Recomendação da XP para o Fundo Imobiliário Bresco Logística
Análise da XP Investimentos
A XP Investimentos reafirmou a sua recomendação de compra para o fundo imobiliário Bresco Logística (BRCO11), ressaltando que o FII continua bem posicionado para aproveitar oportunidades de valorização no segmento de galpões.
Qualidade dos Ativos e Gestão
Em um relatório, a corretora enfatizou a qualidade dos ativos do fundo e a gestão, que é considerada experiente e especializada. Segundo a análise, o BRCO11 está atualmente sendo negociado próximo ao seu valor patrimonial, com um múltiplo P/VP em 1,01 vez. Contudo, ainda apresenta um potencial de valorização de 11,5%. O preço-alvo estimado é de R$ 132,57 por cota, contrastando com o preço atual de R$ 118,92.
Localização e Receita
Aproximadamente 30% da área bruta locável (ABL) do fundo está situada em um raio de até 25 quilômetros da cidade de São Paulo, que é o principal polo logístico do país. Além disso, 63% da receita anual estabilizada do fundo provém de ativos classificados como last mile, um segmento que tem apresentado crescimento impulsionado pela expansão do comércio eletrônico.
Desempenho do Fundo
A XP destaca também o histórico de desempenho do fundo. Desde sua estreia, o BRCO11 acumulou retornos que superam os principais índices de referência e a média dos fundos logísticos do IFIX. Esse desempenho é atribuído, segundo o relatório, à combinação de ativos bem localizados e uma gestão eficaz.
Dividendos
Perspectivas de Renda
No quesito renda, as expectativas também são animadoras. Em novembro, o FII reportou uma receita imobiliária de R$ 1,04 por cota, resultado que foi impulsionado pelo recebimento de parcelas mensais referentes à venda de um imóvel localizado em São Paulo, com impacto nos resultados esperado até julho de 2027.
Conforme o fim dos períodos de carência e descontos em contratos recentes, a XP estima um aumento de R$ 0,03 por cota no resultado recorrente.
Projeção de Distribuição de Dividendos
Levando em consideração esses fatores e a reserva acumulada de R$ 1,76 por cota, a análise indica que o BRCO11 tem condições de, ao menos, manter a distribuição mensal de R$ 0,87 ao longo do próximo ano. Nessa situação, o dividend yield anualizado é projetado em 8,8%.
Aquisições Recentes
Por fim, o relatório menciona que o fundo obteve a aprovação dos cotistas para a aquisição de dois imóveis logísticos. As novas propriedades estão localizadas em Simões Filho (BA) e Campinas (SP), com uma transação total de R$ 462,7 milhões.
Fonte: www.moneytimes.com.br