Federal Reserve
Na quinta-feira, também aconteceram pronunciamentos de alguns governadores do Federal Reserve, incluindo Christopher Waller, Michael Barr e Stephen Miran, além da vice-presidente para Supervisão, Michelle Bowman. Waller e Miran expressaram opiniões conflitantes sobre a rapidez com que o banco central deve reduzir as taxas de juros em face de um mercado de trabalho enfraquecido e de tensões geopolíticas elevadas.
Conjuntura do Fechamento do Governo
Com o fechamento do governo dos EUA entrando em sua terceira semana, os investidores estão acompanhando atentamente os discursos na expectativa de encontrar sinais sobre o futuro da política monetária. O fechamento do governo resulta em uma interrupção na coleta de dados econômicos oficiais, o que já resultou no atraso de um relatorio crucial sobre a situação do mercado de trabalho, que o Federal Reserve utilizaria para fundamentar suas decisões.
Normalmente, por exemplo, o Bureau of Labor Statistics teria divulgado o índice de preços ao produtor referente a setembro na quinta-feira, às 8h30 (horário do leste dos EUA). O próximo relatório do índice de preços ao consumidor também será adiado, com nova data marcada para 24 de outubro.
Expectativas sobre a Reunião do Comitê de Política Monetária
As atas da reunião do Federal Open Market Committee (FOMC) de setembro mostraram que houve divisões entre os membros sobre a quantidade de cortes nas taxas de juros previstos para o futuro próximo. O FOMC está programado para se reunir nos dias 28 e 29 de outubro, momento em que tomará sua próxima decisão em relação à política monetária.
Os mercados futuros estão majoritariamente precificando um corte de 25 pontos-base na taxa de juros-chave do Federal Reserve na próxima reunião, o que reduziria a faixa da taxa de fundos federais de 4,00% a 4,25% para 3,75% a 4,00%.
— Com reportagens adicionais de Jeff Cox, da CNBC.
Fonte: www.cnbc.com