A Valorização do Prata em 2025
A prata tem se destacado em 2025 com um desempenho impressionante, tendo mais que dobrado seu valor, quebrado vários recordes e superado o ouro em valorização. Desde o início do ano, a chamada "metal do diabo" teve um aumento de 114,6%, com o preço do prata à vista sendo negociado a aproximadamente $61,96 por onça, após ter atingido um pico histórico de $62,88 na sessão de quarta-feira. No dia anterior, o preço da prata ultrapassou pela primeira vez a marca de $60 por onça.
Os Fatores Impulsionadores
Os contratos futuros da prata também tiveram uma valorização significativa, com um aumento de 113% ao longo de 2025, superando a marca de $61 pela primeira vez nesta semana. Diversos fatores contribuem para essa ascensão. As restrições na oferta, a demanda por ativos considerados seguros e a proeminência da prata como metal industrial têm impulsionado esse desempenho superior em relação ao ouro neste ano.
A Atração Crescente da Prata
Parte da crescente atratividade da prata está em seu papel diversificado em setores industriais importantes, conforme relatou Paul Williams, diretor-geral da fornecedora de ouro e prata Solomon Global, em entrevista à CNBC. Ele destacou que o metal serve como reserva de valor em tempos de incerteza ou volatilidade.
"Identidade dual da prata como recurso industrial essencial e reserva de valor continua atraindo compradores, tanto no varejo quanto nas instituições", afirmou Williams. "Para aqueles que veem o ouro como cada vez mais fora de alcance, mas desejam exposição ao crescimento do ciclo dos metais preciosos, a prata está se mostrando — e acredito que continuará a se mostrar — uma alternativa atraente. Todos os fatores favoráveis para a prata permanecem em vigor; no entanto, devemos esperar uma maior volatilidade."
A Demanda Industrial
A prata é um componente crucial em uma variedade de produtos em diversos setores, sendo utilizada na fabricação de interruptores elétricos, painéis solares e celulares. Além disso, ela é essencial na infraestrutura dos avanços impulsionados pela inteligência artificial. O Instituto da Prata mencionou em um relatório publicado na quarta-feira que "as propriedades superiores de condutividade elétrica e térmica da prata são cada vez mais essenciais para a transformação tecnológica que impulsiona a economia global."
Consequentemente, a demanda industrial global por prata deve aumentar, especialmente à medida que os setores de tecnologia vitais aceleram seu consumo nos próximos cinco anos. Setores como energia solar, veículos elétricos e suas respectivas infraestruturas, bem como centros de dados e inteligência artificial, serão os principais responsáveis por essa crescente demanda industrial até 2030.
Previsões Sobre o Preço da Prata
Williams foi um dos primeiros a prever um preço de $100 para a prata em outubro, quando o metal se aproximava da marca de $50. Ele expressou confiança de que o valor da prata mais do que dobraria até o final de 2026. "Com a prata agora sendo comercializada acima de $60, um aumento de aproximadamente 25% em um mês, essa trajetória permanece firme", disse ele à CNBC.
"A discrepância entre oferta e demanda continua a elevar o preço da prata, e os fundamentos de longo prazo que sustentam o chamado ‘metal do diabo’ apenas se tornam mais fortes. Qualquer correção nos preços é mais provável que seja uma pausa temporária do que uma mudança de direção, dada a rigidez estrutural do mercado. O horizonte para a prata em 2026 é promissor."
Otimismo no Mercado da Prata
Philippe Gijsels, diretor de estratégia do BNP Paribas Fortis, também demonstra otimismo em relação à prata. "Quando a subvalorização, os déficits persistentes e uma nova revolução industrial se encontram, a mágica do mercado acontece", disse Gijsels à CNBC. Ele enfatizou uma perspectiva positiva sobre se a prata teria espaço para crescimento no próximo ano, embora tenha previsto volatilidade, já que a realização de lucros poderia provocar "quedas violentas" antes que o metal atinja $100 por onça.
"Gijsels mencionou que, há algum tempo, defendeu que essa ‘bela adormecida’ do setor de commodities, que está em déficit há vários anos, finalmente despertaria e dobraria o preço de $50 que se mantinha por várias décadas. É evidente que estamos agora em um mercado de alta secular que pode nos levar a três dígitos ao longo de 2026. Isto não é o fim, mas o início do que pode ser uma história bastante favorável."
Comparação com o Ouro
A prata tem superado o ouro neste ano, mesmo com o ouro também apresentando um desempenho recorde. O preço à vista do ouro, considerado um ativo de refúgio, disparou aproximadamente 60% no acumulado do ano. O índice de ouro/prata, que mede quantas onças de prata podem ser trocadas por uma onça de ouro, caiu consideravelmente desde seu pico em abril.
Russ Mould, diretor de investimentos da AJ Bell, compartilhou a perspectiva de que, mesmo com o ouro sendo negociado a uma premiação cada vez menor em relação à prata, esta última continua a parecer barata em comparação ao ouro. O índice que mede essa relação estava em torno de 68, notavelmente no seu nível mais baixo desde 2021. "A média pós-1971 do índice ouro/prata é cerca de 66", afirmou Mould. "Nos ciclos anteriores de alta da prata, esse número já ficou abaixo de 40."
Opções de Investimento em Prata
Mould sugeriu que aqueles que desejam investir em prata possuem opções além da simples posse de moedas ou barras, que podem acarretar altos custos de armazenamento ou seguro. "Uma opção é adquirir um commodity negociado em bolsa (ETC), um instrumento listado que visa acompanhar o desempenho da prata e repassar esse desempenho aos investidores, descontados os custos operacionais do ETC", explicou ele.
"Os investidores também podem optar por comprar ações de mineradoras de prata, pois há uma expectativa de que estas mostrem um maior relacionamento com o preço da prata: seus custos fixos significativos fazem com que os lucros e o fluxo de caixa (e, consequentemente, os dividendos) possam crescer mais rapidamente do que o preço da prata. Contudo, eles também podem diminuir mais rapidamente se o preço da prata cair, mantendo tudo o mais igual", acrescentou.
Londres é lar das empresas Fresnillo e Hochschild Mining, ambas com um desempenho sólido este ano. Mould também alertou que investir em ações de mineração exige pesquisa sobre a solvência da empresa para avaliar riscos relacionados a fatores geológicos, climáticos e turbulência política. Ele destacou ainda fundos passivamente geridos, como o Global X Silver Miners ETF e o iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF, que são projetados para acompanhar e fornecer o desempenho de um conjunto de ações de mineração de prata de diversas partes do mundo.
Fonte: www.cnbc.com