Expectativa da Semana no Mercado de Ações
O mercado de ações se prepara para uma semana intensa repleta de dados econômicos significativos, enquanto passa por uma grande rotação que pode impulsionar os preços em direção a uma possível recuperação de final de ano. Os próximos dias apresentarão uma série de relatórios importantes, incluindo dados sobre emprego e inflação, que foram adiados devido ao fechamento do governo.
Lançamento de Dados Econômicos
Os dados sobre a folha de pagamento não agrícola de novembro, que deveriam ser divulgados no início do mês, agora estão programados para serem publicados na terça-feira, 16 de dezembro. Os dados sobre as vendas no varejo de outubro também serão lançados na mesma data, seguidos pelo índice de preços ao consumidor de novembro, agendado para quinta-feira, 18 de dezembro. O mercado espera que esses dados confirmem algumas suspeitas que os investidores já têm observado nas últimas semanas: um crescimento fraco no emprego em um ambiente de "sem contratações, sem demissões" e uma inflação persistente que ainda está distante da meta de 2% estabelecida pelo Federal Reserve, ambos sinalizando uma economia lenta.
Opinião de Especialistas
Jay Woods, estrategista-chefe de mercado da Freedom Capital Markets, afirma: "Se recebermos dados que estejam alinhados, acredito que este mercado continuará a subir até o final do ano". Woods acrescenta que, caso surjam surpresas positivas nos dados de emprego ou do CPI, isso poderia acelerar a recuperação. "Se obtivermos uma surpresa positiva em algum dos indicadores, a recuperação poderá ganhar força, e aqueles bonés do S&P 7000 poderão ser vistos em alguns dos corretores na bolsa de valores."
Expectativas de Emprego e Inflação
Caso surjam surpresas nos lançamentos da próxima semana, é importante abordá-las com cautela, considerando que os atrasos na coleta de dados podem resultar em números incompletos ou outras distorções. Por exemplo, os dados de emprego de outubro devem ser incluídos na divulgação de novembro, porém, não será fornecida a taxa de desemprego do mês. As previsões do consenso, conforme a FactSet, sugerem que a folha de pagamento não agrícola de novembro mostrará que os EUA adicionaram apenas 40 mil empregos no mês anterior, um número significativamente inferior aos 119 mil empregos adicionados na divulgação de setembro, que foi o primeiro grande relatório de empregos após a reabertura do governo.
Entretanto, conjuntos de dados alternativos que os investidores analisaram durante a interrupção na coleta de dados indicam que o mercado de trabalho pode estar em uma situação mais desfavorável do que se imaginava anteriormente. Na quarta-feira, o presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou que provavelmente houve crescimento negativo de empregos nos últimos meses, devido a "um supercontagem sistemática", sugerindo que revisões significativas para baixo nos dados estão por vir.
Paralelamente, espera-se que o índice de preços ao consumidor de novembro mostre que a inflação geral subiu para 3,1% em relação ao ano anterior, segundo as estimativas do consenso da FactSet. A inflação subjacente, que exclui alimentos e energia, também deve ser reportada em 3,1%. Ambos os relatórios, um sinalizando um crescimento fraco de empregos e o outro mantendo uma inflação estável, poderão suportar uma política monetária mais flexível. Embora os formuladores de políticas do Fed prevejam apenas um corte de 0,25% em 2026, o mercado já contempla duas reduções, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Por outro lado, uma grande surpresa em qualquer um dos indicadores de emprego ou inflação pode prejudicar as ações, que já estão vulneráveis devido a avaliações extremamente altas. Mark Zandi, economista-chefe da Moody’s Analytics, alertou que as ações estão "em risco de correção se a situação não se mantiver muito próxima do previsto".
Rotação Setorial em Curso
Tradicionalmente, dezembro é um mês sazonalmente forte para as ações. É o segundo melhor mês do ano para o S&P 500, com uma média de avanço de 1,3%, com base em dados que começam em 1929, conforme nota divulgada pelo UBS. Além disso, os ganhos geralmente estão concentrados na segunda metade do mês. O S&P 500 está a poucos pontos do marco de 7.000. Na quinta-feira, o índice fechou acima de 6.900 pela primeira vez. O Dow Jones Industrial Average também atingiu seu próprio recorde de fechamento.
No entanto, a próxima semana pode determinar quais ações estarão na dianteira de qualquer recuperação de final de ano. Nesta semana, as ações de tecnologia foram as que mais decepcionaram, após os resultados trimestrais insatisfatórios da Oracle e da Broadcom, sinalizando uma rotação que se afasta de tudo que está vinculado à inteligência artificial. Isso levou muitos investidores a clamarem por uma "recuperação de valor". Nesta semana, apenas o Dow, que está intimamente relacionado às empresas da velha economia, superou o desempenho, subindo 0,9%. Os outros dois índices principais provavelmente registrarão perdas semanais. As ações do setor financeiro se destacaram, enquanto as ações de empresas de pequeno porte atingiram um ponto alto histórico.
Entretanto, a rotação para áreas que estavam tendo um desempenho inferior também pode reverter caso os relatórios econômicos na próxima semana deixem os investidores preocupados quanto às perspectivas econômicas. Woods, da Freedom Capital Markets, comentou: "A tecnologia está definitivamente vendo um movimento de saída de dinheiro, e as pessoas estão se afastando para setores que não trarão realmente um grande impulso para os mercados. Mas essas movimentações manterão os mercados estáveis até que a tecnologia consiga se reerguer e nos leve a patamares mais altos."
Calendário da Próxima Semana
Todos os horários são no horário da Costa Leste (ET).
Segunda-feira, 15 de dezembro
Terça-feira, 16 de dezembro
- 8h30: Folha de Pagamento Não Agrícola (novembro)
- 8h30: Vendas no Varejo (outubro)
- Resultados financeiros: Lennar
Quarta-feira, 17 de dezembro
- Resultados financeiros: Micron Technology, General Mills
Quinta-feira, 18 de dezembro
- 8h30: Índice de Preços ao Consumidor (novembro)
- 8h30: Rendimento Real (novembro)
- Pedidos de Seguro-desemprego (semana encerrada em 13 de dezembro)
- Resultados financeiros: Nike, FedEx, Cintas, Darden Restaurants
Sexta-feira, 19 de dezembro
- Resultados financeiros: Lamb Weston, Paychex, Conagra Brands
Fonte: www.cnbc.com