Análise da Avaliação da Rivian
Revisão da Classificação
O UBS, um importante banco de investimento, avaliou que os ganhos recentes da Rivian elevaram sua avaliação a níveis considerados excessivos. Em decorrência disso, o banco decidiu rebaixar a classificação da fabricante de veículos elétricos de neutra para vender. O analista Joseph Spak ajustou sua meta de preço de US$ 13 para US$ 15, embora este valor ainda se situe cerca de 20% abaixo do fechamento das ações na terça-feira.
Performance das Ações
As ações da Rivian têm demonstrado uma performance notável, apresentando uma alta superior a 43% nos últimos três meses. No entanto, Spak expressou a opinião de que o atual equilíbrio entre risco e retorno da Rivian parece menos favorável, indicando que a avaliação da empresa pode estar inflacionada.
Influência de Sentimentos do Mercado
De acordo com Spak, as ações da Rivian têm mostrado uma tendência a oscilações motivadas por sentimentos de mercado, que frequentemente influenciam os preços mais do que os fundamentos da empresa. Ele menciona que, desde o evento Autonomy e AI Day em 11 de dezembro, o valor das ações subiu 15%, em comparação com um incremento de apenas 1% do S&P 500. Esse entusiasmo do mercado é atribuído ao potencial da inteligência artificial da empresa. No entanto, Spak acredita que a maioria das notícias relacionadas à inteligência artificial já foi divulgada.
Expectativas em Relação ao Modelo R2
O analista também manifestou preocupações quanto às expectativas elevadas em relação ao lançamento do veículo R2 da Rivian, previsto para a primeira metade do ano. Spak destacou que suas previsões de vendas para 2026 e 2027 estão abaixo do consenso do mercado, com uma queda de 16% e 19% respectivamente. Ele acredita que os clientes iniciais da Rivian provavelmente são proprietários atuais de RIVN ou primeiros adotantes, e teme que eles estejam esperando pela nova versão R2, que pode estar disponível cerca de dois trimestres depois.
Desafios no Mercado de Veículos Elétricos
Além disso, Spak apontou que o ambiente para veículos elétricos nos Estados Unidos se tornará mais desafiador com a ausência do crédito fiscal para veículos elétricos e um retrocesso nas regulamentações. Isso significa que o R2 enfrentará concorrência não apenas de veículos elétricos (BEVs), mas também de uma gama mais ampla de ofertas de veículos movidos a combustão interna e híbridos.
Considerações sobre Veículos Autônomos
Por último, o analista adicionou que, no curto prazo, vê limitações em relação a novos catalisadores para veículos autônomos, passando a reforçar a necessidade de um ajuste nas expectativas do mercado sobre o potencial da Rivian nesse setor.
Fonte: www.cnbc.com