A Perspectiva do RBC Capital Markets sobre a Honeywell International
O RBC Capital Markets observa um caminho "rico em catalisadores" para a Honeywell International. A instituição financeira atualizou a classificação das ações do conglomerado industrial, passando de "desempenho em setor" para "desempenho superior". O analista Deane Dray também aumentou a meta de preço para as ações, passando de US$ 235 para US$ 253 por ação, o que implica um potencial de valorização de 17% para o futuro próximo. As ações da Honeywell apresentaram uma queda de 4% neste ano.
Resultados Trimestrais Superiores às Expectativas
A atualização da classificação por parte de Dray ocorreu após a Honeywell ter divulgado resultados trimestrais que superaram as expectativas dos analistas na semana anterior. A empresa registrou um lucro ajustado de US$ 2,82 por ação, com uma receita de US$ 10,41 bilhões. Os analistas consultados pela LSEG esperavam um lucro de US$ 2,57 por ação e uma receita de US$ 10,14 bilhões.
Dray elogiou este desempenho sólido e destacou que isso marca o início de um período rico em catalisadores, à medida que a Honeywell se prepara para a separação de seu segmento aeroespacial programada para o segundo semestre de 2026. O analista também mencionou separações anteriores no setor industrial, afirmando que, no geral, essas operações têm beneficiado as empresas envolvidas.
Valorização Atraente em Perspectiva
O analista acrescentou que a avaliação atual da Honeywell pode apresentar um ponto de entrada atraente em função da separação planejada. Dray observou que, ao considerar histórias semelhantes de "urgência para desmembrar" no setor industrial, observamos que os concorrentes da Honeywell, como GE, United Technologies, Danaher e Ingersoll-Rand, conseguiram desbloquear valor por meio de uma simplificação de portfólio.
"Embora estejamos, sem dúvida, algum tempo distante da separação da Aero/Automação que está prevista para o segundo semestre de 2026, os aprimoramentos financeiros da Honeywell demonstram um forte impulso e boa execução conforme nos aproximamos do desmembramento, o que acreditamos que apresenta um risco/recompensa favorável", escreveu Dray.
Negócios Centrais e Visibilidade Melhorada
Dray também enfatizou os negócios centrais robustos e duradouros da Honeywell. Ele acredita que a diminuição dos ventos contrários permitirá que o mercado concentre sua atenção de forma mais eficaz nas possibilidades que estão por vir. "Estamos vendo um crescente impulso em segmentos centrais, visibilidade aprimorada na execução e um roteiro credível para desbloquear valor", relatou o analista.
"Com a administração atuando de maneira eficaz, marcos de separação se aproximando e percepções de ‘purgatório de negócios’ se dissipando, acreditamos que o foco dos investidores se deslocará para o potencial estrutural embutido em duas franquias independentes e fortes, posicionadas para um crescimento sustentável e expansão de margens", completou.
Fonte: www.cnbc.com