Sandisk e a Demanda por Memória
De acordo com o JPMorgan, a Sandisk experimentou um aumento de seis vezes em 2026 e ainda possui potencial para crescimento devido à alta demanda por memória, impulsionada pela ascensão da inteligência artificial. O banco de investimento revisou sua classificação para as ações da empresa de neutro para sobrepeso, com um preço-alvo de $2,250 por ação, o que representa um potencial de valorização de 47% em relação ao fechamento da quinta-feira.
Avaliação da Empresa
O analista Harlan Sur comentou em uma nota aos clientes na sexta-feira: "Após um período de restrição na Sandisk (SNDK), estamos movendo a classificação para OW (Overweight)". Ele enfatizou que a SNDK está, de muitas maneiras, singularmente posicionada para aproveitar a inflexão estrutural atual na demanda por NAND, que é impulsionada pelo rápido crescimento na inferência de IA.
Desempenho das Ações
As ações da Sandisk tiveram uma valorização de 544% até o momento neste ano, resultado da aceleração na adoção da inteligência artificial, que aumentou a demanda por memória e armazenamento, levando até mesmo à criação de restrições de suprimento.
Dia do Investidor
Na quinta-feira, a Sandisk realizou um Dia do Investidor em Nova Iorque, onde forneceu atualizações sobre como planeja tirar proveito da atual euforia em torno da memória.
Nova Estratégia de Negócios
Como parte de sua estratégia de crescimento, a Sandisk adotará um novo modelo de negócios que incluirá mecanismos de precificação estruturada para seus produtos e acordos de pré-pagamento com clientes principais. Este é um modelo que poderá mitigar parte da volatilidade presente nos negócios da Sandisk, conforme apontado pelo JPMorgan.
Modelo de Negócios e Acordos de Longo Prazo
Sur destacou que o modelo de negócios em nova abordagem (New Business Model – NBM), ou acordos de longo prazo (LTAs), "reestruturou de forma estruturada o perfil de margem da SNDK, elevando-o e reduzindo materialmente a ciclicalidade, com 8 NBMs assinados representando aproximadamente $94 bilhões em valor total de contrato a preços mínimos, com uma duração média ponderada de contrato de mais de 4 anos".
Consenso de Mercado
A avaliação do JPMorgan está em alinhamento com o consenso em Wall Street. Dos 25 analistas que cobrem a Sandisk, 22 recomendam compra ou compra forte das ações, enquanto três mantêm uma classificação de manter, conforme mostram os dados da LSEG.
Fonte: www.cnbc.com
