Você sabe o que é token? Tokenização da economia ganha tração no Brasil com adesão dos bancos
Transformar ativos do mundo real em ativos digitais é um processo denominado tokenização, que será explicado em detalhes no vídeo relacionado. A tokenização busca representar digitalmente um bem ou produto com o objetivo de facilitar sua negociação e está sendo considerada uma das próximas revoluções no mercado financeiro.
Investimentos em Tokenização
De acordo com um estudo realizado pela Nexa, uma fintech fundada por ex-gestores da TERA Capital e especializada em tokenização, 67% dos fundos de venture capital já investiram em iniciativas ligadas à tokenização. Este levantamento, denominado Brazil Tokenization Report 2026, também identifica o crédito privado como o próximo alvo dessa transformação.
Personalização de Produtos Financeiros
A tokenização pode contribuir para uma maior personalização de produtos financeiros, adequando-os ao perfil de cada investidor. A Nexa sugere que, ao utilizar essas tecnologias, um modelo que antes era restrito a investidores de alta renda pode ser ampliado para uma parcela maior da população investidora.
Eficiência no Processo
A empresa também destaca ganhos de eficiência que a tokenização pode oferecer. No modelo tradicional, o processo de cadastro, montagem e monitoramento da carteira de investimentos pode demorar semanas e depende de inúmeras etapas manuais. No entanto, a utilização de inteligência artificial (IA) e blockchain — um sistema de registro descentralizado de transações em uma rede de criptoativos — pode automatizar essas funções, permitindo que a carteira do investidor seja montada em menos de uma hora, que os ativos sejam liquidadas em segundos e que os investimentos sejam monitorados e reequilibrados de forma contínua.
Comparação com a Internet dos anos 2000
A pesquisa divulgada nesta terça-feira (22) ouviu mais de 90 participantes da indústria e concluiu que a mudança atual apresenta semelhanças com a transformação que ocorreu com a internet nos anos 2000. Naquela época, as empresas que utilizavam o formato “.com” deixaram de ser vistas como uma categoria separada, à medida que a presença digital se tornou um padrão no mundo dos negócios.
Investimentos em Real World Assets (RWA)
Embora a maioria dos fundos de venture capital já tenha investido na ideia de RWA (Real World Assets), que se refere a bens que existem fora da blockchain, como imóveis e ouro, 33% ainda não participaram desse movimento. A atuação desses fundos abrange todo o espectro de financiamento, desde o estágio de pre-seed — o primeiro passo de investimento — até o growth, que é uma fase mais avançada voltada para negócios que já superaram os riscos iniciais de validação. Segundo a pesquisa, 80% dos fundos investem na fase pre-seed, enquanto 57% possuem exposição a empresas em estágio growth.
Amadurecimento do Mercado
A presença de fundos maduramente estruturados, que estão focados em estágios mais avançados, juntamente com aqueles que atendem a startups em suas fases iniciais, indica que o mercado está passando por um processo de amadurecimento. A Nexa também aponta que 85% dos fundos afirmam que os avanços regulatórios poderiam aumentar suas alocações na tokenização. Ao mesmo tempo, 82% indicam que uma maior aceitação do mercado poderia ser um fator para desbloquear investimentos nesse setor. Por outro lado, 28% e 24% mencionam preocupações relacionadas à cibersegurança e à infraestrutura tecnológica, respectivamente, como desafios a serem enfrentados.
Caminho para a Tokenização do Mercado Financeiro
Bancos, alocadores e provedores de infraestrutura estão demonstrando um otimismo crescente em relação ao mercado brasileiro de tokenização. De acordo com a pesquisa, 55% dos participantes acreditam que o sentimento em relação à tokenização melhorou moderadamente se comparado ao ano de 2025, enquanto 12% percebem uma melhora significativa. Para 27% dos entrevistados, a percepção permanece estável, e 6% indicam que houve uma piora em determinados aspectos.
Quando se analisa o sentimento por tipo de participante, todas as plataformas de tokenização e emissoras de stablecoins apontam uma melhora, enquanto 83% dos bancos, 71% dos fundos de venture capital e 57% das plataformas de infraestrutura e custódia também relatam otimismo. A menor porcentagem de otimismo provém dos family offices: 54% afirmam que o mercado está se desenvolvendo, 35% acredita que está estável e 12% consideram que a situação piorou.
Se em pesquisas anteriores a questão do mercado financeiro aparecia como a principal barreira para o avanço da tokenização, em 2026 a regulação se tornou o obstáculo mais frequentemente citado. Além disso, preocupações relacionadas à cibersegurança e infraestrutura tecnológica ganharam relevância.
Próximo Passo: Crédito Privado
Para o futuro, 48% dos profissionais do mercado indicam que o crédito privado será o próximo produto a ser tokenizado em grande escala. Segundo a Nexa, este tipo de ativo é um dos menos líquidos e um dos que mais são operados manualmente, o que possibilita à tokenização reduzir as fricções existentes nesse mercado.
Maioria dos Participantes com IA em Produção
Esta pesquisa representa a primeira edição em que foi medida a adoção de inteligência artificial (IA) no mercado. Entre os bancos, alocadores e provedores de infraestrutura que participaram da pesquisa, tanto a IA generativa quanto a IA agêntica já estão em operação nas empresas.
A IA generativa se refere à criação de novos conteúdos a partir de comandos, incluindo os chatbots, enquanto a IA agêntica é capaz de tomar decisões através de regras definidas, sem necessitar de supervisão humana contínua. No relatório, 78% dos participantes afirmam que utilizam IA generativa, enquanto 35% já implementam IA agêntica. A aplicação mais comum da tecnologia, citada por 65% dos participantes, está voltada para dados e inteligência de mercado, seguida por questões de compliance (56%) e por gestão de risco e detecção de fraude (54%).
Funções que envolvem a criação de novos produtos, como gestão de patrimônio, aparecem em patamares inferiores. O estudo sugere que a IA está inicialmente sendo implementada para resolver problemas existentes, antes de se avançar na construção de novos produtos tokenizados.
Cecília Melo, sócia sênior da Nexa, destaca que o mercado está em uma trajetória de convergência entre duas tendências. De um lado, empresas tradicionais estão adotando novas tecnologias para aumentar agilidade e eficiência; do outro, companhias originadas na Web3, que usam blockchain, estão se ajustando em direção à regulação para cumprir exigências do mercado regulado.
Governança e Riscos da IA
Quando se trata dos riscos de operar agentes de IA em uma infraestrutura de blockchain, as opiniões estão divididas entre os agentes do mercado: 43% expressam preocupação com a intersecção entre os sistemas, 33% não têm uma opinião definida e 24% não se sentem preocupados.
No que diz respeito à governança dos agentes de IA com permissões de execução, 67% dos participantes afirmam seguir uma governança parcial ou que ainda está em desenvolvimento, enquanto 33% já estabelecem um arcabouço completo.
Tax Camp – Menos Imposto, Mais Renda
O programa Tax Camp – Menos Imposto, Mais Renda é dirigido a indivíduos que possuem imóveis, holdings familiares, dividendos, heranças, doações ou que planejam sair do Brasil. Em um treinamento abrangente promovido pelo Estadão em colaboração com a Duquesa de Tax, os participantes são convidados a aplicar inteligência fiscal de forma estratégica para minimizar a carga tributária, ao mesmo tempo em que protegem e ampliam seu patrimônio.
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Fonte: www.estadao.com.br
