Sistema de Classificação de Ações com IA Revela os Vencedores e Perdedores segundo os Analistas

Revisão da Avaliação de Ações de IA pela William Blair

Analistas da William Blair revisitaram seu método de classificação para ações de empresas de Inteligência Artificial (IA) após o medo de descontinuação que afetou o mercado no início deste ano.

Mudança de Expectativas

O entusiasmo em relação à IA se transformou em receio, resultando em uma venda massiva de ações relacionadas. Novas ferramentas de IA e cenários de apocalipse hipotéticos aumentaram as preocupações dos investidores sobre a possibilidade de a IA substituir os atuais líderes em software em diversas indústrias.

A William Blair destacou a necessidade de reavaliar as empresas sob sua cobertura, afirmando que "diante de um cenário em que a IA muda tudo, não deveríamos mudar a lente por meio da qual avaliamos as empresas?"

Critérios de Avaliação

Os analistas identificaram quatro critérios para determinar quais ações de IA estão posicionadas para serem vendedoras ou perdedoras na nova era da IA:

1. Capacidade de Execução: "Avalia-se a capacidade de uma empresa de executar observando a qualidade e continuidade de sua equipe de liderança, sua cultura de vitória e seu histórico comprovado de inovação de produtos, excelência de mercado e desempenho financeiro."

2. Defensibilidade de IA: "A defensibilidade de IA depende de: A) dados e telemetria proprietários, B) integração profunda de fluxo de trabalho/ecossistema e efeitos de rede correspondentes, C) aderência à plataforma/custos de troca; D) confiança e controle da segurança (segurança, validação e governança serão cada vez mais críticas na era da IA); e E) distribuição."

3. Modelo de Preços: "Avaliamos os modelos de preços à luz dos riscos estruturais introduzidos pela IA, especialmente a possível substituição de trabalhadores de conhecimento e engenheiros de software ao longo do tempo. Embora a magnitude e o cronograma desse impacto permaneçam incertos, acreditamos que modelos de preços baseados em consumo, capacidade e uso estão inherentemente mais protegidos do que abordagens baseadas em assento."

4. Probabilidade de Aceleração Orgânica da Receita: "Neste período mais imprevisível, acreditamos que a aceleração orgânica da receita é a medida mais tangível para avaliar o desempenho e o posicionamento da empresa. Este critério é intencionalmente simples: a IA está atuando como um vento a favor ou não?"

Com esses quatro critérios, a William Blair reclassificou sua lista de cobertura de ações de IA, usando um sistema de 20 pontos, distribuídos em cinco pontos para cada métrica, para determinar quais empresas estavam melhor e pior posicionadas.

Nenhuma das ações recebeu uma pontuação perfeita de 20, mas algumas ficaram próximas.

Vencedores e Perdedores na Revisão de Classificação de IA

Vencedores

1. Everpure

   • Ticker: PSTG
   • Retorno em 12 meses: +25%
   • Pontuação da William Blair: 19 de 20

   A Everpure, anteriormente conhecida como Pure Storage, obteve a maior pontuação entre as empresas cobertas pelos analistas. A fabricante de plataformas de armazenamento e gerenciamento de dados perdeu apenas um ponto na categoria de modelo de preços, obtendo a pontuação máxima em todos os outros critérios.

2. DigitalOcean

   • Ticker: DOCN
   • Retorno em 12 meses: +126%
   • Pontuação da William Blair: 19 de 20

   A DigitalOcean é a única outra ação que recebeu uma pontuação quase perfeita. O provedor de serviços em nuvem perdeu um ponto em sua capacidade de execução.

3. Snowflake

   • Ticker: SNOW
   • Retorno em 12 meses: +5%
   • Pontuação da William Blair: 17 de 20

   A Snowflake, outra fornecedora de plataforma de dados, recebeu uma pontuação inferior em comparação com outras empresas de alto desempenho, mas ainda assim figurou na lista de superação da William Blair. A empresa obteve quatro em cinco por sua capacidade de execução, defensibilidade em IA e probabilidade de aceleração orgânica da receita, além de uma pontuação perfeita em seu modelo de preços.

4. MongoDB

   • Ticker: MDB
   • Retorno em 12 meses: +40%
   • Pontuação da William Blair: 16 de 20

   A MongoDB, uma empresa de banco de dados em nuvem, recebeu quatro em cinco pontos em todos os critérios, com uma pontuação geral de 16 que atende à classificação de superação da William Blair.

5. Rubrik

   • Ticker: RBRK
   • Retorno em 12 meses: -28%
   • Pontuação da William Blair: 16 de 20

   A pontuação geral da Rubrik empatou com o MongoDB, recebendo uma classificação de superação. Contudo, sua pontuação em critérios específicos foi mais complicada, obtendo uma pontuação perfeita em capacidade de execução, mas recebendo quatro em defensibilidade de IA e modelo de preços, além de três em probabilidade de aceleração orgânica da receita.

6. Microsoft

   • Ticker: MSFT
   • Retorno em 12 meses: -4%
   • Pontuação da William Blair: 16 de 20

   A Microsoft obteve notas máximas em sua capacidade de execução e defensibilidade em IA, mas foi penalizada com três em seu modelo de preços e probabilidade de aceleração orgânica da receita. O estoque tem sido nomeado nas recentes escolhas de ações de destaque por outras empresas, incluindo Jefferies, Wedbush, JPMorgan e DA Davidson.

7. JFrog

   • Ticker: FROG
   • Retorno em 12 meses: +27%
   • Pontuação da William Blair: 16 de 20

   A JFrog, provedora de soluções de cadeia de suprimentos de software, obteve a pontuação máxima em capacidade de execução, mas recebeu quatro em defensibilidade de IA e modelo de preços, além de três em probabilidade de aceleração orgânica da receita. Semelhante à Microsoft, a JFrog também foi incluída entre as principais escolhas de ações dos analistas do JPMorgan após a venda das ações de IA.

Perdedores

1. Backblaze

   • Ticker: BLZE
   • Retorno em 12 meses: -33%
   • Pontuação da William Blair: 10 de 20

   A Backblaze foi rebaixada para uma classificação de desempenho inferior com base no novo sistema de classificações. Uma pontuação de 10 classifica uma ação como baixo desempenho na visão da William Blair. Os analistas afirmaram que a ação está altamente exposta a riscos, dada sua posição como uma empresa de armazenamento em nuvem pura.

2. N-able

   • Ticker: NABL
   • Retorno em 12 meses: -35%
   • Pontuação da William Blair: 10 de 20

   A N-able também foi rebaixada para desempenho inferior, com a William Blair afirmando que "a baixa pontuação cumulativa reflete um histórico de execução desigual, um modelo de preços amplamente baseado em assento e perspectivas questionáveis para a aceleração do crescimento orgânico da receita."

3. GitLab

   • Ticker: GTLB
   • Retorno em 12 meses: -58%
   • Pontuação da William Blair: 9 de 20

   O GitLab foi rebaixado para desempenho inferior, com os analistas indicando que a baixa pontuação da empresa reflete preocupações em todos os critérios considerados.

4. Dropbox

   • Ticker: DBX
   • Retorno em 12 meses: -11%
   • Pontuação da William Blair: 8 de 20

   O Dropbox foi o estoque com a menor pontuação na cobertura da William Blair, levando os analistas a rebaixá-lo para desempenho inferior. Eles sinalizaram desafios estruturais de crescimento, problemas contínuos na execução, seu modelo de preços baseado em assento e ferramentas de IA não comprovadas.

Fonte: www.businessinsider.com