Alphabet e a Corrida da Inteligência Artificial
A Alphabet, controladora do Google, se consolidou como uma das principais vencedoras na corrida pela inteligência artificial. Os resultados financeiros que a empresa divulgará em breve poderão influenciar significativamente o desempenho de suas ações. As ações da Alphabet tiveram um crescimento superior a 8% no acumulado do ano e 64% nos últimos 12 meses, apresentando uma recuperação expressiva após um período de baixa inicial. Isso se deve, em parte, à recepção positiva do mercado em relação ao seu chatbot de inteligência artificial, Gemini, e aos modelos de geração de imagem. Além disso, a empresa se beneficiou da expansão de seu negócio de Unidades de Processamento Tensorial (TPU), do crescimento do Google Cloud e de uma rentabilidade geral robusta.
Desempenho do Carro Autônomo e Expectativas do Quarto Trimestre
O segmento de carros autônomos da Alphabet, conhecido como Waymo, também tem chamado a atenção, especialmente após um recente aporte financeiro que avaliou a empresa em 126 bilhões de dólares. Para o quarto trimestre, analistas consultados pela LSEG estimam que a Alphabet deve reportar um crescimento de lucros da ordem de 20%. A companhia vem de resultados do terceiro trimestre que superaram as expectativas, impulsionados por uma forte dinâmica gerada pela inteligência artificial em seu negócio de nuvem. A empresa confirmou que a demanda dos clientes por infraestrutura de inteligência artificial para empresas, que inclui chips e a procura pelo Gemini 2.5, foi fundamental para este crescimento.
Expectativas do Mercado e Avaliações de Analistas
A confiança do mercado é alta à medida que se aproxima a divulgação dos resultados trimestrais, programada para após o fechamento do mercado na quarta-feira. De acordo com dados da LSEG, dentre os 61 analistas que cobrem a ação, 16 a classificam como uma forte compra, enquanto 36 atribuem a ela uma avaliação de compra. Nove analistas mantêm uma recomendação de manutenção. Entretanto, alguns analistas levantam preocupações sobre uma possível sobrevalorização das ações nos níveis atuais, uma vez que o consenso de preço-alvo da LSEG indica um potencial de queda de cerca de 2% pela frente.
O analista Justin Post, do Bank of America, reiterou recentemente sua recomendação de compra para as ações da Alphabet, mantendo um preço-alvo de 370 dólares. Essa projeção sugere um potencial de alta de 8% a partir do último fechamento. Post está otimista em relação ao desempenho da Alphabet até 2026, prevendo que os setores de busca e nuvem do Google terão taxas de engajamento e conversão mais elevadas, graças à força do Gemini e das TPUs. Em nota datada de 30 de janeiro, Post escreveu que "o sentimento é positivo, além de que a Meta estabeleceu uma barra alta para o primeiro trimestre, e acreditamos que dados positivos sobre o tráfego do Gemini, otimismo no crescimento dos anúncios, comentários sugerindo que a inteligência artificial está ajudando na monetização da busca, assim como resultados fortes e um backlog no Cloud são imprescindíveis para apoiar as ações".
Crescimento de Usuários e Comparações com Concorrentes
Em dezembro, o número de usuários ativos diários de dispositivos móveis da Google cresceu 12% em relação ao ano anterior, enquanto o número de usuários do Gemini teve um aumento de 351% em relação ao ano anterior, alcançando 62 milhões. Essa expansão é significativa para a plataforma, embora, para efeito de comparação, o número de usuários ativos diários do ChatGPT da OpenAI subiu 262% no mesmo mês, totalizando 392 milhões.
Post e outros analistas se mostraram encorajados pelos bons resultados da Meta, que indicam um mercado publicitário estável. O analista Benjamin Black, do Deutsche Bank, mencionou em uma nota na segunda-feira que, mesmo que a Alphabet não forneça orientações de receita, ele espera uma perspectiva otimista para o primeiro trimestre, acompanhada dos resultados, considerando a forte previsão de receita da Meta. Além disso, analistas estão atentos a detalhes sobre a parceria da Google com a Apple, uma vez que um Siri impulsionado pelo Gemini poderia conceder à Google acesso a mais dados dos usuários. O acordo também representa uma vitória para o negócio de infraestrutura da Google e, potencialmente, para sua divisão de TPUs, caso a empresa decida expandir as operações neste segmento.
Análises Detalhadas de Bancos e Projeções de Preços
Bank of America: Avaliação de Compra, Preço-alvo de $370
O analista Justin Post destacou que, com uma crescente porcentagem das buscas no Google servidas em formatos nativos de inteligência artificial, o mercado pode estar subestimando o potencial de crescimento da busca em 2026, impulsionado por um maior engajamento, melhores taxas de conversão e novas oportunidades de monetização. Para o Cloud, acredita que o Gemini 3.0 e as TPUs estão cada vez mais diferenciando as ofertas da Google, o que poderia suportar novos contratos de grande escala. O risco, segundo ele, está na valorização elevada (P/E agora acima da Microsoft) e em novos lançamentos de produtos concorrentes que podem pesar no sentimento em relação à IA.
Jefferies: Avaliação de Compra, Preço-alvo de $400
O analista Brent Thill, da Jefferies, é um dos analistas mais otimistas do mercado em relação à Alphabet. Em uma nota enviada a clientes, ele elevou seu preço-alvo para 400 dólares, sugerindo que as ações poderiam ganhar 16,4%. Thill mencionou que espera que o quarto trimestre e o ano fiscal de 2026 apresentem tendência de alta, impulsionados por forte momentum tanto em anúncios quanto em nuvem, com um levantamento indicando que 80% dos anúncios do quarto trimestre estavam dentro ou acima das expectativas, especialmente no YouTube.
Truist: Avaliação de Compra, Preço-alvo de $350
Youssef Squali, analista da Truist, permanece otimista em relação à Alphabet antes da divulgação dos resultados do quarto trimestre. Ele prevê um crescimento de receita superior a 15%, alinhando-se com as estimativas do mercado. Squali acredita que os resultados do quarto trimestre serão impulsionados por um forte engajamento dos usuários e demanda por anúncios, resultando em crescimento de dois dígitos na busca e no YouTube, assim como um sólido backlog para Cloud que poderá gerar um crescimento de 34% na receita.
Deutsche Bank: Avaliação de Compra, Preço-alvo de $370
O analista Benjamin Black espera que a força no negócio principal de publicidade da Google continue no quarto trimestre, além de um crescimento acelerado no Google Cloud Platform (GCP), vislumbrando potencial de criação de valor significativo através da venda de TPUs e da expansão das operações da Waymo.
Goldman Sachs: Avaliação de Compra, Preço-alvo de $375
Eric Sheridan, analista do Goldman Sachs, acredita que a Alphabet tem exposição significativa e, em muitos casos, liderança de mercado em diversos temas relacionados à inteligência artificial, incluindo volumes de consultas, monetização, hábitos de mídia em transformação, computação em nuvem e escalabilidade de modelos fundamentais. Ele vê sólido potencial de alta, respaldado por verificações positivas na indústria.
Citi: Avaliação de Compra, Preço-alvo de $350
Ronald Josey, da Citi, reiterou as ações da Alphabet como uma das melhores escolhas no final de janeiro. Ele afirmou que, com a estratégia de produtos do Gemini ganhando impulso após o lançamento do Gemini 3 e a nova parceria com a Apple, a abordagem de comércio do Agentic, juntamente com a contínua aceleração no crescimento de consultas, coloca a Google em uma posição vantajosa para aumentar sua participação de mercado.
Fonte: www.cnbc.com
