Relatório sobre o Emprego ADP, Produção Industrial e PMIs de Serviços nos EUA, Orçamento 2026 e Mais.

Bom Dia – – 03 de dezembro de 2025

Este é o Bom Dia -, com todas as informações necessárias para você antes da abertura da Bolsa.

Bolsas Mundiais

Os futuros americanos registravam alta, à medida que os investidores apostam que os dados econômicos privados, a serem divulgados ao longo do dia, irão fortalecer as expectativas para um corte nas taxas de juros do Federal Reserve na próxima semana.

Nos Estados Unidos, os índices futuros estavam em alta. Os investidores aguardavam os dados de emprego privado da ADP, que podem ajudar a moldar as expectativas para taxas de juros antes da próxima reunião de política monetária do Federal Reserve (Fed). O mercado também permanecia atento ao índice de preços de importação e aos dados de produção industrial de setembro.

Os principais índices de Nova York encerraram o dia anterior em alta, com destaque para ações de tecnologia como a Nvidia.

Fed

O presidente dos EUA, Donald Trump, mudou sua postura ao afirmar que vai anunciar o nome de seu indicado para a presidência do Banco Central americano no início do próximo ano, aumentando as expectativas em torno da sucessão no banco central. Atualmente, os mercados precificam uma probabilidade de cerca de 89% de que haverá um corte na taxa de juros, segundo a ferramenta FedWatch da CME.

Europa

Na Europa, as bolsas operavam em alta, impulsionadas pela recuperação dos principais índices dos EUA na véspera e pela alta generalizada nas bolsas da Ásia-Pacífico durante a noite, que se seguiu a algumas perdas no início da semana.

No contexto econômico, serão divulgados os índices de gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) europeus.

Petróleo

Os preços do petróleo apresentavam alta, recuperando parte das perdas, enquanto investidores analisavam as perspectivas de um possível fim da guerra na Ucrânia, após negociações de alto nível entre os EUA e a Rússia, e os ataques às instalações energéticas de Moscou continuavam. O presidente russo, Vladimir Putin, reafirmou suas ameaças contra a Europa, afirmando que a Rússia está “pronta” para um confronto com o continente.

Ásia

Os mercados na Ásia fecharam de forma mista, com Tóquio subindo 1%, impulsionada por ações de empresas de semicondutores. Esse movimento acompanhou a tendência de alta dos futuros de Wall Street e um grande negócio no setor de chips de inteligência artificial, após a Marvell, empresa americana, anunciar a aquisição da startup Celestial AI. As ações da China National Uranium tiveram um desempenho destacado, subindo em sua estreia no mercado acionário chinês.

O índice Nikkei, de Tóquio, fechou em alta de 1,1%, atingindo 49.864,68 pontos. As ações da SCREEN, uma empresa de eletrônica e semicondutores situada em Kyoto, subiram 7,9%, enquanto as da Lasertec, especializada em sistemas de inspeção e medição usados principalmente na indústria de semicondutores, avançaram 7,3%.

Em Seul, o índice Kospi subiu 1%, fechando em 4.036,30 pontos, após a confirmação por parte dos EUA sobre a redução de certas tarifas acordadas com a Coreia do Sul. As ações da HD Hyundai subiram 5,3%. No entanto, o índice Hang Seng terminou o pregão em baixa de 1,3%, alcançando 25.760,73 pontos em Hong Kong. Na China continental, o índice Xangai Composto registrou uma queda de 0,50%, a 3.878,00 pontos, e o Shenzhen Composto caiu 0,3%, encerrando em 2.440,97 pontos.

As ações da China National Uranium tiveram um aumento de 280% em seu primeiro dia de negócios na Bolsa de Shenzhen. Os recursos captados com a oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) visam desenvolver projetos de urânio no país, incluindo quatro minas específicas e promover melhorias técnicas. Em Taiwan, o índice Taiex avançou 0,8%, fechando em 27.793,04 pontos. Na Oceania, o índice S&P/ASX 200 encerrou em alta de 0,18% em Sydney, a 8.595,20 pontos.

Petróleo

Os futuros internacionais de petróleo WTI estavam sendo negociados a US$ 58,95, apresentando um aumento de 0,53%. O Brent era negociado a US$ 62,73, com alta de 0,45%.

Bitcoin

O Bitcoin era negociado a US$ 92.890,04, com um aumento de 1,95%.

Ouro

O preço do ouro era de US$ 4.200,39 por onça-troy, com uma queda de 0,33%.

Minério de Ferro

O minério de ferro negociado na bolsa de Dalian estava em queda de 0,19%, alcançando 799,50 iuanes (equivalente a US$ 113,08).

Brasil

Orçamento 2026

A votação da LDO (Lei de Diretrizes Orçamentárias) de 2026, programada para a tarde desta quarta-feira (3), deve acontecer no mesmo horário em que o Tribunal de Contas da União (TCU) retoma a discussão sobre se o governo deve buscar a meta central no próximo ano. Em setembro, a Corte de Contas informou ao Executivo que a busca pelo limite inferior da banda de tolerância, visando o contingenciamento, é irregular, e que o parâmetro correto a ser perseguido é o centro da meta — ou seja, déficit zero.

Impostos

A Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) do Senado aprovou, na tarde da última terça-feira, um projeto de lei que eleva a tributação sobre a distribuição de Juros sobre Capital Próprio (JCP), bem como sobre apostas online e fintechs. O projeto tramitará de forma terminativa, o que possibilita seu envio imediato à Câmara dos Deputados.

