Aumento dos Rendimentos de Títulos do Governo
Os rendimentos dos títulos governamentais dispararam nos principais mercados na terça-feira, com os custos de empréstimos no Japão e no Reino Unido alcançando máximas em várias décadas. Nos Estados Unidos, os rendimentos dos Treasuries também subiram consideravelmente, à medida que o aumento das hostilidades no Oriente Médio reacendeu as preocupações com a inflação.
Rendimentos nos Estados Unidos
O rendimento do título do Tesouro de 10 anos dos EUA atingiu uma máxima de 20 meses, subindo 3 pontos base para ser negociado a 4,7880%.
Rendimentos no Japão
No Japão, o rendimento do título de 10 anos, referência no mercado, disparou mais de 6 pontos base, alcançando 3% pela primeira vez desde 1996. O rendimento dos títulos governamentais de curto prazo de 2 anos também atingiu um nível histórico ao chegar a 1,81%, o mais alto em 31 anos.
Rendimentos no Reino Unido
Em relação ao Reino Unido, os rendimentos dos títulos do governo de 10 anos (conhecidos como Gilts) subiram mais de 9 pontos base, alcançando 5,2341%, a maior taxa desde junho de 2008, durante a Crise Financeira Global. Já o rendimento dos Gilts de 30 anos aumentou 9 pontos base para 5,8856%, o maior nível desde março de 1998.
Títulos da Alemanha
Os títulos do governo alemão — frequentemente considerados um termômetro para os custos de empréstimos da zona do euro — também apresentaram alta. O rendimento do bund de 10 anos subiu mais de 3 pontos base, atingindo 3,3546%, um novo recorde em 52 semanas. Além disso, o rendimento do bund de 2 anos alcançou 2,9496%, a maior taxa desde julho de 2024.
Situação na França
O rendimento do título governamental de 2 anos da França também aumentou, alcançando seu nível mais alto desde abril de 2024.
Declarações do Secretário do Tesouro dos EUA
O secretário do Tesouro, Scott Bessent, ignorou as preocupações sobre o aumento dos rendimentos nos EUA durante uma entrevista à CNBC na segunda-feira. Na reunião informativa, Bessent mencionou que o mercado de títulos dos EUA continua sendo “o market place que mais se destaca” no mundo, ressaltando que a Fitch Ratings reafirmou, no último mês, a classificação AA+ para a dívida governamental.
Impacto das Hostilidades no Oriente Médio
O aumento nos custos de empréstimos ocorreu após os EUA e o Irã realizarem ataques de retaliação nos últimos dias ao redor do Estreito de Ormuz, fazendo com que os preços da energia se elevassem e reativassem as pressões inflacionárias na percepção dos investidores. O preço do petróleo Brent, referência global, estava cerca de 2,2% mais alto, cotado a 92,38 dólares por barril, enquanto os futuros do West Texas Intermediate subiram 2,61%, alcançando 88,05 dólares.
Análise do Mercado pelo Especialista
Steve Englander, chefe de pesquisa global em câmbio G10 e estratégia macro na América do Norte, destacou que o conflito de seis meses, combinado com uma decisão da Suprema Corte sobre tarifas que eliminou cerca de 40% da receita tarifária adicional, aumentou a pressão sobre os títulos. Em entrevista ao “Squawk Box Europe” da CNBC na terça-feira, Englander afirmou que os rendimentos em toda a curva continuarão sob pressão ascendente, e ressaltou que os Estados Unidos não estão sozinhos em enfrentar um problema de déficit. Ele declarou: “Acho que ‘melhor desempenho’, como Bessent afirmou, não é o mesmo que ‘bom desempenho’. Todos têm um problema de déficit — não vejo razão para comemorar.”
Situação no Reino Unido
O aumento no custo da dívida do governo britânico acontece em um momento em que o Primeiro-Ministro do Reino Unido, Andy Burnham, pretendia informar aos legisladores que um maior controle público é a única forma de estimular o crescimento do país. Burnham, que assumiu como o sétimo primeiro-ministro em dez anos em julho, está considerando legislações que facilitem a transferência de utilidades problemáticas para a propriedade pública, conforme relatado pelo jornal The Guardian na terça-feira. Os rendimentos dos títulos britânicos têm acompanhado a tendência observada entre os pares globais após um feriado público na segunda-feira.
Fonte: www.cnbc.com
