Demanda por Chips de Inteligência Artificial
Independentemente das movimentações amplas do mercado na quinta-feira, uma certeza se destaca após os últimos relatórios de resultados das grandes empresas de tecnologia: a demanda por chips de inteligência artificial permanece extremamente forte.
Resultados da Terceira Trimestre
Microsoft, Meta Platforms e Alphabet, empresa-mãe do Google, divulgaram resultados do terceiro trimestre que superaram as expectativas do mercado. Além disso, todas as três empresas revisaram suas perspectivas de gastos de capital, indicando que haverá ainda mais investimento em inteligência artificial.
Análise dos Investimentos
Os traders da Jefferies comentaram que "a maior leitura temática a partir dos resultados da quarta-feira foi a contínua demanda insaciável e o gasto por parte dos hyperscalers, seguindo uma tendência de aumento nas projeções de gastos de capital e comentários até 2026, conforme observado nas companhias MSFT, GOOGL e META."
Perspectivas do Mercado
Outros participantes do mercado corroboraram essa análise. Segundo o Wells Fargo, "gastos em capex na nuvem — não há sinais de desaceleração: Acreditamos que os dados reportados sobre os gastos de capex no terceiro trimestre de 2025 e os comentários futuros da Microsoft, Meta e Google consolidarão a visão de continuidade na tendência de investimentos em capex para a nuvem, mantendo esse momentum até 2026."
A Evercore ISI também apresentou suas previsões: "Enquanto nossa estimativa de crescimento do CapEx para 2025 aumentou ligeiramente para 73% em relação a 72% anteriormente, nossa previsão para 2026 foi ajustada para 33%, em comparação com a estimativa anterior de 24%."
O JPMorgan acrescentou que "conforme esperado, os gastos em infraestrutura de nuvem e datacenters hyperscale – abrangendo computação, redes e armazenamento/memória – provavelmente permanecerão estruturalmente elevados a longo prazo, e acreditamos que isso sugere um potencial significativo de alta nas expectativas de capex para os anos seguintes."
Impacto nas Ações
O Citi comentou: "A festa da inteligência artificial continua – algo favorável para AMD, AVGO, MU e NVDA. A nova orientação de gastos mais alta da Alphabet, Microsoft e Meta apóia nossa visão de que os investimentos em inteligência artificial permanecem robustos. Isso deve ser positivo para ações expostas à inteligência artificial, como AMD (19% das vendas), AVGO (33% das vendas), MU (18% das vendas) e NVDA (88% das vendas)."
Volatilidade do Mercado de Ações
Apesar disso, as ações da Microsoft e da Meta Platforms enfrentaram pressão na quinta-feira devido às suas previsões de gastos, impactando o mercado de ações mais amplamente. Em contraste, a Alphabet teve um desempenho positivo. O que essa demanda incessante por chips de inteligência artificial significará para o mercado em geral ainda não está claro. Entretanto, isso evidencia que esses gigantes da tecnologia não estão desacelerando sua procura por chips de inteligência artificial.
Resultados Futuros
Os membros da "Magnificent Seven", Amazon e Apple, estão programados para divulgar seus resultados após o fechamento do mercado na quinta-feira. Após os relatórios da noite de quarta-feira, os gastos em capex podem ser o principal indicador a ser analisado também nesses anúncios.
Fonte: www.cnbc.com