Interrupção do Programa “Mad Money” para os Jogos Olímpicos
O programa “Mad Money” ficou fora do ar nas últimas semanas devido à transmissão dos Jogos Olímpicos de Inverno. Durante uma edição regular da sexta-feira do programa, seria apresentado um planejamento para a semana seguinte, e é isso que faremos aqui. O programa retornará na segunda-feira, um dia considerado leve no calendário de eventos.
Tensões no Oriente Médio
No entanto, é importante abordar as tensões no Oriente Médio e as possíveis ações do presidente Donald Trump em relação ao Irã. A situação atual gira em torno de uma mudança de regime. O presidente acredita que o Irã tem agido sem restrições no que diz respeito ao poder nuclear e que está na hora de ensinar ao país uma lição que administrações anteriores não se atreveram a ensinar. Essa circunstância pode resultar em uma situação volátil, difícil de prever, mas recentemente levantamos alguns recursos financeiros que ficaremos satisfeitos em aplicar em algumas das empresas que consideramos mais promissoras.
Empresas em Foco
Entre essas empresas está a Alphabet, que gostaria de aumentar minha participação agora que reduzi nossa exposição a algumas ações que não atenderam aos nossos padrões. Os entusiastas do petróleo podem querer examinar a Diamondback Energy, já que não temos enfatizado esse setor. Não previ o aumento acentuado nos preços do petróleo que resultou do conflito entre os EUA e o Irã. Na sexta-feira, os preços do petróleo estavam perto de máximas de seis meses e caminhavam para o primeiro ganho semanal em três semanas.
Resultados do Home Depot
Na terça-feira, teremos um evento significativo. Começamos com os resultados trimestrais do Home Depot, que se tornaram centros de detenções pela ICE, devido à constante abordagem a imigrantes em busca de trabalho. O foco em hispânicos não ajuda o cliente hispânico. O trimestre pode ser desafiador, mas nossa principal preocupação é sobre a redução das taxas, algo que ocorrerá com a nomeação de Kevin Warsh como novo chefe da Reserva Federal no meio de 2026. Não estou tão preocupado com o número de vendas nas mesmas lojas.
Resultados da Workday
Após o fechamento na terça-feira, teremos um dos pontos de dados de software empresarial mais importantes: o relatório de lucros da Workday. Para contextualizar, atualmente, o maior campo de batalha neste mercado é a inteligência artificial dominando o software. Há uma crença de que agentes, especialmente os desenvolvidos pela Anthropic, podem reduzir o número de licenças que um cliente precisaria pagar. A Anthropic supostamente tem a capacidade de substituir o que a Workday oferece nas áreas de recursos humanos e finanças.
Fluxo de Liderança na Workday
A Workday enfrentou um trimestre difícil, levando ao retorno de Aneel Bhusri e à saída de Carl Eschenbach, que foi considerado um CEO insatisfatório pela Wall Street. Conheço Bhusri há muitos anos e posso afirmar que ele é uma excelente liderança. O CEO da Salesforce, Marc Benioff, é um defensor poderoso da sua linha de produtos Agentforce, mas seu modelo de negócios de software como serviço (SaaS) é visto como prejudicado pela diminuição no número de licenças. Se alguém pode explicar de maneira clara como SaaS e IA podem coexistir, esse alguém é Bhusri.
Expectativas para Quarta-feira
A quarta-feira pode ser lembrada como um dia crucial, pois é quando a Nvidia divulga seus resultados. Investidores e analistas têm opiniões divergentes sobre os lucros da empresa e sua possível dependência em relação aos grandes fornecedores. Espera-se que recebamos informações sobre a demanda, um plano de produtos e a questão crítica da escassez de memória. Se a Nvidia apresentar resultados positivos, podemos ver um movimento significativo no setor tecnológico, reafirmando-o como líder do mercado.
Importância da Nvidia
Eu sou um defensor da Nvidia, mas entendo que muitos não acreditam que uma empresa de semicondutores deva ser a maior do mundo. No entanto, discordo dessa ideia. A ação da Nvidia está no centro da quarta revolução industrial, e mesmo com a Alphabet e a Amazon desenvolvendo seus próprios chips, elas continuam sendo bons clientes, assim como a Meta Platforms.
Resultados da Salesforce e Outros Relatórios
Além disso, a Salesforce também divulgará resultados na quarta-feira e suas ações foram severamente penalizadas. É uma das piores ações no S&P 500, não porque a empresa tenha deixado de cumprir suas previsões, mas porque investidores não confiam nos lucros projetados e temem que a “velha” Salesforce seja superada pelos agentes de IA. A um múltiplo de 15 vezes as estimativas de lucros futuros, pode estar se formando um fundo. Contudo, a compressão de múltiplos tem sido evidente há mais de um ano e a paciência não tem sido recompensada.
Desempenho da TJX e Lowe’s
Na quarta-feira de manhã, teremos outras divulgações importantes. A TJX apresentará seus números. No último trimestre, os resultados foram tão fortes que a ação disparou. Isso quebrou um padrão consistente de ações que subiam antes da abertura do mercado para, em seguida, serem pressionadas. Espero outro grande trimestre.
Historicamente, Home Depot e Lowe’s costumam competir bem de perto. Atualmente, a Lowe’s possui uma vantagem, e eu espero que apresente resultados melhores que o Home Depot. Contudo, o Home Depot tem construído uma presença considerável no segmento de construtores profissionais, o que será relevante à medida que as taxas diminuírem.
Resultados da Qnity e CoreWeave
Na quinta-feira, um dos nossos maiores triunfos irá divulgar resultados: a Qnity Electronics, um negócio de materiais desmembrado da DuPont, com grande exposição ao mercado de semicondutores, considerado o melhor do mundo. As ações da empresa tiveram um movimento parabólico, e é necessário um ajuste. Esperamos bons números, embora o significativo avanço possa não fazer diferença.
Após o fechamento na quinta-feira, a CoreWeave, parceira da Nvidia na construção de data centers, também apresentará seu desempenho. O valor das ações despencou, mas ainda assim, está dobrando desde a sua abertura em março de 2025. As ações estão em uma disputa intensa entre especuladores otimistas e pessimistas, e não sou fã de batalhas no mercado.
A CoreWeave possui uma expertise notável na gerência de data centers. Se a Nvidia obtiver um bom resultado, as ações da CoreWeave provavelmente subirão. A Dell Technologies também divulgará seus resultados, apresentando um desempenho superior em negócios de racks e computadores pessoais, especialmente quando comparada à Hewlett Packard. Contudo, existe uma preocupação significativa de que o aumento dos preços da memória possa impactar as vendas negativamente.
Desafios para a Intuit
Por fim, há a situação complicada da Intuit, que também enfrenta desafios devido aos agentes de IA concorrentes. Constantemente ouvimos que essas tecnologias superam os softwares oferecidos pela Intuit. É fundamental analisar os produtos que disputam mercado com esta empresa notável. A Intuit está profundamente integrada ao cotidiano de muitas pequenas e médias empresas. Considero-a uma sobrevivente, mas não tenho certeza se alguém estará disposto a pagar mais por seus serviços.
Esta semana é crucial. Nenhuma ação tem mais relevância para o mercado do que a Nvidia, mas o declínio e a possível queda do setor de software podem ser o tema que mais ocupará a atenção do mercado.
Fonte: www.cnbc.com