Economia

Ofertas Públicas

A expectativa para as ofertas públicas iniciais (IPOs) permanece limitada em 2026, em um cenário marcado por um aumento das incertezas políticas e pela deterioração do ambiente fiscal. Analistas afirmam que, mesmo com a expectativa de início da redução da taxa Selic no primeiro trimestre do próximo ano, esse movimento não deve ser suficiente para reativar o mercado de capitais, que já acumula quatro anos sem IPOs na B3. O último lançamento ocorreu em 2021, seguindo um período de boom nos anos de 2020 e 2021, quando 74 empresas abriram capital.

Enquanto a B3 enfrenta um longo período sem IPOs, cresce o interesse de companhias brasileiras pela dupla listagem nos Estados Unidos. Conforme fontes consultadas, ao menos duas empresas com um perfil internacional semelhante ao da JBS estão sondando escritórios especializados para avaliar uma estreia simultânea no mercado americano. Essa busca é relacionada à maior liquidez nas bolsas de Nova York, ao potencial de aumento de valor das ações e ao acesso ao capital internacional com custos mais competitivos.

Ibovespa

O Ibovespa estabeleceu um novo recorde, alcançando 161 mil pontos. No ano, o índice já acumula uma alta de 34%. Os investidores estrangeiros aproveitaram o momento favorável, injetando R$ 2,5 bilhões nas ações brasileiras em novembro. Por outro lado, os investidores brasileiros, tanto individuais quanto institucionais, se afastaram, retirando dinheiro da bolsa no mesmo mês. No acumulado do ano, os resgates feitos por bancos e fundos somam cerca de R$ 50 bilhões. A Selic elevada, com o juro básico em 15%, tornou os ganhos na renda fixa atraentes o suficiente para manter os investidores brasileiros afastados do mercado acionário, que não veem razões para assumir riscos adicionais. Apesar das crescente apostas em cortes nos juros a partir de 2026, especialistas avaliam que ainda não é suficiente para mudar o fluxo de investimento.

Correios

Os Correios suspenderam o processo de contratação de um empréstimo de cerca de R$ 20 bilhões com um grupo de bancos, devido aos altos custos, conforme uma fonte do Ministério da Fazenda informou à Reuters nesta terça-feira. A suspensão foi inicialmente relatada pelo jornal Folha de S.Paulo. O Tesouro Nacional não ofereceria garantias para empréstimos além da taxa de juros que estabelece como limite para operações desse tipo, segundo a fonte. Detalhes sobre possíveis alternativas de financiamento ou novos passos na reestruturação financeira da empresa não foram divulgados. Os Correios buscavam um empréstimo de R$ 20 bilhões com cinco bancos, tendo o Tesouro como fiador. Contudo, as instituições financeiras exigiam juros próximos a 136% do CDI, um valor que ultrapassa o limite aceito pelo governo, levando à negativa do Tesouro e ao consequentemente travamento da operação, conforme reportado pela Folha.

Copasa

A Assembleia Legislativa de Minas Gerais aprovou, em primeiro turno, um projeto que permite ao governo privatizar a Copasa, estatal de saneamento do estado. No modelo proposto, o governo poderá vender ações ou permitir que sua participação seja diluída em um aumento de capital. Assim, a Copasa passaria a operar como uma corporation, sem controlador específico. A expectativa é que a operação consiga gerar cerca de R$ 4 bilhões. No entanto, o projeto ainda deverá passar por uma segunda votação na Assembleia.

Agenda Econômica

• 05h55 – Alemanha: PMI/S&P Global composto final de novembro
• 06h00 – Zona do euro: PMI/S&P Global composto final de novembro
• 06h30 – Reino Unido: PMI/S&P Global composto final de novembro
• 07h00 – Zona do euro: PPI de outubro
• 10h15 – EUA/ADP: Relatório de emprego no setor privado de novembro
• 11h15 – EUA/Fed: Produção industrial de setembro
• 11h45 – EUA/S&P Global: PMI composto final de novembro
• 12h00 – EUA/ISM: PMI de serviços de novembro
• 12h30 – EUA/DoE: Estoques semanais de petróleo
• 14h30 – BC: Fluxo cambial semanal

Eventos

• 10h30 – Bélgica/BCE: Christine Lagarde testemunha no Comitê de Assuntos Econômicos e Monetários

Balanços

• EUA/após o fechamento: Salesforce

Ibovespa e Dólar no Último Pregão

Ibovespa

O principal índice do mercado brasileiro, o Ibovespa, fechou em alta de 1,56%, alcançando 161.092,25 pontos. Este resultado renovou as máximas de fechamento e intradia, superando com folga o recorde anterior atingido na sexta-feira. O impulso positivo foi sustentado pelas blue chips e pelo apetite ao risco observado no mercado doméstico.

Maiores Altas do Ibovespa

Maiores Baixas do Ibovespa

Dólar

O dólar fechou com uma baixa de 0,57%, sendo cotado a R$ 5,3303.

IFIX

O índice IFIX encerrou o dia com alta de 0,22%, atingindo 3.668,28 pontos.

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Fonte: CNBC, Valor Investe, G1, BDM, InfoMoney. Atualização: 7h30 (horário de Brasília)