Preocupações com a Inteligência Artificial e o Mercado de Software
Preocupações sobre como a inteligência artificial pode impactar as empresas de software têm afetado significativamente as ações desse setor. O Citigroup (Citi) afirma que algumas dessas empresas podem estar prontas para uma recuperação. As ações de software enfrentaram dificuldades este ano, na medida em que os investidores temem que a inteligência artificial torne obsoletos os modelos de negócios de "software como serviço". O ETF do setor de software da iShares Expanded Tech (IGV) registrou uma queda de mais de 20% em 2026 e recuou mais de 8% apenas em fevereiro.
Intensificação da Venda de Ações
A venda de ações de software se intensificou no início de fevereiro, após a startup de inteligência artificial Anthropic lançar novas ferramentas dentro de seu agente Claude Cowork, voltadas para questões legais, financeiras e de marketing de produtos. Mesmo após uma leve recuperação, as ações novamente caíram à medida que as preocupações com a interrupção causada pela inteligência artificial se espalharam para outros setores do mercado, incluindo imóveis comerciais e gestão de patrimônio.
Oportunidades Identificadas pelo Citi
Apesar do cenário negativo, o Citi vê oportunidades em meio ao tumulto provocado. Em uma nota divulgada em 9 de fevereiro, os estrategistas analisaram a lista Russell 3000 em busca de ações de software e serviços com pelo menos US$ 2 bilhões em valor de mercado. Os critérios estabelecidos incluíam que os nomes tivessem caído pelo menos 10% no último mês e que as estimativas de lucro por ação (EPS) para 2025, 2026 e 2027 tivessem sido elevadas ao longo dos últimos seis meses.
O estrategista de ações dos EUA do Citi, Drew Pettit, destacou: "Queremos focar em nomes que corrigiram, reduzindo múltiplos terminais implícitos, mas que, na verdade, viram suas expectativas de lucro melhorarem". Ele explicou ainda: "Basicamente, quem pode continuar entregando resultados fundamentais no curto prazo, mas está mais protegido em relação à perspectiva de múltiplos de saída no médio prazo."
Expectativas para o Futuro
Diante disso, Pettit acredita que essas ações estão posicionadas para subir, não com base em níveis de suporte técnico, mas fundamentadas nos resultados de seus negócios. Entre as ações que estão na lista do Citi está a Microsoft, que é a de pior desempenho entre as chamadas "Sete Magníficas" em 2026. No entanto, analistas de Wall Street demonstram ceticismo em relação à sua queda. A Microsoft não apenas figura na lista do Citi, mas também foi mencionada como uma ação recomendada para compra por Goldman Sachs e Wedbush, mesmo em meio a um ambiente de pessimismo.
Outro nome que aparece na lista é a Palantir. As ações da empresa estão cerca de 37% abaixo do seu pico de 52 semanas, apesar de terem apresentado um relatório de lucros no início deste mês que superou as expectativas de Wall Street. A empresa de tecnologia de defesa também forneceu previsões otimistas para a receita do ano inteiro.
Interesse dos Investidores
Conforme a inquietação entre os investidores diminui, esses nomes de software devem atrair o interesse dos comerciantes, conforme sugere Pettit. Ele afirma: "Um foco fundamental em um mercado em alta que está totalmente avaliado e mais volátil deve estar na dinâmica de lucros para áreas de crescimento do mercado, como o software". Contudo, notou-se que isso não tem sido um motor de diferenciação na última fase de fraqueza do setor de software.
Pettit conclui que as revisões positivas para as ações de software serão um catalisador fundamental importante para atrair investidores de volta para os nomes que corrigiram em conjunto com o grupo da indústria mais amplo.
Fonte: www.cnbc.com