Amazon e Perspectivas para o Quarto Trimestre
Resultados Antecipados
A Amazon está programada para divulgar seus resultados do quarto trimestre após o fechamento do mercado na quinta-feira. Os analistas permanecem otimistas quanto à capacidade da empresa de apresentar um relatório sólido. De acordo com estimativas de analistas consultados pela LSEG, espera-se que a gigante da tecnologia, considerada parte do "Magnificent Seven", registre um lucro de US$ 1,97 por ação, com receitas de US$ 211,33 bilhões. Esses números representariam um crescimento de 6% nos lucros e um aumento de 12,5% nas receitas em relação ao mesmo período do ano anterior.
Desempenho no Terceiro Trimestre
No terceiro trimestre, que terminou em outubro, a Amazon superou as previsões do mercado em relação aos lucros e às receitas. As receitas da unidade de nuvem da Amazon, um setor de grande relevância, cresceram 20,2% durante o trimestre, superando a expectativa de 18,1% dos analistas. No entanto, as ações da Amazon caíram 4% nos últimos 12 meses, embora tenham se valorizado em 1% neste ano.
Sentimento Positivo de Wall Street
À medida que se aproxima a divulgação dos resultados, Wall Street demonstra um sentimento majoritariamente positivo em relação à Amazon. Dados da LSEG mostram que 67 analistas que acompanham as ações da empresa a classificam como "compra forte" ou "compra", enquanto quatro recomendam "manter". Analistas, como Mark Shmulik, da Bernstein, focam no crescimento da Amazon Web Services (AWS), sua unidade de computação em nuvem, como um indicador fundamental para as ações.
Shmulik observou que "a AWS pode ter uma vantagem de construção sustentável de longo prazo, com relacionamentos profundos e duradouros ao longo da cadeia de suprimentos e uma infraestrutura de computação não-AI de classe superior para complementar". Ele projeta que o crescimento da receita da AWS deve acelerar até 2026. Brian Pitz, analista da BMO Capital Markets, compartilha essa visão. "Nossas verificações de mercado continuam a apoiar a aceleração do crescimento da AWS, embora a concorrência e as restrições de capacidade ainda limitam o potencial de alta", destacou Pitz.
Fatores de Crescimento e Preocupações
Os analistas também estão de olho nas tendências de demanda do e-commerce da Amazon e em sua receita publicitária. O analista Stephen Ju, do UBS, enfatizou o potencial de receita de alta margem proveniente do Prime Video com anúncios como um fator catalisador para sua recomendação de compra. Pitz prevê que a publicidade "mais uma vez deve superar todos os segmentos no quarto trimestre de 2025".
Avaliações de Grandes Bancos
A seguir, as opiniões de analistas de alguns dos principais bancos de Wall Street em relação ao relatório de lucros da Amazon, do menos otimista para o mais otimista.
William Blair: Classificação "Outperform"
A William Blair não forneceu um preço-alvo para as ações da Amazon. "Acreditamos que 2026 se apresenta de forma favorável para a Amazon. A AWS pode ver uma re-aceleração do crescimento começando este ano, à medida que as plataformas de AI passam da computação para a inferência, o que favorece a escala da plataforma e os relacionamentos corporativos existentes. No entanto, consideramos que a Amazon é uma das melhores apostas em AI, pois a opcionalidade proveniente dessa tecnologia se estende além de seus serviços para outras empresas, impulsionando a eficiência e a posição competitiva em seus próprios negócios voltados para o consumidor. Acreditamos que essa oportunidade se tornará mais evidente em 2026."
Deutsche Bank: Classificação "Buy", Preço-Alvo de US$ 300
O preço-alvo da firma implica um potencial de alta de 29% em relação ao fechamento das ações da Amazon em US$ 232,99. "Antes dos resultados do quarto trimestre de 2025, a Amazon permanece posicionada como uma das piores performers entre o grupo das Mag 7, devido a temores de que a empresa seja uma retardatária em AI. Embora não esperemos que os lucros do quarto trimestre sejam a solução mágica que mude essa situação, acreditamos que outro resultado positivo de lucros ajudará a reduzir essa subperformance e pensamos que a Amazon pode ser um dos maiores outperformers sob nossa cobertura em 2026."
Bernstein: Classificação "Outperform", Preço-Alvo de US$ 300
"Ao se aproximar do resultado: vemos a desaceleração das receitas da Azure como idiossincrática e relacionada ao tempo de nova capacidade e decisões de alocação estratégica. Estamos convictos de que o crescimento acelerado da receita da AWS no quarto trimestre deve continuar acelerando até 2026."
BMO Capital Markets: Classificação "Outperform", Preço-Alvo de US$ 304
O preço-alvo do banco implicaria um ganho de 30%. "Nossas verificações de mercado continuam a apoiar a aceleração do crescimento da AWS, embora a concorrência e as limitações de capacidade ainda impeçam um potencial maior de alta. As vendas no varejo permanecem saudáveis, mas a confiança do consumidor continua a se mover na direção oposta, indicando uma situação macroeconomicamente insustentável. A publicidade continua a crescer, e esperamos que ela novamente ultrapasse todos os segmentos no quarto trimestre de 2025, mas nossas estimativas já refletem esse potencial. Mantemos as estimativas de receitas e lucro operacional, pois estamos um tanto cautelosos em relação ao varejo em 2026."
UBS: Classificação "Buy", Preço-Alvo de US$ 311
A previsão do banco, que foi ajustada de US$ 310, corresponde a um potencial de alta de 33%. "À medida que os resultados do quarto trimestre de 2025 marcam o segundo trimestre de aceleração da AWS, esperamos que a convicção dos investidores continue a crescer e impulsione a superação, à medida que o capital continua a ser direcionado para as ações da AMZN. E como já mencionamos anteriormente, os benefícios de seus outros investimentos em todo o e-commerce, conteúdo e LEO – na forma de um maior valor bruto de mercadorias, publicidade e receitas de dados/acesso – também devem contribuir para revisões positivas de fluxo de caixa livre."
Fonte: www.cnbc.com