Desempenho das Ações em Novembro
Introdução
Cerca de quatro meses de ascensão das ações estão dando lugar a um desempenho difícil em Wall Street neste novembro. As expectativas que antes sustentavam o mercado agora parecem mais frágeis.
Queda do Nasdaq e Retratação do Mercado
O Nasdaq Composite, índice que é fortemente influenciado pelas ações de tecnologia, apresentou uma queda superior a 3,5% apenas este mês, configurando-se para o seu primeiro mês negativo desde março. Nos últimos quatorze dias, o índice perdeu quase US$ 2 trilhões em valor de mercado à medida que os investidores venderam suas ações de tecnologia.
Expectativas dos Futuros
Na manhã de sexta-feira, os futuros das ações estavam em baixa, prenunciando mais um dia volátil: os futuros do Nasdaq 100 estavam em queda de 1,4%. Enquanto isso, os futuros do S&P 500 caíram 0,9%, e os futuros do Dow apresentaram uma perda de 283 pontos, o que corresponde a uma queda de 0,6%.
Desempenho dos Índices
O S&P 500 experimentou uma redução de mais de 1,5% em novembro, enquanto o Dow apresentou um leve retrocesso. O S&P 500 perdeu aproximadamente US$ 1,3 trilhões em valor de mercado em pouco mais de duas semanas, recuando de um recorde alcançado no final de outubro.
Expectativas dos Investidores
Após meses de ganhos contínuos, os investidores passaram a ter expectativas elevadas, o que os torna mais suscetíveis a desilusões. Além disso, as ações de tecnologia estão sendo percebidas como relativamente caras neste momento.
Incertezas Econômicas
A incerteza cresce na medida em que o governo dos EUA já não libera dados oficiais devido a uma paralisação que ocorreu, deixando os investidores inseguros sobre qual a real condição da maior economia do mundo. A retomada das divulgações de dados governamentais reaviva as dúvidas sobre se o Federal Reserve continuará a cortar taxas de juros em dezembro.
A Dependência dos Dados
Ed Yardeni, presidente da Yardeni Research, mencionou que a paralisação governamental permitiu que as pessoas acreditassem no que quisessem. Agora, a necessidade de dependência dos dados pode não ser tão agradável.
A Vibe de Inteligência Artificial
O entusiasmo em relação à inteligência artificial, que impulsionou o mercado para novos recordes este ano, agora faz com que alguns investidores optem por pausar, realizando lucros e avaliando a capacidade dessas ações de continuar gerando retornos superiores.
Valorações Elevadas
Yardeni ressaltou, em nota, que com as valorações elevadas nas ações relacionadas à inteligência artificial, torna-se compreensível a inquietação dos investidores com qualquer adversidade.
Performance do Bitcoin
O Bitcoin, que pode servir como um indicador da disposição dos investidores em assumir riscos, apresentou uma queda de 5% na sexta-feira, mantendo-se em torno de US$ 95 mil. A criptomoeda registrou uma queda de quase 25% desde seu recorde histórico no início de outubro.
Expectativa de Dados Econômicos
Wall Street, assim como o Federal Reserve, aguarda uma grande quantidade de dados econômicos que foram atrasados devido à paralisação governamental. Isso gera nervosismo adicional sobre a próxima decisão do Fed.
Chances de Corte nas Taxas
Na última sexta-feira, os traders estavam atribuindo uma probabilidade de 53% de que o banco central cortasse as taxas em dezembro, uma queda em relação a 96% um mês antes.
Dúvidas sobre Taxas de Juros Futuras
Na reunião de política monetária mais recente, realizada em outubro, o presidente do Fed, Jerome Powell, expressou incerteza sobre um novo corte nas taxas de juros este ano. Após os comentários, outros membros do Fed, incluindo Susan Collins, presidente do Fed de Boston, mostraram hesitação em continuar com o corte das taxas.
Análise dos Analistas
Embora analistas da Evercore ISI tenham indicado que ainda esperam um corte nas taxas para o próximo mês, observaram que se trata de uma previsão difícil devido a uma combinação de fatores, que eles chamaram de “cegueira de dados”.
Impacto das Reduções de Taxas
Os cortes nas taxas de juros feitos em setembro e outubro ajudaram a impulsionar as ações, enquanto uma pausa pode causar preocupações para as ações que subiram com a expectativa de redução dos custos de empréstimos, especialmente as relacionadas a inteligência artificial e tecnologia.
Sentimento do Mercado
O clima de “medo extremo” foi uma das emoções que dominaram os mercados na última sexta-feira, conforme apontou o índice de Medo e Ganância da CNN.
Oportunidade no Retrocesso
Entretanto, alguns investidores consideram que uma retração nas ações pode também ser saudável. O S&P 500 e o Nasdaq tiveram ganhos todo mês entre abril e outubro. Agora, o mercado passa por um reajuste à medida que os investidores reconsideram suas apostas.
Reflexões sobre o Retrocesso
Yardeni comentou que esse retrocesso era aguardado e não acredita que seja o início de uma correção.
Ceticismo em Relação às Grandes Empresas de Tecnologia
A desconfiança também está crescendo sobre a capacidade das grandes empresas de tecnologia em gerar lucros que justifiquem os altos investimentos realizados em acordos de inteligência artificial.
Pressão no Setor de Tecnologia
Keith Lerner, estrategista-chefe de mercado da Truist, relatou que o setor tecnológico tem enfrentado pressão de vendas nas últimas semanas, em razão de preocupações com o aumento das emissões de dívida e o crescimento nas despesas de capital, como a construção de novos data centers.
Desempenho das Ações da Oracle
As ações da Oracle (ORCL) tiveram um salto de 36% em um único dia no dia 10 de setembro, após o anúncio de um acordo de US$ 300 bilhões com a OpenAI, mas as ações sofreram uma queda significativa desde então, revertendo aqueles ganhos.
A Recepção ao Mercado da OpenAI
O mesmo ceticismo que foi observado com a Oracle também permeou outras empresas que anunciaram grandes acordos com a OpenAI, em relação à capacidade da OpenAI de atingir suas metas financeiras.
Performance de Outras Empresas
Não é apenas a Oracle que está sob pressão; as ações da Meta (META) apresentaram uma queda de 23% desde que alcançaram um pico histórico em meados de agosto. As ações da Nvidia (NVDA) caíram 12% desde o recorde em outubro, e as da Palantir (PLTR) recuaram 17% desde o seu peak em 3 de novembro.
Mudança de Foco dos Investidores
Para Garrett Melson, estrategista de portfólio da Natixis Investment Managers Solutions, este mês se caracteriza pelo movimento dos investidores que estão se afastando das ações de tecnologia para voltar-se a outros setores.
Reflexão sobre Lucros
Ele destacou que o recente retrocesso parece ser uma tentativa dos investidores de proteger os lucros após um período bastante positivo desde as quedas de abril.
Fonte: www.cnn.com
