Petrobras (PETR4) mantém sua posição de destaque e é eleita a favorita entre 15 analistas para setembro.

Petrobras se destaca como favorita para dividendos

A Petrobras (PETR4) mantém sua posição como a ação preferida entre os analistas para a distribuição de dividendos. Em setembro, a companhia recebeu 11 recomendações em 15 carteiras consultadas pelo Money Times, refletindo a confiança dos especialistas em relação aos seus proventos.

De acordo com análise do BTG Pactual, há uma assimetria favorável para a tese de investimento na Petrobras, mesmo com o sentimento geral do setor de commodities sendo negativo e a percepção em relação à estatal tendo se deteriorado. Os analistas do banco afirmam: “Observamos uma relação de risco/retorno atraente para os próximos 12 a 18 meses, embora reconheçamos a falta de catalisadores de curto prazo e a possibilidade de anúncios relacionados a fusões e aquisições, especialmente no setor de etanol, que podem influenciar o ativo”.

O BTG Pactual projeta que a produção da Petrobras possa alcançar o limite superior do guidance estabelecido. Além disso, espera-se uma redução nos investimentos de capital, devido às premissas atuais que indicam um preço do petróleo Brent a US$ 83 por barril, o que, segundo a análise, sustentaria um fluxo de caixa livre considerado “atrativo”, resultando em um rendimento de dividendos anual entre 10% a 11%. Por sua vez, o Santander estima um dividend yield médio de cerca de 8,6%.

Apesar de uma perspectiva mais cautelosa para o curto e médio prazo, atribuída a uma situação financeira “apertada”, os analistas mantêm uma visão otimista sobre a companhia no longo prazo, destacando que o valuation continua a apresentar níveis baixos. O banco identifica dois potenciais catalisadores para a Petrobras no próximo ano: as discussões em torno das eleições presidenciais de 2026 no Brasil, que podem levar a um novo programa de desinvestimento, além da licença para perfuração na Margem Equatorial, que tem chances de ser concedida em 2025.

Vivo como opção sólida

No segundo lugar das recomendações para dividendos, a Vivo (VIVT3) se destaca, tendo recebido oito indicações em setembro. O Safra aposta na continuidade do bom desempenho financeiro da Telefônica Brasil em 2025, respaldado por um ambiente competitivo favorável.

Os especialistas ainda mencionam que o potencial lucro advindo da transição do regime de concessão para o de autorização pode liberar valores significativos para a empresa. Os analistas da instituição veem uma boa perspectiva para o pagamento de dividendos e consideram seu valuation “bastante atrativo”.

Itaú Unibanco e Itaúsa compartilham o terceiro lugar

O Itaú Unibanco (ITUB4) e a Itaúsa (ITSA4) estão empatados em terceiro lugar em setembro, ambos com sete recomendações. A Empiricus Research classifica o Itaú como o melhor entre os grandes bancos, apresentando resultados e balanço financeiro sólidos que o preparam para enfrentar uma possível crise em um cenário desafiador.

Os analistas ressaltam que o Itaú apresenta um bom desconto em relação à média histórica, considerando tanto a relação preço/lucros quanto a relação preço/valor patrimonial, indicando um momento favorável para um possível investimento. Além disso, destacam que o Itaú realiza pagamentos mensais de proventos aos acionistas e também faz distribuições complementares quando necessário.

Em relação à Itaúsa, a Terra Investimentos a considera uma oportunidade de investimento, tendo em vista o desconto excessivo observado nas ações. O futuro aumento no pagamento de dividendos reflete o compromisso da empresa com o retorno aos acionistas, especialmente após a recuperação das operações geradoras de caixa.

“A reputação e histórico de sucesso da Itaúsa fortalecem a confiança dos investidores. A empresa oferece uma oportunidade atraente para valorização do capital e um retorno consistente a longo prazo”, afirmam os especialistas.

Levantamento realizado pelo Money Times

O levantamento conduzido pelo Money Times considerou as informações das carteiras de dividendos apresentadas por 15 instituições financeiras. Para o mês de setembro, foram indicadas 41 ações, totalizando 124 recomendações.

As instituições que participaram do levantamento incluem Ágora Investimentos, Andbank, Ativa Investimentos, BB Investimentos, BTG Pactual, Daycoval, Empiricus Research, Genial Investimentos, Itaú BBA, Planner, Rico, Terra Investimentos, Toro Investimentos, Safra e XP Investimentos.

Lista completa de ações recomendadas