Paramount Critica a Processo de Venda da Warner Bros. Discovery
A Paramount Skydance está levantando preocupações sobre a forma como a Warner Bros. Discovery tem conduzido seu processo de venda. Em uma carta analisada pela CNBC, advogados da Paramount informaram o CEO da Warner Bros. Discovery, David Zaslav, que a Paramount questionava a “justeza e adequação” do processo que foi oficialmente iniciado em outubro. Recentemente, Paramount, Netflix e Comcast apresentaram propostas de segunda rodada para adquirir alguns ou todos os ativos da Warner Bros. Discovery, conforme relatado anteriormente pela CNBC.
Preocupações da Paramount
A carta dos advogados da Paramount afirma: “Está cada vez mais claro, através de reportagens na mídia e outros meios, que a WBD parece ter abandonado a aparência e a realidade de um processo de transação justo, abdicar das suas responsabilidades para com os acionistas, e embarcar em um processo míope com um resultado pré-determinado que favorece um único licitante”. A carta ainda destaca que a Paramount espera que este comunicado seja compartilhado e discutido com todo o conselho de administração da WBD.
Especificamente, a carta da Paramount menciona relatos de que a administração da WBD parece favorecer a proposta da Netflix. A Netflix apresentou uma oferta principalmente em dinheiro, e as três empresas submeteram propostas mais altas do que suas ofertas iniciais, segundo fontes com conhecimento sobre o assunto, que pediram anonimato devido à natureza confidencial das negociações.
A Warner Bros. Discovery confirmou à CNBC que recebeu a carta da Paramount e que a compartilharia com os membros de seu conselho. Em resposta à Paramount, a empresa afirmou: “Asseguramos que o Conselho da WBD cumpre suas obrigações fiduciárias com o máximo cuidado e que cumpriram plenamente e de maneira robusta essas obrigações e continuarão a fazê-lo”.
O Contexto do Processo de Venda
As ofertas iniciais foram recebidas em meados de novembro. A Paramount tem buscado adquirir a totalidade da Warner Bros. Discovery — que inclui o serviço de streaming HBO Max, o estúdio de cinema Warner Bros. e a carteira de redes de TV a cabo, como TNT e TBS — desde setembro. A Warner Bros. Discovery rejeitou três ofertas feitas pela Paramount, sendo a última delas de US$ 23,50 por ação, antes de lançar um processo de venda formal para atrair outros compradores, conforme relatado anteriormente pela CNBC.
A Netflix e a Comcast estão interessadas apenas nos segmentos de streaming e do estúdio de cinema da WBD, segundo informações da CNBC. Antes do processo de venda, a Warner Bros. Discovery havia iniciado um plano para dividir a empresa em duas entidades: Warner Bros., que incluiria os negócios de streaming e estúdio sob a liderança de Zaslav, e Discovery Global, que abrangeria a divisão de redes de TV a cabo sob a responsabilidade do atual CFO da WBD, Gunnar Wiedenfels.
Conflitos de Interesses e Suspeitas de Preconceito
Os advogados da Paramount enviaram a carta pois suspeitam que Zaslav tenha uma predisposição contra uma fusão com a Paramount desde o início e, em vez disso, prefere finalizar o caminho de separação. Algumas fontes indicaram à CNBC que a Paramount e seus conselheiros veem o contato da WBD com eles mais como um empecilho do que uma abordagem construtiva. Antes do processo de venda, Zaslav havia comentado com colegas que a Amazon Prime Video ou a Netflix seriam compradores interessados na Warner Bros. Discovery, especificamente em relação ao HBO Max e ao estúdio de cinema. A carta questiona o conselho da WBD sobre a precisão de relatos indicando que a administração da WBD tem “química” com a gestão da Netflix.
A Paramount está buscando confirmação, segundo a carta, sobre se a Warner Bros. Discovery designou um comitê especial independente, composto por membros desinteressados de seu conselho, para conduzir o processo de venda e considerar propostas. A carta ressalta: “Se não, instamos fortemente que se empodere tal comitê especial formado por diretores sem nenhuma aparência de preconceito ou dependência de outros cujos interesses possam diferir daqueles dos acionistas. Este parece ser um passo importante neste momento, para garantir a justeza e a impessoalidade do processo de transação e maximizar o valor de qualquer resultado que a WBD decida perseguir.”
Conteúdo da Carta da Paramount à WBD
Na missiva, a Paramount expressa preocupações sérias sobre a justeza e adequação do processo de licitação para uma possível fusão com a Warner Bros. Discovery. A carta menciona que, conforme reportagens na mídia, a WBD pode ter abandonado a aparência de um processo de transação justo e que a administração da WBD demonstrou entusiasmo por uma transação com a Netflix, enquanto a oferta da Paramount foi vista negativamente.
Além disso, há alegações de que o processo de venda pode ter sido afetado por conflitos de interesse internos, com membros da alta gestão potencialmente incentivados a priorizar propostas que favoreçam interesses pessoais. A Paramount enfatiza que barganharam por um processo competitivo e imparcial, que não deve falhar devido a desavenças internas. Sugere que um comitê especial independente poderia contribuir para restaurar a confiança no processo e maximizar o valor para os acionistas da Warner Bros. Discovery.
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divulgados citam que a Paramount permanece confiante de que sua proposta traria valor máximo para os acionistas da WBD e aguarda a oportunidade de continuar as negociações de forma produtiva. Entretanto, enfatizam a necessidade de garantias para assegurar que um processo realmente justo e independente esteja em andamento, em benefício próprio e no interesse dos acionistas da Warner Bros. Discovery.
Fonte: www.cnbc.com