Preço do Petróleo Acima de US$ 100 o Barril
O preço do petróleo permaneceu acima de US$ 100 por barril até a manhã de segunda-feira, enquanto ataques significativos de ambos os lados da guerra no Irã miraram infraestruturas essenciais e não mostraram sinais de uma diminuição para o que se tornou a maior crise energética desde pelo menos a década de 1970.
Futuros e Mercados
Os contratos futuros do petróleo Brent (BZ=F), que servem como referência internacional, mantiveram-se acima de US$ 100 por barril, enquanto os futuros do petróleo West Texas Intermediate (CL=F), referência nos Estados Unidos, foram negociados acima de US$ 96,50 após ultrapassarem a marca de US$ 100 no final da noite de domingo.
Ações no Conflito
Durante o final de semana, ações significativas de ambos os lados do conflito indicaram uma possível escalada. Na noite de sexta-feira, os Estados Unidos atacaram uma série de ativos militares na Ilha Kharg, principal terminal de exportação de petróleo do regime iraniano, com a ameaça de atacar a infraestrutura de petróleo na ilha se o conflito continuar. Ao mesmo tempo, ataques com drones do Irã no sábado e na segunda-feira interromperam as operações de carga de petróleo no importante porto de Fujairah, nos Emirados Árabes Unidos, à medida que o conflito continuava a ameaçar a indústria de energia da região do Golfo como um todo.
Estreito de Ormuz e Reações Internacionais
O Estreito de Ormuz, considerado a via de transporte marítimo mais importante do mundo para o petróleo, permanece essencialmente fechado, permitindo a passagem apenas de alguns poucos petroleiros indianos que conseguiram cruzar durante o final de semana. O presidente Trump, ao longo do final de semana, convocou outros líderes mundiais a intensificarem seus esforços para reabrir o Estreito de Ormuz, mas esses parceiros internacionais até o momento têm se mostrado relutantes em fazer promessas ou tomar ações concretas.
O sentimento do mercado também foi influenciado por desenvolvimentos diplomáticos, incluindo relatórios de que o presidente Donald Trump está trabalhando para reunir uma coalizão em resposta à crise, embora os primeiros sinais indiquem que esses esforços têm sido mal-sucedidos.
Impacto no Mercado de Petróleo
A soma de todos esses fatores ajudou a empurrar os futuros promptos para um backwardation mais acentuado, além de elevar as taxas de frete e os custos de seguros para os navios que operam na região, ampliando a pressão crescente sobre os preços de referência.
Em uma nota aos clientes na segunda-feira, o diretor de pesquisa de ações do Morgan Stanley, Martijn Rats, anunciou que elevou suas previsões de preço do petróleo para o segundo trimestre para uma média de US$ 110 por barril, um aumento em relação à previsão anterior de US$ 80 por barril. No terceiro trimestre, ele agora prevê um preço médio de US$ 90 por barril, ante os US$ 70 anteriores.
“O resultado é um impasse de alto risco que os mercados estão lutando para precificar”, escreveu a analista Daniela Hathorn, da Capital, em uma nota aos clientes na manhã de segunda-feira. “Os fluxos de energia permanecem significativamente restritos, e enquanto isso persistir, o risco de uma prolongada crise energética global permanece elevado.”
Expectativas Macroeconômicas
Além da geopolítica, a alta nos preços do petróleo está gradualmente influenciando as expectativas macroeconômicas mais amplas, à medida que os bancos centrais se preparam para tomar decisões políticas importantes esta semana.
Os economistas esperam amplamente que o Federal Reserve, o Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra mantenham as taxas de juros inalteradas enquanto os oficiais avaliam como a crise energética decorrente da guerra no Irã poderia remodelar as perspectivas de inflação e crescimento.
No Federal Reserve, os responsáveis pela política devem sinalizar que os preços mais altos do petróleo aumentaram a incerteza em torno da trajetória econômica dos Estados Unidos, com previsões atualizadas que devem mostrar uma inflação um pouco mais forte, acompanhada de um crescimento mais fraco e um modesto aumento no desemprego. Embora cortes nas taxas ainda sejam antecipados para mais tarde neste ano, os economistas afirmam que o recente aumento nos custos de energia pode atrasar o cronograma para a flexibilização.
Na Europa, os oficiais também são esperados a adotar uma postura cautelosa semelhante. O BCE deve enfatizar a vigilância sobre os riscos inflacionários ligados ao aumento nos preços da energia, enquanto mantém uma abordagem dependente de dados para a política. O Banco da Inglaterra também deve manter as taxas estáveis, com analistas prevendo que cortes nas taxas sejam adiados mais para o segundo semestre do ano, à medida que os preços mais altos de petróleo e gás obscurecem a perspectiva de inflação no curto prazo.
A resposta em evolução dos bancos centrais destaca como a alta no mercado de petróleo está reverberando nas condições financeiras globais, com investidores observando os rendimentos dos títulos e os movimentos cambiais em busca de indícios sobre como os custos de empréstimos de longo prazo podem permanecer elevados.
Os rendimentos dos Treasuries dos EUA subiram nas sessões recentes, à medida que os investidores reavaliam a probabilidade de uma flexibilização monetária no curto prazo, refletindo a preocupação de que a força sustentada nos preços da energia possa afetar as expectativas de inflação, mesmo com os riscos de crescimento aumentando.
Apesar disso, os investidores podem estar subestimando o risco de possíveis desacelerações de crescimento motivadas pelas consequências econômicas da guerra no Irã, escreveu o economista global do Bank of America, Antonio Gabriel, em uma nota aos clientes na manhã de segunda-feira. Mesmo com as preocupações inflacionárias aumentadas junto com os preços da energia, que provavelmente impactarão a inflação geral nos próximos meses, o dólar dos EUA teve alta, e as ações americanas estão a menos de 5% de suas máximas — apostas que podem ser ameaçadas por um conflito prolongado.
“Embora uma resolução rápida para o conflito seja certamente [possível], consideramos que a continuidade do conflito até o segundo trimestre é um resultado igualmente provável, e uma guerra mais prolongada não pode ser descartada”, escreveu Gabriel.
“Os mercados parecem estar precificando um choque amplamente transitório… Em nossa visão, os cenários mais disruptivos para o crescimento global estão subprecificados”, acrescentou.
Jake Conley é repórter de notícias de última hora, cobrindo ações dos EUA para o Yahoo Finance. Siga-o no X em @byjakeconley ou envie um e-mail para jake.conley@yahoo.com.
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Fonte: finance.yahoo.com