O mercado de ações tem se mostrado volátil no quarto trimestre, mas estrategistas do JPMorgan afirmam que este é o momento para os investidores efetuarem aquisições estratégicas de ações.
O otimismo do banco em relação às perspectivas para as ações se intensificou após um mês de novembro fraco para o mercado em geral, onde os investidores enfrentaram preocupações relacionadas ao comércio de inteligência artificial e questionaram a trajetória de cortes nas taxas de juros do Federal Reserve.
No entanto, de acordo com Andrew Tyler e Federico Manicardi, dois dos principais estrategistas da equipe de inteligência de mercado do JPMorgan, existem diversos catalisadores-chave que devem impulsionar os preços das ações para cima até o início do próximo ano.
Fatores Impulsionadores do Mercado
A seguir, estão os principais fatores que estão impulsionando o mercado atualmente:
- Perspectivas robustas para os EUA. Apesar de sinais de fraqueza no mercado de trabalho, a economia dos Estados Unidos parece estar se solidificando de forma geral. Os consumidores, que representam dois terços do PIB, estão em uma “posição saudável” do ponto de vista da dívida, afirmou Tyler. Além disso, não há indícios de que uma desaceleração no mercado de trabalho represente um “risco significativo” para a economia em termos imediatos, acrescentou. A economia é projetada para ter crescido 3,9% no ano em comparação ao ano anterior no terceiro trimestre, segundo a última estimativa da ferramenta GDPNow do Federal Reserve de Atlanta.
- Resultados corporativos. As empresas têm apresentado consistentemente resultados financeiros sólidos. Entre as empresas do S&P 500 que divulgaram resultados para o terceiro trimestre, 83% superaram as estimativas dos analistas. O índice também está a caminho de reportar seu maior crescimento de receita em três anos, de acordo com a atualização mais recente da FactSet.
- Redução nas preocupações relacionadas a tarifas. As tarifas anunciadas pelo Presidente Donald Trump em abril parecem estar se mostrando menos preocupantes do que o mercado inicialmente temia. A taxa média efetiva de tarifa dos Estados Unidos tem caído de forma contínua ao longo do ano, uma tendência que deve persistir até 2026, conforme indicado por Tyler.
- Perspectivas internacionais fortes. A visão para ações internacionais também parece promissora para o próximo ano, afirmou Manicardi. A economia da China, por exemplo, está aparentemente em um “estágio inicial de recuperação” após sua recente desaceleração. A atividade econômica também está aumentando em toda a Europa.
“Estamos estrategicamente otimistas e esperamos que os mercados se recuperem até o início de 2026”, declarou Tyler.
A equipe do JPMorgan afirmou que favorece uma carteira estilo barbell, uma estratégia em que os investidores dividem amplamente seus portfólios entre ativos de alto e baixo risco. Isso permite que os investidores busquem algumas oportunidades de investimento com altos rendimentos, ao mesmo tempo que mantêm proteção contra possíveis oscilações adversas do mercado.
Ideias de Investimento com Alta Convicção
A seguir, estão as três principais ideias de investimento com maior convicção do banco para o próximo ano:
1. Ações de IA
De um lado do barbell, o banco favorece ações de grandes empresas de tecnologia, particularmente aquelas associadas à inteligência artificial, conforme mencionado por Tyler.
Apesar de uma leve queda em novembro, as ações de IA continuam a ser os investimentos mais promissores no mercado para 2025. O ETF Roundhill Magnificent Seven, que é composto pelas sete principais empresas do comércio de IA, teve um aumento de 23,7% neste ano.
2. Ações Cíclicas
Do outro lado do barbell, o banco favorece ações cíclicas, que tendem a ter um desempenho superior quando a economia está em expansão. Isso permitirá que os investidores aproveitem o iminente “reinício” do crescimento econômico, declarou Tyler.
3. Áreas Chave dos Mercados de Ações Globais
Manicardi destacou potenciais oportunidades em regiões como China, Europa, Japão e Índia.
A seguir, estão os principais setores internacionais em que o banco está focando:
- Ações bancárias
- Ações relacionadas ao tema “eletrificação”, como energia e utilidades
- Ações do setor de saúde
- Ações de mineração
- Ações de luxo
- Ações de energias renováveis
Fonte: www.businessinsider.com