Rebaixamento do JPMorgan pressiona ASAI3 com expectativa de volatilidade
A Sendas Distribuidora (BOV:ASAI3) está se preparando para uma provável alta volatilidade a partir de 23 de outubro de 2025. Análises técnicas do Scanner – indicam uma tendência baixista, especialmente após a ação sofrer uma queda de 7%, atingindo o preço de R$7,90 em 22 de outubro. O histórico recente de candlesticks revela um padrão significativo de sinais de baixa, que inclui a formação de um Harami de Baixa em 16 de outubro e Três Corvos Negros nos dias 13, 10 e 9 de outubro, além de Três Corvos de Baixa Idênticos em 3 de outubro. Esses padrões são indicativos de vendas sustentadas após picos locais e refletem uma perspectiva cautelosa para o setor de varejo, que está sendo pressionado por inflação e por dinâmicas competitivas desafiadoras.
Análise de Suporte e Resistência
Os níveis de suporte e resistência destacados pelo Scanner – mostram a posição vulnerável da ASAI3. Um rompimento acima de R$8,76 poderá desencadear um rali em direção a R$9,68, R$10,74, R$10,76 e R$11,50, oferecendo um potencial de valorização impressionante de 1062,48% até o máximo histórico de R$92,65. Por outro lado, uma quebra de R$7,94 pode resultar em uma queda para R$7,49, R$7,47, R$7,41 e até R$6,28, o que poderia eliminar mais de 20% de seu valor. O intervalo recente da ação, com uma mínima próxima de R$7,90, sugere que vendedores estão testando o suporte inferior, uma situação que é acentuada por um baixo volume de negociação na sessão anterior.
Indicadores Técnicos e Previsões
Atualmente, os indicadores técnicos apontam para uma situação fortemente baixista, com 38,46% sinalizando queda, 15,38% alta e 46,15% neutros. O cruzamento baixista do MACD, juntamente com os sinais de venda do HILO e do Parabólico SAR, e as inclinações descendentes das Médias Móveis (MMS) de 21 e 5 períodos, criam um cenário negativo. Apesar disso, o Índice de Canal de Commodities (CCI) abaixo de -100 e o Trix ascendente sugerem uma possível reversão, especialmente se compradores entrarem em cena após a divulgação dos resultados. O Índice de Força Relativa (IFR) neutro e as bandas de Bollinger indicam consolidação, porém a volatilidade implícita de 45% alerta para possíveis movimentos bruscos.
Reavaliação e Impactos do JPMorgan
O rebaixamento feito pelo JPMorgan para a classificação "venda" em 22 de outubro, que reduziu o preço-alvo da ação de R$11,50 para R$8,50, foi atribuído a uma desaceleração no crescimento de receitas e a uma competição intensa. Isso resultou em uma venda de 7%. O relatório do banco coincide com os sinais de Três Corvos Negros, refletindo a decepção do mercado em relação à trajetória de crescimento da ASAI3 em um ambiente de varejo desafiador.
Resultados do 3T25 e Expectativas do Mercado
A prévia do terceiro trimestre de 2025, divulgada recentemente, reportou uma redução da dívida e um fluxo de caixa sólido. No entanto, vendas nas mesmas lojas apresentaram um crescimento fraco de 2,5% ano a ano, conforme dados da XP, o que gerou descontentamento entre os investidores e ecoou o padrão do Cinto Apertado de Baixa. Este desempenho contrastou com o otimismo anterior acerca da resiliência do modelo de atacarejo da empresa Assaí.
Uma recente decisão do Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (Carf) contra a Raízen levantou preocupações acerca de passivos tributários no setor. Embora a proteção judicial da Assaí contra passivos relacionados ao Grupo Pão de Açúcar (GPA) ofereça algum alívio, o impacto contínuo da decisão contribuiu para a queda das ações conforme observações divulgadas pelo InfoMoney.
Desafios para o Setor de Varejo
O setor de varejo brasileiro enfrenta desafios significativos, incluindo uma alta carga de endividamento das famílias, que representa 28% da renda, e uma inflação nos preços dos alimentos que aumentou 70% desde 2019. Esses fatores estão pressionando as margens dos varejistas. O sinal de venda do HILO se alinha a essa pressão macroeconômica, embora a leitura de sobrevenda do CCI sugira a possibilidade de um repique, caso os volumes de negociação se recuperem.
Projeções para o Futuro
Analistas projetam um faturamento de R$77 bilhões e um EBITDA de R$5,9 bilhões para o exercício de 2025, mas as preocupações com a alavancagem financeira permanecem, a menos que os resultados do terceiro trimestre, esperados para serem anunciados em 4 de novembro, tragam surpresas positivas. O índice Preço sobre Lucro (P/E) da ação está em 12 vezes, comparado a 15 vezes do Carrefour, o que a torna atrativa para investidores que adotam uma abordagem contrária.
Considerações para Traders
Day traders devem acompanhar uma possível queda abaixo de R$7,94, com o objetivo de atingir R$7,49. Alternativamente, uma reversão acima de R$8,76 pode levar a um crescimento rápido para R$9,68. Por sua vez, swing traders podem mirar R$11,50, desde que haja uma melhora nos fundamentos, mas stops estreitos são imprescindíveis devido à atual condição baixista do MACD.
A análise técnica da ASAI3 ilustra os desafios enfrentados pelo varejo, onde a fraqueza técnica coexiste com obstáculos fundamentais, mas existe uma leve perspectiva de reversão por meio do CCI. Os dados em tempo real do Scanner – são essenciais para que investidores possam navegar por essa tempestade no mercado financeiro.
Fonte: br.-.com