Possíveis Sinais de Recuperação no Mercado Estadunidense
De acordo com um experiente estrategista de Wall Street, pode ser que o pior da turbulência entre os Estados Unidos e o Irã nos mercados já tenha passado. Jim Paulsen, antigo chefe de estratégia de investimentos do The Leuthold Group, afirmou que, embora não tenha certeza de quando o mercado pode atingir seu ponto mais baixo, os investidores já demonstram alguns sinais positivos, indicando que “ajustaram-se significativamente” em resposta ao conflito no Oriente Médio. Isso pode estar preparando as ações para dias melhores à frente.
Em uma postagem no Substack na quarta-feira, Paulsen mencionou: “Eu não ficaria chocado se o S&P 500 ainda sofrer uma correção. No entanto, acredito cada vez mais que os mercados financeiros já estão apresentando alguns sinais positivos de renovação.” Ele complementou, dizendo que “o processo de seleção que ocorre durante as crises é já pronunciado e, historicamente, isso tem sido um bom sinal de que o pior pode já ter passado.”
O início do ano foi complicado para os mercados, que já haviam sido impactados por outros conflitos geopolíticos e preocupações relacionadas ao comércio de inteligência artificial. O S&P 500 apresenta uma queda de 1% no acumulado do ano e, até meados de fevereiro, registrava sua pior abertura de ano em pelo menos três décadas, segundo uma análise realizada pelo Goldman Sachs.
Sinais de Ajuste no Mercado
A seguir, estão alguns sinais que sugerem que os investidores podem ter em breve uma experiência mais tranquila na navegação pelo mercado.
1. Os preços do petróleo parecem ter atingido seu pico
Os preços do petróleo dispararam cerca de uma semana após o início da guerra entre os EUA e o Irã, mas atualmente indicam que devem permanecer abaixo do pico alcançado. O petróleo Brent, referência internacional, era cotado em aproximadamente 90 dólares por barril na manhã de quarta-feira, com uma queda de 16% em relação ao seu pico de 108 dólares registrado na segunda-feira.
A redução nos preços do petróleo dissipou um grande temor entre os investidores, que estavam preocupados que os preços mais altos de energia poderiam alimentar a inflação e impactar negativamente o crescimento econômico.
2. O risco de recessão diminuiu
A acentuada queda nos preços do petróleo levou os investidores a reverem suas expectativas quanto a uma recessão. A probabilidade de uma recessão neste ano havia subido para cerca de 40% quando os preços do petróleo atingiram o pico, mas desde então essa probabilidade caiu para 29%, afirmou Paulsen, citando dados da plataforma de apostas online Polymarket.
3. O sentimento dos investidores tornou-se mais cauteloso
O sentimento entre os investidores despencou desde o início do conflito entre os EUA e o Irã. Este é um sinal contracorrente, que historicamente sugere que os mercados poderiam se recuperar. Paulsen destacou a média móvel de quatro semanas do índice de Sentimento de Mercado da AAII, que é uma medida do sentimento dos investidores. O índice atualmente está abaixo de zero, o que indica que mais investidores estão pessimistas em relação às ações do que otimistas no momento.
“Embora não esteja em uma leitura extremamente pessimista, atualmente está mais baixo do que 54% do tempo desde 2020 e é muito mais conservador do que quando esta crise começou há apenas algumas semanas,” observou Paulsen sobre o indicador.
4. O sentimento em relação às notícias econômicas parece estar em um ponto baixo
O sentimento em relação às notícias econômicas também sofreu uma queda acentuada recentemente, fazendo parte dos sinais contrários associados a uma recuperação nas ações, disse Paulsen. O Índice Diário de Sentimento das Notícias do Federal Reserve de San Francisco caiu para um nível de -0,11, sua menor leitura desde o início do ano.
“Embora o ajuste a uma mudança repentina nas notícias econômicas não seja agradável para os investidores em ações, uma vez que os investidores se adaptam à mudança mais recente nas notícias, grande parte do sofrimento do mercado de ações geralmente está superado,” afirmou Paulsen.
5. Setores cíclicos estão apresentando desempenho inferior aos defensivos
Os setores de ações cíclicas do S&P 500 estão atualmente apresentando desempenho inferior em comparação às ações defensivas desse índice. Esse fenômeno ocorreu apenas sete vezes desde a Grande Crise Financeira, com o S&P 500 próximo a um “ponto baixo importante” em cada uma das ocasiões, destacou Paulsen.
Quando as ações cíclicas têm um desempenho significativamente pior que as ações defensivas, isso geralmente indica que o S&P 500 é “seguro” para os investidores comprarem novamente, conforme notou Paulsen.
6. O índice put-call do mercado está em ascensão
O índice put-call do mercado, que mede a quantidade de opções de venda pessimistas em comparação às opções de compra otimistas, aumentou nas últimas semanas. Isso pode ser um sinal contracorrente que sugere uma inflexão positiva nos preços das ações, conforme sugeriu Paulsen.
“Durante os períodos difíceis no mercado de ações, o índice put-call geralmente começa a se ajustar para cima,” disse Paulsen, acrescentando que quando o índice se movimenta significativamente para cima, geralmente indica que é “um bom momento” para comprar o S&P 500.
“Esse ajuste por parte dos investidores está indicando que mais uma recuperação do S&P 500 está se aproximando?” acrescentou ele.
Fonte: www.businessinsider.com